欧洲股市走强 科技股领涨
欧洲股市周四走高，随着市场对人工智能主题信心回暖，科技板块成为上涨主力。拜耳(12.32, 0.00, 0.00%)公司因除草剂诉讼获有利裁决，股价大幅攀升。 斯托克欧洲600指数当日上涨0.8%，刷新收盘纪录新高。在美光(1213.56, 165.05, 15.74%)科技发布超预期财报后，市场对AI板块高估值的担忧缓解，英飞凌与阿斯麦等半导体股随之上扬。 拜耳股价一度飙升20%，缘于美国最高法院裁定其无需就Roundup除草剂致癌风险承担数万起诉讼的法律责任。此判决有望终结长达十年的诉讼风波，此前该公
美银策略师对AI热潮提出质疑 建议转向防御性板块
美国银行(58.01, 0.28, 0.49%)欧洲股票策略主管Sebastian Raedler表示，倘若AI交易热潮开始消退，投资者应当将目光投向防御性板块。 对于AI能否成为一项盈利丰厚且足以支撑其庞大资本投入的业务，Raedler表达了怀疑立场。他建议投资者留意那些先前被市场忽视的领域，以规避下行风险，例如必需消费品和制药行业，这些领域的底层商业逻辑依旧稳健运转。 "一旦客户向我们表明不愿为AI支付如此高昂的费用，一旦客户将流量引向更经济的模型，一旦首家超大规模云服务商宣称'事实上，我无法确定我是
AI芯片新贵暴跌，营收亮眼却难掩亏损困局
“英伟达最强挑战者”崩了。 今日，在美股盘前交易中，号称“英伟达最强挑战者”的AI芯片新贵公司Cerebras股价大幅跳水，一度暴跌超14%。消息面上，该公司在最新发布的财报中预计，全年核心经营利润率维持在-28%至-32%区间，加剧了投资者对其盈利前景的担忧情绪。 Cerebras是众多试图挑战市场领导者英伟达的企业之一，于今年5月登陆纳斯达克。上市以来，该公司股价一路下挫，周三美股盘前最新股价较上市首日高点已累计大跌超46%。由此可见，相对于AI芯片故事，市场更看重公司营收增长、盈利改善的确定性路径。
摩根大通调高标普500年终预期至7800点
摩根大通(333.485, -0.66, -0.20%)分析师提升了标普500指数的年终目标价位，称该指数正在接近他们设定的理想(12.39, -0.24, -1.90%)情景。 将标普500指数的年终目标由7600点提升至7800点。 2026年每股收益（EPS）预期由330美元提升至350美元。 “对于明年，我们依然持积极态度，但预计每股收益为390美元（同比增长15%），这一数值低于当前的市场共识，体现了AI相关定价能力下滑的风险”。 以Dubravko Lakos-Bujas为首的分析团队表示，他
摩根大通调高标普500年末展望至7800点，同时警告市场可能出现急速暴跌
摩根大通(333.275, -0.86, -0.26%)分析师指出，人工智能的超级周期与企业盈利预期的提升，有望推动标普500指数年内持续上扬，但上行过程难免颠簸。 该行周三发布年中全球研究展望报告时表示，随着美伊和平协议谈判取得进展，“市场正向我们之前推断的积极基础情景靠拢，因此我们将标普500指数年末目标值提升至7800点”。 摩根大通此前的目标值为7600点。新目标较该指数周二收盘位预计有近6%的上涨空间。不过指数攀升之路很可能充满坎坷，还需克服诸多障碍。 摩根大通分析师预计，美联储2026年将保持
人工智能时代的盈利双雄揭秘
到2025年结束时，单看三星电子或海力士其中一家，其年度盈利已接近甚至超越这个数字。这揭示了什么？过去大家常认为：美国科技领先，中国制造强大，韩国市场规模有限。但AI时代重新洗牌，因为AI产业链的关键不在于企业数量，而在于谁掌握了核心环节。打个比方：把整个AI产业想象成一家火锅店。海力士和三星则掌控着燃气供应。没有燃气，再好的锅也无法加热。因此，HBM如今出现了一个独特的情况：不是买家挑选供应商，而是供应商筛选买家。这也解释了为何近期许多人开始讨论：美国AI发展要看韩国脸色。这种说法虽有些夸大，但逻辑上并
HBM市场领先之后，SK海力士被曝重心转向通用DRAM生产
IT之家 6 月 23 日消息，据韩媒 Chosun.biz 今天（23 日）报道，SK 海力士开始放缓第六代高带宽内存 HBM4 的扩产步伐，将更多产能和资源转向通用型 DRAM。 鉴于 SK 海力士的 HBM 营收占比已经超过 40%，已在市场占据明显优势，因此无须继续参与激进的扩产竞争。相比之下，通用型 DRAM 供应严重短缺，盈利能力也已经超过 HBM，成为获取更多利润的新重点。 消息称 SK 海力士已经推迟部分 HBM3E 产线转产 HBM4 的时间（IT之家注：HBM3E 属于第五代 HBM）
高盛调高立讯精密目标价至106元 看好数据中心与汽车电子
高盛(1094.44, -11.93, -1.08%)把立讯精密未来12个月的目标价从50.15元人民币大幅提升至106元人民币，此举旨在体现该行对数据中心业务迅猛增长、汽车电子板块发展以及海外OEM（原始设备制造商）客户拓展等趋势的乐观判断。 包括分析师Verena Jeng在内的团队在研报中指出，得益于定制化材料在性能与成本上的双重优势，预计立讯精密2025至2028年间的收入复合年增长率（CAGR）将达到22%。 据预测，同一时期电信与数据中心业务的CAGR将高达67%，至2028年该板块营收占比预
金融圈大瓜！某券商计算机首席被客户怒怼，背后原因令人深思
来源：挖掘机007 原标题：金融圈大瓜！某券商首席被客户怒怼！ AI行情启动时你沉默不语，AI高潮时你疯狂唱多，客户盈利300%后发现：你的研报还不如他的交易记录有价值。 最近金融圈又炸了。本来以为某券商最大的瓜是两位首席为了研究领域在群里“你死我活”的激烈争论，结果画风一转，真正的大戏在另一头——计算机首席分析师被客户骂了个狗血淋头。 这件事堪称卖方研究圈的“追涨杀跌”典型案例，值得反复品味。 事情得从AI这波大行情说起。熟悉A股的朋友都清楚，这一轮AI大行情起步的时候，那叫一个波澜壮阔。可咱们这位首席
AI产业链温度计 0623
🇨🇳 中国股市 —— 68 偏热「情绪驱动」 估值 18/25 · 拥挤 20/25 · 背离 13/20 · 结构 10/15 · 金融 7/15 最大升温因素是拥挤(20)——此前巨量交易、融资余额高企、涨停扩散，资金极度聚焦 AI 算力链，呈现典型"扎堆"现象；6/23 创业板 −3.84% 正是巨量后的情绪降温。估值(18) 也不低，算力龙头已充分反映乐观预期。背离(13) 中等偏高，说明股价已提前透支业绩。相对温和的是金融(7)——流动性、利率环境尚不紧张，未给泡沫额外助力。总结
科技股反弹在即？Evercore：盈利将成转折点
Evercore ISI的Julian Emanuel表示，在经历近几周的抛售之后，超大型科技股有望重新吸引投资者目光。此前的抛售潮已导致该板块部分巨头股价下跌超10%。 “你将看到强劲的盈利表现，”Evercore首席股票与量化策略师Emanuel称。他指出，今年4月和5月的盈利推动了市场一波强劲上涨，如今盈利将成为“检验真伪的唯一标准”。 芯片股拖累韩国股市重挫，SK海力士与三星电子跌幅均超12%，市场担忧此前涨势过热。受此影响，美国科技股周二开盘承压。纳斯达克100指数周一已走低，几乎回吐6月以来全
AI的真金白银，藏在B端
今天和几位朋友小聚，都是各行业头部外企的从业者，聊到AI，我顺手做了一个Token额度的小调研。结果耐人寻味。一家科技巨头，员工每日AI额度300美元；某药企，每月8000美元；全球云服务商和电动车企更干脆——不限量。这些数字单独看平平无奇，但对比国内：腾讯将人均月度AI预算从2000美元砍至1000至5000元人民币不等；字节技术岗年上限1000美元，其他岗位仅300美元。一边是无上限投放，一边是精打细算。媒体上满是“AI支出失控”“Token限流”“集体刹车”的报道，可我的实际感受截然相反：在头部外企
AI产业掘金指南(五):应用层 — 解锁AI产品的盈利秘诀
系列：AI产业掘金指南 | 第5篇 / 共7篇上一篇：（四）平台层：「中间人」获利模式下一篇：（六）中国专刊：国内AI公司生存现状2025年风靡的 AI 编程助手 Cursor，年营收突破 $1 亿美元。它的核心亮点不是「我们采用 GPT-5」，而是「一键 Tab 自动生成整段代码」。同年，法律科技公司 Harvey 以 $2,000/月/席位的价格拿下了全球 Top 50 律所中的 12 家。客户不关心它「用哪个模型」，在乎的是「你能助我胜诉吗」。然而，就在这两家公司迅猛发展的同一时期，一个名为 Ube
摩根士丹利警告：两大风险或冲击美股，美联储救市可能性低
市场资金收紧与企业盈利增长势头放缓。 随着美国股市止跌回升，投资者正在寻觅线索，以确定人工智能驱动的涨势是否仍有持续动力。即将公布的美光(1211.38, 77.39, 6.82%)科技财报，将成为洞察芯片需求热度、确认行业增长能否持续加速的关键时刻。摩根士丹利(227.09, 3.92, 1.76%)指出，面对美联储缩减资产负债表预期下的市场资金收紧，加上企业盈利上调修正速度触顶，股市可能面临剧烈波动。 大摩：美股面临关键考验 由知名分析师迈克・威尔逊率领的摩根士丹利策略团队判断，美股即将遭遇重大挑战，
健倍苗苗发布年度财报 盈利近2.01亿港元
健倍苗苗(2, -0.28, -12.28%)（02161）披露截至2026年3月31日止的年度业绩，营业收入约为8.35亿港元，较上年增长6.7%。归属于公司权益持有人的净利润约为2.01亿港元，同比增长1.9%。每股基本盈利为24.63港仙，派发末期股息每股7.35港仙。 公告指出，营收增长主要得益于品牌药及品牌中药板块的强劲表现，但也受到保健品板块表现疲软的抵消。在稳固的市场需求及有效营销策略的推动下，品牌药板块营收增长780万港元，显示出销售势头稳健且促销力度加大；品牌中药板块营收增加6290万港