2026年AI算力赛道中期投资指南：锁定紧缺主线，深挖国产替代及景气扩散红利
概要自2026年起，全球AI大模型迭代速度加快，智能体应用的爆发引发了算力需求的指数级攀升，AI算力产业链已跃升为资本市场的核心焦点。目前该产业链的PEG中位数仅为0.96倍，远低于历史牛市主线2至3倍的估值见顶警戒线，核心资产尚未进入泡沫化阶段。市场行情正遵循缺货涨价、新需求价值重估、产能挤占这三大逻辑，从核心龙头企业向全产业链的景气度扩散。本报告依据光芯片产业链的供需状况、硅光芯片行业调研、顶尖券商研究结论、国内EML光芯片企业量产实况以及谷歌核心供应链的独家数据，全方位剖析了产业链的关键紧缺环节、供
Bitmine以太坊持仓全球第一 持有518万枚资产超131亿美元
比特币矿企 Bitmine Immersion Technologies 发布通告，透露其加密货币及现金合计价值高达 131 亿美元，其中以太坊储备量达到 518 万枚，占市场总供应量的 4.29%。 通告指出，截至 2026 年 5 月 3 日，Bitmine 手握 5,180,131 枚 ETH、200 枚 BTC、7 亿美元现金，以及对 Beast Industries 的 2 亿美元投资及对 Eightco Holdings 的 8300 万美元投资。公司董事长、Fundstrat 联合创始人 T
AI基金挑选指南：资深投资者5步法识别真正优质基金
⚡ 懂财观市 · 投资实操指南 ⚡ AI基金怎么选？老股民营5步法挑出真龙头 2026年5月4日 · 投资实操系列 ★ 选基5步法 ☍ 半导体ETF ⚡ 实操干货 5步 筛选AI基金 3类 常见误区 1个 真实案例 +5% 半导体ETF单日 5月4日盘中 📍 开篇 5月4日，易方达亚洲半导体ETF盘中涨超5%。后台有朋友留言问我：AI这么火，我想买基金参与，但一看基金列表，几十只AI、半导体、算力相关的ETF和主动基金，眼花缭乱，根本不知道怎么选。 这个问题太有代表性了。我当年也踩过这个坑——听消息买了一
AI产业链的五层架构：从选股到掌控全局
为何我不再单纯选股，转而全面掌控供应链我的办公桌正上方贴着一张图表。那是一个五层的蛋糕，装饰风格属于复古未来主义，极具1958年通俗刊物的韵味——环形行星、镀铬火箭，还有一位驾驶蓝绿色敞篷车冲向逆行夕阳的男士。那枚火箭被命名为CRBS。蛋糕的标签非常简单，标注为“人工智能蛋糕”。这看似一种营销噱头。在某种程度上，确实如此。但这同时也是一个论点——这是我在过去25年间观察供应链如何吞噬各类叙事后，构建出的最清晰的论据。如今到了2026年4月，这个“蛋糕”的收益大约是标普500指数今年以来涨幅的七倍之多。这便
高盛瑞银一致唱多中国，A股港股上涨逻辑各异
说明：本内容汇总了高盛亚太周度报告与瑞银股票策略最新研究成果，仅供参阅，不作为投资依据。 国际投行巨头高盛和瑞银近期相继推出最新市场策略，尽管观察角度稍有不同，但核心观点高度趋同：强力看好中国资产（涵盖A股及港股），认为目前拥有极佳的风险收益比。 以下为梳理两家机构观点、提炼精华后的重点内容： 高盛：保持对中国股票（A股+港股/MXCN）的“超配（Overweight）”评级。预测MSCI中国指数在未来12个月有超过10%的上涨潜力，沪深300目标价看至4600点附近。 瑞银：维持中国股票“具吸引力”的整
2026巴菲特股东大会落幕，新掌门阿贝尔释放四大信号
2025年末，投资传奇巴菲特谢幕，伯克希尔·哈撒韦开启阿贝尔新纪元。 自2026年初新帅上任以来，这家投资巨头悄然发生若干细微转变。 最明显的是，公司账上现金规模非但未减，反而持续膨胀。 截至2025年底，伯克希尔手握3733亿美元现金，股票投资组合中约65%重仓五家企业。 2026年首季财报显示，现金储备已升至3970亿美元，环比激增237亿美元，印证新掌门保守策略。 同时，一季度持仓结构与去年底相比并无显著调整。 一季度前五大重仓股占比降至61%，较去年底的65%略有分散。尽管连续14个季度净卖出股票
巴菲特团队看AI：长期改变规则，短期仅作工具
各位好，我是秦明。近期留意到巴菲特2026年股东大会，此前未曾深入研读过伯克希尔及其对AI等前沿科技的见解，故撰写此文，既为自我学习，亦作分享。首先来看伯克希尔团队对AI技术的整体观点：AI至关重要，但不可被情绪左右；当下能做的虽不多，却需着手实际操作。阿贝尔（Greg Abel，新任CEO），一位务实的实干家。其主基调为：不盲目跟风，但确有应用。他在会上坦言，技术涵盖人工智能已渗透至伯克希尔的所有业务领域。然而，核心原则仅有一句：绝不为了AI而搞AI。伯克希尔正从单纯采购技术，转向自主研发与构建技术能力
阿贝尔缘何不全力押注AI？解读巴菲特王国资本配置的反常规逻辑
2026年5月2日上午，奥马哈CHI Health Center体育馆内，伯克希尔·哈撒韦年度股东大会如期举行。这场盛会本身已成为商业史上的一个里程碑。95岁的巴菲特退居幕后，坐在前排；63岁的格雷格·阿贝尔首次以首席执行官的身份登上主舞台。大会的主题是“传承与延续”。大多数财经媒体的焦点，都集中在三个问题上：阿贝尔是否会延续巴菲特的投资风格？手握的近4000亿美元现金储备是否会动用？以及，他对人工智能究竟持何种看法？然而，本次大会真正值得深入理解的，或许并非上述几点。而是阿贝尔在演讲中所说的一句话——“
巴菲特缺席主持，阿贝尔首秀股东大会：务实风格难掩外界疑虑
界面新闻记者王子啡发自美国奥马哈 2026年于奥马哈举行的年度盛会，标志着伯克希尔·哈撒韦这家传奇企业自创立以来，首次实现了实质性的权力更迭。 这是六十载头一遭，巴菲特未登台演讲，而是置身观众席，以“旁观者”姿态出席这场自己创办的年度庆典。聚光灯下，63岁的新任掌门人阿贝尔登场。他开场首项举动，便是吩咐工作人员将两件球衣悬挂于场馆穹顶：一件写着沃伦·巴菲特，另一件则是已故的查理·芒格。 伯克希尔·哈撒韦股东大会现场。摄影：王子啡 阿贝尔向全场宣告巴菲特的出席，引发如潮掌声。巴菲特在台下接过麦克风说道，今日
伯克希尔新舵手股东大会首秀，勾勒后巴菲特时代路线图：对AI谨慎乐观，聚焦核心资产
每经记者|岳楚鹏每经编辑|张益铭 当地时间5月2日，投资界的年度盛会——伯克希尔-哈撒韦股东大会在美国内布拉斯加州奥马哈市拉开帷幕。 这是伯克希尔自巴菲特退休后首次股东年会，也是其“接班人”格雷格·阿贝尔（Greg Abel）的首场股东大会。本次大会主题为“传承延续”，标志着伯克希尔-哈撒韦正式步入“后巴菲特时代”。 自去年5月巴菲特宣布退休以来，伯克希尔A类股表现已落后同期标普500指数约39个百分点。 股东们渴望了解，手握近3974亿美元现金的伯克希尔，将在格雷格·阿贝尔的带领下如何重振旗鼓。 正式问
巴菲特退居幕后！伯克希尔股东大会精华全览
5月2日，备受瞩目的伯克希尔·哈撒韦年度股东大会即将举行。不过与往年不同，这位掌舵六十载的“股神”巴菲特将不再亲自主持问答环节。本次大会由新任CEO格雷格·阿贝尔主导，副董事长阿吉特·贾恩共同参与，阿贝尔探讨了从人工智能（AI）到企业增长路径的广泛议题。 阿贝尔指出，公司虽重视AI潜力，但拒绝盲目跟风。会上，他还详细阐述了铁路与保险业务的优化措施。问答环节中，现场出现了AI合成的“假巴菲特”提问，引发了关于AI网络安全风险的讨论。 巴菲特在接受采访时坦言，目前并未发现理想的入市良机。大会前夕，伯克希尔财报
伯克希尔新任CEO阿贝尔首秀股东大会 人数较往年减少
专题：巴菲特2026年股东大会重磅来袭 周六，伯克希尔·哈撒韦年度股东大会虽少了几十年来沃伦·巴菲特主持时的幽默与智慧，但股东们依然从午夜起在内布拉斯加州体育馆外排队，首次见证新任CEO格雷格·阿贝尔主持这一盛事。 据报道，今年出席人数有所下滑，开场时体育馆仅勉强过半。这与往年的盛况大相径庭——过去常有超4万人前来聆听95岁高龄的巴菲特演讲，而在2023年查理·芒格离世前，他也总是参会。巴菲特已于1月卸任CEO，但他仍担任董事长，并在会上做了简短发言。 大部分讨论围绕伯克希尔的业务展开，此外伊朗战争以及人
阿吉特·贾恩：AI处理棘手任务还要等几年
专题：巴菲特2026年股东大会备受瞩目 伯克希尔·哈撒韦保险业务副董事长阿吉特·贾恩认为，人工智能最终或许会成为“游戏规则的改写者”，但要把它真正用在选股等更复杂的场景中，“大概要等上数年”。 贾恩表示：“如果人工智能能够按我们预想的那样走向落地，毫无疑问，它会带来巨大的游戏规则改变。不过目前来看，我们看到的更多是它被当作生产力工具，用以降低用工成本，也能用来完成那些常见且重复的事务。” 他进一步指出，人工智能在短期内大概率不会达到那种“可以在定价、理赔等事项上完成权衡”的水平。 “这仍需要数年时间，”贾
巴菲特交棒，阿贝尔首秀：2026伯克希尔股东大会有何玄机？
界面新闻特派记者王子啡（发自美国奥马哈） 美国中部城市奥马哈，正迎来一场注定不平凡的年度盛会。 每年五月，成千上万投资者涌入内布拉斯加州的这座城，只为亲见沃伦·巴菲特（Warren Buffett）并聆听投资忠告。他们在CHI健康中心外排起长龙，或许还会买盒冰雪皇后冰淇淋或See’s Candies糖果，期待在长达数小时的问答环节中，目睹这位百岁老人舌战群儒。这一传统已维持了六十年。 但到了2026年5月2日，一切都将改写。 2026年是伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）六十年历史上
沃什掌舵美联储，交易或增添复杂性
下载新浪财经APP，了解全球实时汇率 彭博Markets Pulse的一项调查揭示，若潜在的美联储新任主席凯文·沃什决定废除经济预测摘要（包括所谓的点阵图），那么在美联储市场进行交易的难度可能会随之增加。 此次调查于4月29日至5月1日进行，参与者共计85人。结果显示，近四分之三的受访者认为，若失去这一体现美联储未来政策导向的关键信息，将对交易活动构成挑战。 与此同时，关于通胀预期的看法导致受访者在调整投资组合方面出现意见分歧。27%的受访者表示，不会因价格上涨压力而改变其投资策略；20%的受访者计划增加