AI板块核心追踪
本周人工智能板块核心看点 ---聚焦港美市场AI龙头品种，捕捉算力激增与本土化替代红利【港股AI核心标的】中芯国际（00981.HK）：本土AI芯片制造领军企业，产能满载。配置逻辑：自主可控方向清晰，5月8日业绩报告成催化剂，持续获益于AI算力扩张。腾讯控股（00700.HK）：AI应用赋能核心业务，云计算资源价格上调。配置逻辑：AI产品化进程提速，财务基本面稳固，增长路径明朗。天数智芯（09903.HK）：国产通用GPU先行者，深度绑定顶尖大模型。配置逻辑：市场需求强劲，估值具备上行潜力，业绩弹性显著。
AI通胀逻辑下的行情节奏
五一假期已然落幕，接下来又得回到打工节奏。假期期间的消息面整体偏平静，既没有出现特别重磅的利空，外部扰动也相对有限。地缘局势方面，美伊对峙仍在延续。5月4日，美军舰船不顾伊朗警告强行靠近海峡水域，伊朗随后发射两枚导弹将其驱离，而美方后续则否认舰艇遭到命中。这次摩擦虽然时间不长、但确实对油价形成了一定的短线推升，不过从更大范围看，双方的行动都比较克制，局面并没有持续升级的迹象。美股层面的波动同样不大，市场更多是在进行结构性演绎：存储、CPU、光芯片等方向相对强势，其中美光、闪迪持续走强。产业层面，值得留意的
AI 算力助推“电子布”革新：千亿市场新蓝海
您可能对“电子布”这个词感到陌生，但您日常使用的手机、电脑，乃至驱动人工智能飞速发展的 AI 服务器，都离不开它的支持。低介电常数可以被理解为信号在传输介质中遇到的阻碍，数值越低，信号传输的速度越快，能量损耗也越小。这一点对于每秒进行海量运算的 AI 芯片而言至关重要。低热膨胀系数在芯片运行时会产生显著的热量。如果作为 PCB 基材的材料在受热时发生膨胀变形，精密的电路连接就可能出现偏移甚至断裂，从而导致整个系统崩溃。上游环节：高门槛垄断，决定产业上限高纯石英砂：这是生产 Q 布的关键原材料，其纯度要求必
豆包上线付费版，国内AI商业化提速，海外巨头业绩佳，国产算力缺口大
2026年AI商业化进程显著加速！5月4日，豆包在App Store展示了付费服务说明，意图在现有免费服务之上，推出包含多种增值功能的收费版，此举意味着国内主流AI产品正式跨入商业化变现的重要时期，为国内AI商业化进程增添了强有力的信号。 目前国内AI大模型能力不断升级，商业落地步伐日益加快。2026年4月24日，DeepSeek-V4预览版正式发布并同步开源，巩固了国产大模型的技术基础；智谱AI、Minimax等国产品牌商业化成效突出，平台营收及token使用量均大幅攀升，彰显了国产AI强大的落地潜力和
智能体浪潮：中美AI竞赛新焦点，谁能挑战OpenAI？
智能体元年，中美AI战火蔓延至“智能体”领域：谁在挑战OpenAI的地位？编辑：ForceInstitute| 国内模型集体发力，不仅是成本优势，更是规则制定者2026年的春季，AI领域的隐秘较量终于浮出水面。大洋彼岸，有消息称Anthropic的年度经常性收入已突破300亿美元，超越OpenAI，成为全球AI收入增长最快的企业。与此同时，在国内，一个令人瞩目的趋势正在显现：根据OpenRouter的数据，截至4月7日，中国AI大模型的调用量已连续五周领先于美国。一场由“智能体”（Agent）引发的Tok
2026年AI算力赛道中期投资指南：锁定紧缺主线，深挖国产替代及景气扩散红利
概要自2026年起，全球AI大模型迭代速度加快，智能体应用的爆发引发了算力需求的指数级攀升，AI算力产业链已跃升为资本市场的核心焦点。目前该产业链的PEG中位数仅为0.96倍，远低于历史牛市主线2至3倍的估值见顶警戒线，核心资产尚未进入泡沫化阶段。市场行情正遵循缺货涨价、新需求价值重估、产能挤占这三大逻辑，从核心龙头企业向全产业链的景气度扩散。本报告依据光芯片产业链的供需状况、硅光芯片行业调研、顶尖券商研究结论、国内EML光芯片企业量产实况以及谷歌核心供应链的独家数据，全方位剖析了产业链的关键紧缺环节、供
AI付费加速：A股机会在这里
今天圈里都在热议豆包开始试水付费模式。以我看，这件事其实并不算完全意外。毕竟如今AI能用到的场景太多了，越来越多人已经习惯让它帮自己写代码、做周报、核对孩子作业，而且一旦用上就很难放下，那么后续出现收费也只是时间问题。根据目前披露的资料，定价被划成三档：标准版68元/月，加强版200元/月，专业版500元/月。尽管官方表示免费服务仍会继续，付费方案也还在测试阶段，但市场的信号已经很清晰了——AI免费“先白嫖”的窗口，正在快速收拢。熟悉豆包的用户可能会觉得变化来得太快，但从商业逻辑来说，这一步是必然的。AI
2026年大模型冲刺加速：具身智能成本破15万
进入2026年，AI发展正以更快的节奏在全球扩散。从斯坦福近期出炉的《AI指数报告》，到国产大模型在海外市场频频亮相，再到人形机器人成本跌破15万元线——这些数据背后，指向的都是一场正在加速的产业变革。下面为你梳理近期最值得重点关注的AI技术动态。斯坦福大学以人为本人工智能研究院在2026年4月发布了最新《AI指数报告》，并通过12张关键图表呈现全球AI发展全貌。📊 模型研发：美中领跑，欧洲相对滞后在2025年全球主要AI模型成果中，美国贡献50个、中国贡献30个，而欧洲仅有2个，差距显著。另一个现象是：
人工智能一周焦点速递(4.27-5.4)
国内发展洞察 【政府资讯】 人社部发文应对AI就业影响，2035年全面步入智能经济社会 4月30日，人社部发布《关于有效应对人工智能对就业影响的指导意见》，明确提出到2035年我国全面步入智能经济社会的目标。文件从就业结构转型、技能重塑培训、社会保障衔接等维度提出系统性应对方案，要求各地建立AI就业影响监测机制。这是国家部委层面首份专门针对AI就业冲击的系统性政策文件，标志着AI治理从产业促进转向就业保障与社会治理并重的新阶段。 2026年4月30日 | 人社部 工信部联合国家数据局启动"模数共振"行动，
AI淘金热：卖铲子的人更先赚到钱
数智化转型 · 投资新机AI淘金热里，谁在卖铲子？谁在挖金矿？全球AI资本开支持续高增，产业链中最容易盈利的环节，正在悄然发生位移1849年加州淘金热里，真正让人赚到的往往不是挖金子的人，而是卖铲子的眼下这轮AI浪潮，几乎复刻同一套剧情微软、谷歌、亚马逊、Meta这四家，今年合计投入的AI资本开支已超过3000亿美元；明年大概率会冲到万亿美元量级全球资金都在向AI基础设施倾斜。但问题是：砸钱的人当中，究竟谁在挖金矿，谁在卖铲子？01挖金矿的那批人：专注拼命堆模型的科技巨头OpenAI、Anthropic、
AI浪潮延续下的A股科技股后市判断
近期台积电、SK海力士出现明显上涨，SK海力士盘中涨幅一度超过12%，进而带动韩股走强、台股创下历史新高。这样的行情并非偶发，而是全球AI科技股牛市逻辑的延续与加深。当前，海外科技产业正处在由AI驱动的景气上行新阶段，龙头公司的持续强势，背后核心在于算力需求的集中释放带来业绩落地与估值再定价；产业链层面的共振与资金层面的传导，也会持续影响A股科技股的运行节奏。综合全球市场走势、国内产业与资金特征，A股科技股后续大概率呈现“整体联动、结构分化、节奏转缓”的特征，整体可拆为若干阶段来观察，并重点跟踪关键变量带
傅里叶盘中暴涨近8% 领跑全球AI音频芯片市场
傅里叶半导体（股票代码：03625）在今日早盘交易中曾飙升近8个百分点，根据最新数据，该股目前上涨3.73%，报价130.60港元，成交量达到2210.15万港元。根据公开资料，傅里叶半导体作为国内感知智能芯片设计领域的领军企业，以轻资产Fabless模式运营，主营业务聚焦智能音频及触觉反馈芯片的研发设计与市场销售，核心竞争力显著，堪称国产替代的典范。截至2024年，公司功放音频芯片出货量位列全球前三甲，国内市场份额位居次席，在智慧屏专用音频芯片领域更是独占鳌头，龙头地位十分稳固。从财务表现来看，企业延续
AI格局重塑，DeepSeek强势破局
据投资家网报道，4月24日，国产大模型领军企业DeepSeek重磅发布新一代模型DeepSeek-V4预览版，并宣布完全开放源代码。此次亮相的V4-Pro和V4-Flash双版本，均具备百万级上下文支持能力，在性能表现、成本控制及自主可控层面取得重大进展。新版本适配华为昇腾处理器及CANN计算架构，摆脱CUDA生态束缚，构建从算法到算力的全栈国产化体系。在代码生成、数学推理等关键领域，性能表现已接轨甚至局部领先于全球顶尖闭源大模型，成本却仅为业界主流模型的十分之一，显著降低人工智能应用门槛。业界普遍认为，
AI军备竞赛点燃自研芯片
2026年5月3日，苹果宣布停止执行持续近八年的“净现金中性”目标。放在几年前，这种调整或许只是财务报表中的一条口径。但如今大家都看明白了：苹果不打算把多余现金全用来回购股票和发放分红，而是把钱留出来投入AI攻关、开展并购并加速招揽人才。就在同一天，苹果还通过了新一轮1000亿美元回购安排。一边投入千亿美元做AI，一边用千亿美元回购股份。表面上合乎财务逻辑，但信号非常直白：苹果在同时押注两条赛道。更关键的是，新任CEO特纳斯拿出的首批战略“弹药”——代号“Baltra”的自研AI服务器芯片。这颗芯片计划在
算力围困下的破局：DeepSeek V4如何定义2026中国AI新高度
前言2026 年，中国人工智能领域正遭遇前所未有的分裂局面。一边是地缘政治导致的算力封锁，HBM3E 显存及先进封装工艺的进口路径被完全切断；另一边，DeepSeek V4 预览版于 4 月 24 日的惊艳亮相，向世界展示了在“算力荒漠”中顽强生长的技术实力。这绝非单纯依赖资源堆积的蛮力比拼，而是一次“戴着镣铐的极限起舞”。面对硬件受限的困境，DeepSeek V4 摒弃了对参数规模盲目扩张的执念，转而开启了 AI 的“生存进化”之路。本文将深入剖析 DeepSeek V4如何凭借以下极具颠覆性的技术转折