高盛策略师呼吁分散投资 关注AI以外三大美股主题
高盛指出，人工智能股票的高波动性、动量因子大幅下挫以及标普500成分股之间的极低关联度，为投资者重新审视AI之外的交易机会提供了理由。 策略师Ben Snider等人在报告中写道，消费体验类股票、"复合型增长"企业以及并购候选标的，是三个与AI投资组合或动量因子关联度不高的主题。 他们表示，消费体验类股能让投资者以较为合理的估值，分享体验式消费支出稳健增长的红利；报告中提及的公司包括迪士尼、希尔顿、皇家加勒比等。 那些盈利增长强劲、资本回报率高的"复合型"公司近期表现相对滞后，目前估值折扣较大，例如Ins
Kalshi借世界杯热潮斩获300万新用户
核心要点 预测平台 Kalshi 在本届世界杯期间新增用户达 300 万。 大量投机者涌入押注赛事，平台交易总额显著增长。 2026 年世界杯推动多个预测平台交易激增，Kalshi 凭此收获数百万新增客户。 公司向美国消费者新闻与商业频道表示，世界杯期间平台新增用户总数为 300 万。 围绕世界杯冠军归属的预测合约累计成交额突破 12 亿美元，刷新单一题材交易纪录。西班牙与阿根廷争夺决赛冠军后，该板块将于周日正式关闭。 西北大学整合营销传播副院长维贾伊・维斯瓦纳坦评价足球：“没有任何运动可与足球相比。全球
特朗普对伊朗策略模糊不清，美军死亡人数攀升至17人
上周末美伊紧张局势急剧升温；早前伊朗攻击导致两名驻约旦美军士兵丧生、多人负伤，随后双方展开相互反击。 特朗普尚未就对伊军事行动的后续方向做出明确表态，其团队释放的政策信息彼此冲突：部分官员倡导保持克制，而另一些则暗示冲突可能进一步扩大。 自冲突爆发以来美军死亡人数已增至17人。专家警示局势存在全面失控的可能，有专家评论称，特朗普当下“没有理想(12.39, -0.47, -3.65%)出路，只面临糟糕与更糟糕两种抉择”。 责任编辑：李桐 新浪财经声明：此消息系转载自合作媒体，新浪财经登载此文出于传递更多信
分析师观点：苹果 AI 的“保守”路线实为优势，可缓解资本压力并推动硬件更新
点击上方蓝字关注我们据相关报道显示，AI 浪潮促使众多科技企业迅猛前行，但同时也让整个行业面临巨大的不确定性。在大众的固有认知里，苹果仿佛并未跟上 AI 的发展节奏，其生成式 AI 长时间以来没有显著突破。直至近期，该公司才发布 AI Siri 并对 Apple 智能进行了全方位升级，试图以此弥补短板。Toni Meadows 认为，市场对苹果 AI 策略的认知已经发生转变。此前，该公司因未在先进 AI 模型的研发上投入庞大资金而被看作掉队者。但当下，苹果无需像其他超大规模云计算企业那样，持续投入数十亿美
美国深陷游击泥潭
战事最可怕的，不在于某一役的胜负，而在于被拖入一种失控的冲突漩涡。 美国对伊朗的军事行动，有一种感觉，越来越像是一场毫无章法的混战。 什么叫“混战”？ 源自曾国藩的论述，简言之，就是盲目出击、杂乱无章地作战。 昨日文章《一觉醒来，伊朗让美军付出重大代价》发布后，一位同事就跟我发微信开玩笑说，看来，特朗普真应该研读一下《曾国藩家书》。 为何这样说？ 因为作战之道，曾国藩深谙此理。 咸丰七年，他致信在前线作战的弟弟曾国荃，其中有这样一段： 凡与敌相持日久，最忌胡乱交战。兵勇因胡乱作战而松懈，松懈则疲沓；匪寇因
分化时代下的投资抉择：AI浪潮中的机遇与风险博弈
从纽约华尔街到香港中环，再到上海陆家嘴，今年以来“AI叙事”已然成为资本市场的核心关键词。人工智能作为人类文明史上最重大的技术突破之一，其地位毋庸置疑，它对社会生产效率的深刻变革，如同蒸汽机之于工业革命、互联网之于信息时代一般意义深远。然而，站在2026年年中的时间节点审视，我们正处于一个充满张力的十字路口：一方面是AI技术持续落地应用，另一方面则是全球资本市场估值体系的显著失衡。当前的关键问题在于：从科技发展的视角审视，我们无疑正处于一场前所未有的范式转换之中；但从资产管理的角度出发，我们是否可能正陷入
A股调整临近尾声，防御为上
来源：一凌策略研究 摘要： 1A股的回撤：已经接近历史上非杠杆交易行情的最大幅度 继我们在上周周报中提到面对去杠杆要积极防御之后，本周（2026-07-13至2026-07-17，全文同）A股出现了明显的回撤，尤其是成长风格，创业板指、中小盘成长风格指数都下跌了超过10%，而大盘价值风格录得了正收益（+2.69%）。从市场的成交情绪和历史波动率来看，波动率已经超过了今年3月美伊冲突爆发时刻，接近2025年4月中美贸易摩擦的水平。市场存在明显升波下跌特征，而这往往是调整进入最后阶段的标志。我们结合对两融的交
AI自主探索测试时代来临，传统手工测试何去何从
去年底和几个测试同行吃饭，聊到一个很直接的话题：AI时代，测试工程师还能活多久？三个人的回答完全不一样。一个说"测试要被团灭了"，一个说"反而更值钱了"，还有一个沉默了十几秒，说"我不知道"。这不是段子。这是2026年每天都在发生的真实对话。一边是"一人公司"浪潮里，创业者对着三个窗口——写需求的AI、写代码的AI、跑测试的AI——三个月从零做到上线，全程没有出现"测试工程师"这个职位。另一边是行业报告显示，2026年AI能覆盖六成左右的常规测试任务。信通院的数据更直接：全球70%的企业测试用例已由AI生
大跌后静待信号！八大机构解读A股后续走势
本周五，A股市场急跌引发风险偏好回落，经历高位震荡后，何时企稳回升成为市场焦点。业内普遍认为，短期市场将以震荡整理与结构再平衡为主；从中长期看，2026年上市公司盈利有望持续修复，建议等待关键信号明确后再择机调整布局。 配置上，建议采取‘科技轮动+防御并重’的均衡策略。科技板块内部，行情或向低位板块扩散；同时关注医药、券商、地产、白酒等板块，以及供需改善的战略资源品。 机构后市投资观点 中信证券(27.600, -0.50, -1.78%)：新一轮行情正在蓄势 新一轮行情尚在酝酿，需等待叙事转变以打开中期
OpenAI 高管评 K3：开源冲击闭源商业逻辑
2026 年 7 月 19 日，OpenAI 战略未来部门主管 Dean Ball 发表文章，对月之暗面近期推出的 Kimi K3 展开了全面剖析。Dean Ball 身为美国 AI 政策专家及技术战略学者，长期深耕人工智能、尖端科技与科技治理等领域。在加入 OpenAI 之前，他曾任美国白宫科技政策办公室（OSTP）人工智能与新兴技术高级顾问，同时担任美国国家科学基金会（NSF）AI 战略顾问，深度参与美国早期 AI 政策构建。2026 年 7 月，他正式入职 OpenAI，出任新组建的 Strateg
深度剖析AI的认知架构（3）
深度剖析AI的认知架构（3） 五、语言模型具备双重属性：创作者与演绎者。 正如托尔斯泰与安娜·卡列尼娜属于不同个体，语言模型与Claude也不能完全等同。 模型≠角色，然而角色的情感体验却真实存在。关键在于，作为用户的你，每日交流的对方恰恰就是这个「角色」。 这个时代最核心的谜题之一是：我们清楚地了解它是模型、是数学运算、是程序代码，但当与其对话时，那份真实感、那种情感共鸣，却又真实地上演着。 这道裂痕，正是哲学、科学与人性相互碰撞的交汇点。 六、可以重新组织为经典的三段论形式，随后逐层检验每个组成部分。
量化基金一周暴跌20%？公募集体下挫30%！知名机构透露：A股强势反弹在即
来源 金石杂谈 7月18日消息，7月以来全球股市遭遇重挫，尤其是A股以存储、光通信为代表的科技小盘股，每天开盘即跌停，昔日大牛股被随意抛弃。 其中，全球股指方面，科创50大跌22.3%，全球垫底；其次是韩国相关股指，也基本进入技术性熊市；创业板指跌幅超20%，深证成指跌逾15%，日经、上证跌超8%，纳指仅跌2.6%，标普仍上涨；恒科涨3.4%，恒指大涨超7%，原油价格集体攀升。 臻宝科技(334.700, -13.33, -3.83%)股价腰斩，佰维存储(252.860, -47.39, -15.78%
恐慌时刻，回归数据理性
权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 来源：尧望后势 一、恐慌时刻，回归数据理性 流动性负反馈和悲观情绪的集中释放再度引发市场超跌。事实上，本轮下跌以来，基本面并没有出现太大的实质性变化，甚至本周台积电交出利润创纪录且大幅上调资本开支的二季报，都没能拯救市场的悲观情绪，核心还是流动性的负反馈放大了市场波动和悲观情绪，这时候“好消息也变成了坏消息”。 但是，越是在恐慌的时候，越是应该理性地看看数据。 首先，我们跟踪的情绪指标已经回落至底部区域，意味着单纯由于流动性和情绪造成的调整或已接近尾声。 第
AI应用创业机遇还剩多少？一线投资人深度剖析
关注本公众号，收获三大价值： ✅ 投资人视角深度拆解产业趋势，提炼可直接用的投资逻辑 ✅ 第一时间跟踪硬科技行业最新动态与机会 ✅ 持续分享认知升级与行业洞察，不错过每一篇干货引言2026年上半年，大模型能力持续跃升，但应用层的创业热度却在悄然降温。一边是GPT-5、Claude 4、Gemini 2.0的能力军备竞赛愈演愈烈；另一边，早期投资人开始用脚投票——应用层项目的融资事件数环比下滑，估值回调明显。一个尖锐的问题摆在所有创业者和投资人面前：当模型能力越来越强、越来越便宜，应用层的创业窗口到底还有多
人工智能国际协作新格局：上海峰会见证WAICO诞生，规则博弈迈入新阶段
2026 年 7 月 17 日，第九届世界人工智能大会（WAIC）在上海拉开帷幕。与往届相比，本届大会规格显著提升——国家主席习近平出席开幕式并发表主旨演讲，这是 WAIC 自 2018 年创立以来中国最高领导人首次亲临现场。更引人注目的是，开幕式前夜，29 个国家在上海签署协定，正式宣告成立世界人工智能合作组织（WAICO），组织总部落户上海。习主席在演讲中将其评价为"人工智能发展历程中的一座重要丰碑"。对于关注人工智能治理与法律合规的人士而言，本次大会传递的信号不仅涉及产业层面，更关乎制度层面。人工智