AI牛市仍在进行中！判断科技股是否到顶,关键盯紧这个指标
近期全球科技股经历显著回调，中美韩三地以半导体、芯片、人工智能为核心的板块集体回落，震荡幅度较为剧烈。这波回调彻底引发市场热议，AI驱动的科技牛市是否已至顶部、涨势是否就此结束，成为资本市场讨论的焦点，也让众多投资者陷入焦虑与观望情绪中。实际上，业内早已形成核心共识，判断本轮AI牛市是否落幕，不必纠结于短期股价波动，关键要看市场主要买家的动向。这轮AI行情并非散户主导，核心支撑力量是全球顶尖科技巨头，也是业内公认的"史上最强买家"，其投入规模决定行情持续周期。全球AI产业链利润分配逻辑十分清晰，英伟达、台
AI投资核心逻辑深度解析
AI科技投资底层逻辑再梳理 1、AI资本投资逻辑—— AI资本开支迅猛攀升，与此同时，非AI投资却在快速萎缩；AI Capex 当前的核心特征是对成本不敏感，AI 投资对融资成本亦不敏感；利率上涨对 AI Capex 的抑制作用弱于传统投资周期，科技巨头强劲的资产负债表使投资计划更难被金融环境轻易打断。 若金融条件在此背景下收紧，传统行业遭受的冲击可能远超 AI 领域，行业龙头依旧领跑，而那些依赖普通大众消费的传统行业滞后者将雪上加霜。 2、AI产业发展逻辑—— AI是人类文明的最大转折点，绝非寻常风口。
公募顶流密集调研：朱少醒、谢治宇布局新赛道
二季度股市交易已过半，近期各大指数屡创新高，算力、半导体、新材料、存储芯片等热点细分领域牛股频现，“机构抱团”成为推动热点标的上涨的关键因素。例如近期源杰科技(1066.400, 28.36, 2.73%)、中际旭创(1037.980, 44.64, 4.49%)、联讯仪器(1755.000, 225.00, 14.71%)相继突破千元大关。因此，作为机构风向标的公募基金近期如何调仓换股成为市场焦点。 鉴于距离基金二季报披露尚有时日，公募基金调研情况成为重要参考。Wind资讯显示，从2026年4月27日至
风格切换落空，高估值 AI 龙头涨势依旧
本刊特约丨玄铁A 股市场 K 型分化态势愈发显著，AI 板块个股呈现断层式领跑。截止到 5 月 14 日午间休市，科创 50、创业板 50 以及上证 50 在二季度的累计涨幅分别达到了约 38.7%、26.7% 和 6.56%。显而易见，同属权重蓝筹阵营，高估值的 AI 龙头股走势依然大幅跑赢那些低估值且高股息的金融类股票。K 型分化 AI 独舞“身处光芒之中，亦存心底之间”，超配光模块与存储芯片，已成为全球 AI 牛市策略下的普遍共识。第一季度，信息技术与通讯服务两大行业不仅贡献了标普 500 指数涨幅
科技牛市新周期：半导体存储芯片超级行情还在后头
时代给予的机会会惠及很多人，也会让很多人错过。始于4月初的这波加速上涨行情，在多空分歧中不断攀升。在牛市的热潮中，许多人抱着"宁可做错不可错过"的心理匆忙入场。 然而，市场热点来得快，走得也快。5月13日达到一个阶段性高点后，指数、板块和个股开始回调。但回头看，在这轮全球共振的科技牛市大周期中，任何一次回调都提供了以更低价格入场的新契机。真正理解这轮牛市的人，不会过分关注短期的涨跌波动。 当中际旭创(1049.870, -28.13, -2.61%)、长飞光纤(374.450, -30.25, -7.47
AI 热潮再升级：五月科技牛市全面爆发
本周末，整个网络最热门的话题非 AI、芯片及算力科技板块莫属，一系列重大利好消息接连落地，彻底引爆了五月科技股的行情，全球科技牛市持续升温，让人心中顿时有了明确方向。首先，国内科技巨头正全力以赴加码 AI，利好消息确凿无疑。字节跳动大幅上调 AI 资本开支，从原定的 1600 亿元直接提升至 2000 亿元，且大部分资金将重点投向国产 AI 芯片，这将全面带动国产算力产业链的发展。有了字节跳动率先行动，阿里、腾讯、百度等互联网巨头势必纷纷跟进，光模块、液冷、光纤等上下游板块的业绩增长十分明确，为未来行情提
算力紧缺引爆 AI 硬件新纪元
AI 科技领域的牛市已全面启动，上游硬件的稀缺产能成为核心投资主线打春节之后，光模块、光纤、存储及 PCB 等 AI 硬件板块持续上扬。尤其是与上游硬件物料相关的产业机遇备受瞩目。发展至今，全球范围内的 AI 科技牛市已正式拉开帷幕。自 2026 年 4 月起，全球 AI 科技股迎来了史诗般的集体爆发。在美股市场，英伟达股价不断刷新历史峰值，市值飙升至 5.2 万亿美元；英特尔本轮涨幅已超 200%，AMD、谷歌等科技巨头同样走势强劲。韩国市场上，三星与 SK 海力士依托在 HBM4 领域的垄断地位，股价
韩国股市逆袭全球第七，AI芯片功不可没
全球股市版图发生巨变 ——韩国股市市值一举超越加拿大，稳居全球第七，演绎了一场教科书式的“科技繁荣”景象。数据极具冲击力：今年至今，韩国股市总市值飙升71%，达到4.59万亿美元；相比之下，加拿大股市仅涨约7%，总市值4.5万亿美元，屈居其后。这一波上涨的核心推手，正是AI芯片。三星电子市值突破1万亿大关，SK海力士年内股价翻倍，两家芯片巨头在韩国股指中的权重合计达45%，借助AI算力爆发带来的存储芯片超级周期，直接将韩国股市推向了高速发展的快车道。今年韩国综合指数涨幅已超过70%，年内更是有8次单日涨幅
AI浪潮下的股票配置陷阱
五一假期已过，截至目前，今年超过半数的散户投资者处于亏损状态。为何在科技牛市中，大多数散户仍难以盈利？这不禁让我想起一个看似与投资领域无关的事件。最近，美国人工智能公司Anthropic的“Mythos模型”发现了一个在OpenBSD系统中潜藏了27年的远程崩溃漏洞。理论上，这类漏洞有能力瘫痪全球主要的金融系统，这一发现已引起美国财政部和美联储的高度重视。该事件揭示了两层重要信息：人工智能的影响力已超越了单纯的商业效率工具，上升到了系统性安全和金融稳定层面；人类社会正面临一场“非线性”的技术变革，其发展轨
AI科技与新能源双轮驱动
市场已远离中东局势的干扰，重回稳健上扬态势，各大指数周线连续三根阳线，创业板和沪深300不断刷新高点，上证指数预计下周将突破新高，剑指4200点。确切地讲，A股市场正呈现出“结构化牛市”和“科技牛市”的特征，真正具备牛市气质的个股不足三分之一，且多为科技题材，其余板块多属短期机会，上涨缺乏持续性。现阶段主要聚焦于两大方向：AI科技以及新能源。光科技领域正处于真正的牛市行情，过去几年里，翻倍十倍以上的大牛股大多集中在此。
源杰科技问鼎A股之巅，高价股榜单全面换血
A股市场“股王”宝座迎来新主。4月17日，源杰科技（688498）股价成功反超贵州茅台（600519），登上A股股价榜首。当日，源杰科技报收1445元/股，涨幅10.05%，而贵州茅台则下跌3.8%，报1407.24元/股。此番源杰科技股价飙升，得益于其优异的业绩表现，2025年扭亏为盈，实现归母净利润约1.91亿元。伴随股价大涨，公司实控人张欣刚直接持股市值已突破152亿元。根据最新统计，A股十大高价股中已有3只股价超千元，分别为源杰科技、贵州茅台、寒武纪，最新收盘价依次为1445元/股、1407.24