氦气吃紧或冲击芯片代工
霍尔木兹海峡周边局势不稳，加之卡塔尔下调液化天然气产量，使氦气供给持续收紧，可能令台积电(404.12, 1.66, 0.41%)等晶圆代工厂面临成本抬升与交期延误的风险。
停火悬念下的油市与股市韧性
在停火前景仍不明朗的背景下，股市展现出较强抗压性，能源板块同样维持强势；以埃克森美孚(150.35, 1.44, 0.97%)为代表、对油价波动更为敏感的能源龙头，仍在持续关注供应端可能出现的风险。
费尔德霍芬反击：ASML撬动AI格局
2026 年 4 月 15 日，一个并不安稳的周三。对华关税再度加码，中东战火外溢，美股开盘急挫。科技板块哀声一片，炒股的人刚点进账户就想立刻退出。偏偏就在这一天，一家总部设在荷兰费尔德霍芬（Veldhoven）、靠近埃因霍温、名字长到大多数美国人都念不全的公司，悄然抛出了 Q1 财报。营收 €88 亿，同比 +13.2%。净利 €28 亿。毛利率 53.0%，刚好卡在指引上沿。EPS €7.15，同比 +19.2%。随后它又做了个不按常理的动作：把 2026 年全年营收指引，从 €340–390 亿，上
美伊谈判受阻，国际油价跳涨逾2%
由于美伊和谈停在原地、霍尔木兹海峡紧张对峙仍未缓解，市场担心能源供应扰动将持续发酵，带动原油价格大幅上扬超过 2%。6 月交割的布伦特原油上涨 2.4%，报每桶 107.86 美元；6 月西德克萨斯轻质原油期货上涨 2.3%，报每桶 96.55 美元。 荷兰国际集团分析师指出：“谈判迟迟没有突破，意味着全球原油市场的供需每天都在进一步收紧，油价必然面临重新定价并继续走高。当前每日约 1300 万桶的供给缺口，短期内仍看不到有效的替代补充方案。” 不过，媒体周一稍早报道称，伊朗已向美方递交一份新的提案，建议
OpenAI造手机曝光：瞄准iPhone的AI终端
知名证券分析师郭明錤近日在个人社交媒体上，首次较为完整地揭示了OpenAI切入智能手机领域的供应链布局。根据他的调研信息，OpenAI正与联发科、高通携手研发专用手机处理器；立讯精密则作为独家系统协同设计与制造伙伴。整机项目预计在2028年迈入量产阶段，而规格与供应商的最终定案，预计会在2026年底至2027年第一季度之间敲定。郭明錤在相关爆料中附带了一张AI agent手机的概念界面，并将其与现有iPhone界面进行对照。其核心思路很明确：人们使用手机的目标，不应是逐个打开一堆App，而是用自然语言直接
AI情绪对冲地缘风险：油价走高，亚洲股市涨跌不一
油价走高，亚洲股市表现分化。投资者一方面消化人工智能（AI）主题带来的乐观预期，另一方面也在评估霍尔木兹海峡周边紧张局势升温可能造成的冲击——全球约五分之一的原油通常需经由这一关键航道运输。 据洲际交易所（ICE）数据，周一亚洲时段，近月西得克萨斯州中质油期货上涨2.0%，报每桶96.30美元；近月布伦特原油期货上扬2.1%，至每桶107.58美元。 与此同时，受电子与芯片板块带动，日本与韩国股市双双刷新历史高位。 盛宝（Saxo）首席投资策略师查鲁·查纳纳（Charu Chanana）表示：“亚洲市场并
高盛因海湾减产上修年末油价预测
高盛上调了对今年年底油价的预测，原因在于波斯湾地区产量下滑，同时伊朗冲突对出口造成的干扰持续时间超出原先判断。 这家美国投行目前预计，布伦特原油平均价格将升至每桶90美元，西得州中质原油均价将达到每桶83美元，均高于此前给出的每桶80美元和75美元预估。 这一判断建立在以下假设之上：波斯湾出口会在6月底前恢复常态，但该地区产量回升速度相对偏慢。高盛预计，市场将从2025年日均供应过剩180万桶，转向2026年第二季度日均供应缺口960万桶。 预计今年第二季度全球石油需求将同比下滑170万桶/日，全年需求则
霍尔木兹危机升温，高盛继续调高油价判断
由于霍尔木兹海峡长期受阻，极端去库存局面持续加深，高盛集团再次提高了国际油价预测。 达安・斯崔文、尤利娅・热斯特科娃・格里格斯比等分析师在 4 月 27 日发布的报告中表示，已将第四季度布伦特原油平均价格预期由原先的 80 美元 / 桶上调至 90 美元 / 桶。与霍尔木兹危机发生前相比，这一水平高出接近 30 美元 / 桶，也是近期第二次连续上修预测。 该团队指出：“当前波斯湾地区每日原油产能减少 1450 万桶，推动 4 月全球原油库存以日均 1100 万至 1200 万桶的创纪录速度下降。如此极端的
AI贸易崛起：推动中国出口的新动力
今年前两个月，我国出口增幅明显超出市场预期，其中芯片出口的强劲表现贡献突出。市场普遍认为，这与全球范围内人工智能带动的新一轮资本开支上行密切相关。笔者做了一个粗略测算：在AI贸易拉动下，存储芯片出口使2025年出口增速额外抬升约1.2个百分点，并且这种支撑有望延续至2026年。往后看，随着数据中心建设需求继续扩张、叠加油价维持高位所带来的影响，在能源供给更具韧性的背景下，中国供应链可能从AI贸易中获得更多新增订单。AI贸易正在改写中国出口的比较优势。这与蒸汽机、电动机曾在全球广泛铺开的过程颇为相似——随着
企业高管最怕什么
要点速览 企业管理者如今面对的是一种全新的经营环境：战争、通胀、人工智能演进、供应链震荡，不再是偶尔出现的黑天鹅，而是长期存在的现实底色。 上周，美国消费者新闻与商业频道 CNBC 在新加坡举行年度 Converge Live 全球峰会，采访了30多位企业首席执行官、高管和行业领袖。 覆盖银行、能源、航运、科技、制造等多个领域后，大家形成的判断越来越一致：不确定性已不是阶段性插曲，而是结构性的长期状态。 东南亚最大银行星展银行首席执行官陈淑珊对此表示： “作为管理者，必须以极高的灵活度经营企业。你永远不知
镍钢共振走强，二次通胀逻辑更牢
分析师 | 刘佳奇 中信建投期货研究发展部 期货交易咨询业务资格：证监许可〔2011〕1461号 本报告完成时间 | 2026年4月27日 本周观点： 消息层面看，受2026年RKAB配额明显收缩影响，WBN矿山将于5月停产维护，相关消息继续推升镍价偏强运行。与此同时，中东局势带来的扰动仍未消散，印尼市场又面临硫磺断供风险，预计湿法项目受冲击最重，当前MHP流通偏紧，镍钴系数依旧坚挺，一体化转电镍的成本支撑或将显著上移。不锈钢方面，价格基本跟随镍价联动，但五一假期临近，市场短线押注节日需求回暖，为钢价带来
在特朗普关税风暴中依旧稳住的企业
表面看来，埃克哈德・施密特的公司似乎是去年特朗普关税战里受打击最深的企业之一；但实际情况是，关税对其销售额几乎没造成影响。 2025 年 4 月，美国总统推出所谓“解放日”关税方案时，这家从德国东部向美国出口工业螺栓和螺钉的企业，其产品被加征了 20% 关税。 施密特回忆说：“当时只有一份关税清单，大家都摸不清接下来会怎样。” 他的公司Schraubenwerk Zerbst年收入接近 1 亿欧元，其中约 8% 来自美国市场。 但一年之后，该公司对美国的出口依然保持平稳。 分析数据指出，在 2025 年出
汽车供应链加速进军人形机器人
供应链的变化，往往预示着汽车产业的下一步方向。特斯拉上周宣布，公司将向“以AI、自动驾驶出租车及人形机器人(14.800, 0.44, 3.06%)为核心的未来转型”。 特斯拉在上周财报电话会上明确表示，未来转型将围绕AI、自动驾驶出租车和人形机器人展开。而在今年的北京车展上，记者梳理发现，这一趋势已经清晰传导到汽车供应链端。安波福、维智捷、法雷奥、地平线等多家汽车供应商，都开始以不同方式切入具身智能赛道。 安波福是一家为汽车提供智能系统和连接技术的供应商。该公司中国及亚太区总裁杨晓明在车展期间接受第一财
上海航天工厂AI渗透率超60%，智能制造效率提升40%
在上海航天设备制造总厂的车间里，几乎听不到刺耳的锤击声，也难再看到老师傅满手油渍、靠手工慢慢打磨零件的画面。在这里，打造一发飞向星辰大海的火箭，早已不只是依赖老师傅的手感和经验，而是越来越多地借助数据校验与AI判断。到2025年底，上海航天设备制造总厂有限公司顺利跻身全国首批15家“领航级智能工厂”培育名单，这一称号被看作中国智能制造领域的顶级认证之一。这一荣誉的背后，有一组颇具分量的数据作支撑：智能装备带动生产效率提高40%，AI应用渗透率超过60%。从人工打磨到AI造箭，这家老牌航天工厂正在用数字化方