光通信热潮再起：百亿资金涌入，AI 基建周期持续
6 月光通信行业单日获主力资金净流入 159.48 亿元，中际旭创与天孚通信盘中表现强势，800G 及 1.6T 光模块订单已排至 2027 年，全球 AI 数据中心扩容持续激发硬件刚性需求。随着海外云厂商增加资本开支叠加国内算力基建落地，光通信已走出短期震荡，迎来由业绩兑现驱动的中长期上涨趋势。光模块领军者：中际旭创、天孚通信、新易盛，海内外订单持续释放；光芯片国产化：源杰科技、长光华芯，自研芯片逐步实现批量交付；光纤光缆领域：亨通光电、长飞光纤，算力干线建设带动线缆需求增长；配套器件：连接器及无源器件
AI医疗投资热潮下的真实图景：谁在裸泳，谁在兑现？
6月8日20:00，E药经理人、微解药、E药资本界联合推出《投资人去哪儿》“2026医药行业财报季·热点赛道价值重估系列直播”第三期聚焦【AI医疗：从技术故事到业绩兑现】，特邀医渡科技CFO封晓瑛与东北证券医疗大健康首席分析师叶菁展开深度对话，全方位解读AI医疗的机遇与挑战！欢迎各位同仁预约观看。
长城基金曲少杰解析美股AI产业：业绩驱动新阶段来临 科技板块上行趋势未改
近年来，美国主要股指持续创下历史新高，科技领域成为推动市场增长的关键力量。展望未来，科技板块的强劲走势能否持续？增长空间如何？长城基金国际业务部副总监、基金经理曲少杰就此进行了深入分析。他认为，当前AI行业已从早期概念阶段进入实质性发展阶段，呈现"业绩兑现+应用扩散"双轮驱动特征，算力、AI芯片、存储、大模型等高景气赛道有望持续受益，科技板块在波动中上行趋势明确。曲少杰表示，AI行业已从"概念炒作"阶段转向"业绩兑现+应用扩散"双轮驱动阶段。算力、AI芯片、存储、大模型等四大细分领域保持高景气度。板块后续
AI泡沫化进程解析
4月初以来，在财报超预期和资本开支加速的催化下，AI引领科技股“一骑绝尘”。相较2025年底，AI“泡沫化”进程如何，未来或面临哪些掣肘？一、热点思考：AI“泡沫”走到了哪一步？（一）AI革命进展如何？ AI应用、替代就业及对生产率的提振处于早期阶段4月以来，AI引领科技股“一骑绝尘”，背后是相关公司业绩超预期、资本开支上修。2026年一季度，芯片设计商、制造商等“硬科技”公司利润增速较高，对应4月以来股价表现；一季度，M7资本开支同比增速高达65%，占标普500比重升至33%，且资本开支指引继续上修。A
A 股科技巨头密集减持：半导体热潮下的资本退潮信号？
登陆新浪财经 APP 检索【信披】查阅更多评级详情 投资股市首选金麒麟分析师报告，具备权威性、专业性、时效性与全面性，助力您发现潜在主题机遇！ 中经社记者 顾梦轩 李正豪 广州 北京联合报道 半导体领域的强劲涨势仍在延续。据 Wind（万得）数据统计，截止 5 月 27 日收盘，万得半导体指数近一月涨幅达 32.65%，万得算力指数攀升 18.54%，中信人工智能指数亦上涨 15.43%。 《中国经营报》记者观察到，在此轮半导体板块行情中，众多 A 股科技企业接连披露减持计划。5 月 26 日晚，兆易创新
AI盈利时代：看清价值链比听故事更重要
AI赛道近来开始展现真实的盈利前景。不再只是概念。5月下旬英伟达财报发布时，我有一个明显感受：过去两年市场一直在问"AI能否真正盈利"，现在部分答案已经揭晓。这次揭晓的是收入、毛利率、营业利润、现金流，而不仅仅是概念、发布会和朋友圈里的"时代变革"。正因如此，投资者更容易做出错误选择。过去买错，是把一个真实趋势看成泡沫。现在买错，可能是反过来：看到真实利润后，把所有会讲AI故事的公司都当成同一种资产。这就麻烦了。英伟达5月20日发布的2027财年一季报里，收入816亿美元，同比增加85%；数据中心收入75
2026年5月29日：AI产业进入价值兑现深水区
今天是AI行业的关键转折点——三重信号同步出现，宣告行业正从“参数比拼”阶段迈向“价值落地”的深水区。核心信号显示：并非OpenAI落后，而是市场用行动投票——安全可控的AI比“最强却最危险”的模型更具价值。Anthropic此前以Mythos“过于危险”为由拒绝公开，现在却宣布几周内向所有用户发布同级模型，表明安全防护已有“显著提升”。这标志着行业正从“能力至上”转向“安全与能力并重”的新阶段。复旦中国研究院汪涛的观点值得关注：中美已从“美领中随”转变为齐头并进，中国在应用层已实现局部领先。铁证在于——
AI热潮何时退去？
AI热潮何时退去？资本在狂奔，兑现还在路上先给结论：AI热潮短期不会突然熄火，但“只要带AI就能涨”的阶段正在过去。未来1—3年，市场会从讲故事转向看兑现：谁能把算力、模型和应用变成收入、利润和复购，谁才能留下。01为什么这个话题突然变热？过去两年，AI像一把火，把算力、芯片、云厂商、数据中心和应用创业公司都点燃了。资本市场最爱这种故事：空间巨大、变化很快、看起来每个行业都要被重做。但问题也在这里——当投入越来越大，市场就会追问一个更现实的问题：这么多钱砸进去，什么时候真正赚回来？斯坦福《2025人工智能
创新药产业崛起背后：支付难题如何破解？
21世纪经济报道记者季媛媛 2025年，中国创新药产业交出了一份足以让全球瞩目的成绩单。国家药监局最新数据显示，2025年全年批准上市1类创新药76个品种，大幅超过2024年全年的48个，创历史新高。 此外，2025年我国创新药对外授权交易总金额超过1300亿美元，授权交易数量超过150笔，同样创历史新高。我国在研新药管线约占全球30%，位列全球第二。 然而，在"创新井喷"的背后，一场关于"谁来买单"的困局正悄然发酵。 在近日举行的医药健康产业与保险融合发展论坛上，一个直抵产业痛点的追问被关注：创新药的价
AI 制药新局：多方协同开启价值兑现时代
作者 | 中研普华产业研究院推荐报告 |《2026-2030 年 AI 医药产业现状及未来发展趋势分析报告》2026 年 5 月，中国 AI 医药行业迎来历史性的发展契机。北京市卫生健康委员会正式颁布《北京市支持医疗健康领域人工智能应用发展行动计划 (2026-2027 年)》及其配套政策，明确规划到 2027 年构建起“需求精准匹配、数据高效流转、技术迅速转化、生态协同共进”的 AI 产业支撑架构。中研普华产业研究院发布的《2026-2030 年 AI 医药产业现状及未来发展趋势分析报告》指出，该政策的
AI 硬件爆发：被忽视的 PCB 赛道迎来超级周期
近期与数位主动投资领域的友人聚餐，谈及 AI 领域的机遇，众人皆感无奈。上半年追涨算力芯片的投资者，要么深套高位，要么微利即走，难以长期持有。大家都在探寻：AI 概念炒作已近一年，是否还存在业绩确定、估值合理的实锤方向？答案其实潜藏于常被忽视的硬件制造环节，即 PCB 产业链。许多人仍视 PCB 为“低附加值电路板”，认为其缺乏技术含量。若放在三年前，此论断尚可成立。然而 AI 服务器的井喷式增长，彻底重构了行业需求逻辑。IDC 最新发布的 2024 年一季度数据显示，全球 AI 服务器出货量同比激增 3
AI 盈利双击引领资金聚焦科技主线
上周，全球主要股指普遍回调，A 股市场同样冲高回落，创业板指创下新高后调整，上证指数失守 4200 点。对于近期指数的震荡回落，券商策略研报认为，海外通胀超预期推升货币政策紧缩预期，对全球风险资产形成短期压制。但 A 股成交活跃度依然强劲，短期调整属于良性整固。受益于 AI 高景气与盈利持续兑现，后续资金有望向科技方向进一步集中。 不必过度忧虑短期波动加剧 展望后市，多数机构认为，近期指数回调并非趋势转向，中期来看，本轮 A 股行情的核心驱动力具备可持续性。 从市场资金面来看，中信证券分析称，本轮结构性行
AI热度不减 盈利兑现 科技板块成资金新宠
◎记者 汪友若 上周，全球主要股指普遍下跌，A股市场同样冲高后回落，创业板指在创下新高后进行调整，上证指数跌破4200点。针对近期指数的震荡下行，券商策略分析指出，海外通胀超预期加剧了货币政策紧缩的预期，对全球风险资产造成短期压制。不过，A股市场的成交依然活跃，短期的回调属于正常的消化整固。得益于AI行业的高景气度及盈利能力的持续兑现，未来资金可能会进一步向科技领域倾斜。 无需过度担忧短期波动的放大 展望未来，大多数机构认为，近期的指数回调并非趋势的反转，从中期视角来看，本轮A股行情的核心推动力依然具备可
AI股回调：牛市终结还是上车良机？
最近几个交易日，全球AI资产突然降温。美股AI龙头回调，韩国股市大跌，A股科技主线也出现明显波动。光模块、算力、半导体、AI芯片等前期强势方向集体调整后，市场情绪迅速转弱。很多投资者开始担心：这一轮AI牛市是不是已经结束了？前期涨幅巨大的科技股，会不会进入系统性退潮？我的判断很明确：AI牛没有结束。短期大跌并不等于产业趋势逆转，股价波动也不等于主线逻辑崩塌。真正需要判断的是：AI产业需求有没有消失？企业业绩有没有兑现？资金是否仍在围绕主线配置？当前市场到底是进入牛市尾声，还是从普涨阶段进入分化阶段？接下来
AI应用投资布局策略
AI应用题材深度复盘+2026年5月埋伏策略（纯游资+机构双活跃标的） 先给结论：2026年AI应用是“业绩兑现+智能体催化+游资高弹性小票”三重主线，炒作规律是先炒新场景（智能体/多模态）→再炒业绩落地（办公/金融/营销）→最后补涨低位小票。当前（5月）处于第二向第三过渡的黄金埋伏期，优先选机构抱团龙头+游资活跃弹性小票，回避纯蹭概念、无落地的杂毛。 一、AI应用历年炒作规律（2023-2026，必看） 1. 2023年：纯情绪炒作（沾AI就涨，无业绩） - 主线：大模型+算力+通用应用（海天瑞声、科大