AI泡沫终将破灭，但AI时代依然会到来——正如昔年互联网泡沫破灭后人类仍迈入网络纪元
AI领域充斥着巨大的泡沫，但即便泡沫消散，AI时代依然会到来——正如昔日互联网泡沫破灭之后，人类依旧迈入了网络纪元非恒道2026年8月10日星期一时至今日，仍有不少人觉得AI不过是一场虚妄，待泡沫破灭，便会烟消云散，化为乌有。更有阴谋论者揣测这是美国的又一骗局，视其为登月造假2.0版。对此，我的观点是AI泡沫客观存在，而且规模空前，甚至远超昔日的互联网泡沫。我们身处国内，感知有限。反观美国，AI新闻几乎日日占据头条版面，成为投资圈最受瞩目的赛道。微软、亚马逊、甲骨文、英伟达、谷歌、英特尔、博通等科技巨头与
AI赋能医药研发现状研究·分报告③智能制药与生物医药创新
AI 医疗行业研究报告·分报告③AI 制药与生物医药研发（报告日期：2026 年 8 月 5 日；数据口径截至 2026 年上半年，关键节点均经检索核验。）————————————————————————————一、板块定位与范围本板块聚焦人工智能在药物发现、分子设计、靶点识别、化合物筛选、制剂与递送优化、临床试验设计及真实世界证据生成等场景的应用。其监管体系遵循NMPA/CDE药品审评与FDA/EMA药品GxP框架，与"医疗器械"及"医疗服务"领域相区分。核心价值体现为缩短研发周期、削减试错成本、提高临
AI股暴跌40%-60%算力未减，Gavin Baker揭示市场真相
回望7月，市场表现十分离奇。知名AI投资人Gavin Baker称这一个月浓缩了2022年全年的走势：加息、通胀与衰退的恐惧被压缩进数周，导致核心AI概念股从高位暴跌40%至60%。本文将剖析Gavin Baker的深度访谈，厘清AI泡沫是否真的破裂，亦或是市场犯下了十年一见的定价失误。谈及AI，必谈英伟达。访谈录制时，其远期市盈率处于十年低位。除了关税日和DeepSeek冲击带来的V形反弹，英伟达鲜有如此低价。这反映出市场对其利润可持续性持怀疑态度。然而，Baker在硅谷搜寻负面信号时发现，GPU租金、
天润乳业证代陶茜荣膺金麒麟杰出证券事务代表奖项
8月10日，新浪财经第十二届金麒麟(13.650, 0.26, 1.94%)・金牌董秘与杰出证券事务代表完整榜单正式揭晓，天润乳业(8.960, 0.41, 4.80%)公司证券事务代表陶茜光荣摘得优秀证代殊荣。本届评选首度设立该荣誉，旨在向资本市场幕后默默奉献的专业人士致以崇高敬意。 证券事务代表身为上市公司董办条线的关键执行岗位，肩负信息披露底稿准备、投资者来访接洽、三会治理推进、监管问询回应、股东权益保障等大量精细事务，是上市公司合规运营的重要基石。在《上市公司董事会秘书监管规则》新近落地的行业形势
五矿发展证代邰晓僖荣膺优秀证券事务代表称号
登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级证券事务代表作为上市公司董事会办公室一线核心执行人员，肩负信息披露材料筹备、投资者来访沟通、三会运作落实、监管问询回复、股东权益保障等大量精细事务，是上市公司合规经营的基石。在《上市公司董事会秘书监管规则》新近落地的行业环境下，证代严谨细致、高效执行的工作，为董秘规范履职、企业平稳衔接资本市场构筑了稳固后盾。本届优秀证代评选沿用统一评审标准，综合企业信息披露考核、投资者服务质量、公司治理执行成效、基本面等维度进行全面评估。自任职以来，邰晓僖持续确保公司信息披
健友股份钱晓捷获评金牌董秘优秀证代
上市公司董办的一线执行者即为证券事务代表，其职责繁杂，涵盖信息披露底稿制作、接待投资者、落实三会治理、回应监管问询以及维护股东权益等诸多精细事务，是公司合规经营的重要基石。随着《上市公司董事会秘书监管规则》的颁布实施，证代们严谨务实且高效的工作作风，有力保障了董秘履职的规范性，确保公司能稳健融入资本市场。 本次评选基于企业信披质量、投资者服务水准、治理成效及基本面等维度进行综合考量。钱晓捷在任期间，始终确保信息披露的及时性与准确性，妥善处理中小投资者的诉求，并有序推进各项资本运作，凭借专业务实的作风助推公
盐湖股份证代巨敏摘得金麒麟·杰出证代殊荣
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微软支出策略隐忧：现金流背后的真实考量
专题：关注美股2026年Q2财报季 今年夏季财报季结束，微软(499.99, 0.13, 0.03%)向外界展示了其理性管控支出的形象。相较于云计算领域的对手亚马逊(274.48, 2.22, 0.82%)以及字母表（谷歌353.47, -3.15, -0.88%的母公司），这两家巨头因在AI业务上的巨额投入导致现金消耗严重。微软则不同，其不仅在第6个季度录得196亿美元的自由现金流，还预测未来至少一年内现金流将持续为正。这一业绩表现有效提振了市场信心，推动股价累计上扬了29%。 市场往往忽略了微软如何确
AI资本投入新阶段：从规模扩张迈向自我循环驱动
过去三年， 市场理解AI资本开支的方式非常简单。微软、Google、Meta、Amazon不断建设数据中心， 购买GPU， 采购HBM、交换机、光模块、电力设备。于是资本开支增长， NVIDIA收入增长， AI产业链景气度上升。但到了2026年， 这个逻辑正在发生变化。最新一轮财报给出的信号是， AI基础设施正在从一个依靠Hyperscaler资产负债表推动的投资周期， 逐渐转化为一个由真实AI使用量、收入增长、订单积压和现金流共同推动的自我强化循环。过去是先买GPU， 再寻找收入。现在越来越接近买GPU
中芯国际：扩产、国产替代与AI需求驱动
2026年第二季度，中芯国际营收约26.18亿美元，同比大增29.7%；归母净利润约5.73亿美元，同比增长35.9%。12英寸晶圆制造是业绩与利润的绝对支柱，中国区营收占比逾80%，国产化替代加速是业务扩张的最强引擎。公司持续加码扩产以应对下游增长。2026年资本开支预计维持在60-70亿美元的高位，重点用于12英寸晶圆厂产能扩充及先进工艺研发。若认可老谷的分析，请点“关注”支持，您的鼓励是我持续分享的动力。声明：本文仅作逻辑梳理与交流，不构成投资建议。内容仅供参考，不承诺收益。股市有风险，投资需谨慎。
纳睿雷达董秘龚雪华荣获行业权威荣誉认可
登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级本年度《上市公司董事会秘书监管规则》正式颁布施行，董事会秘书的履职迈入标准化、硬性约束的新时期。身为上市公司与资本市场间的"核心桥梁"，董秘既是企业合规运行的"把关者"，又是资本策略的"智囊团"；既充当信息披露的"代言人"角色，也肩负投资者关系的"设计师"使命。这一奖项不仅是资本市场、投资者及行业专家对龚雪华个人专业素养与勤勉尽责的高度赞誉，也是市场对纳睿雷达优化公司治理体系、坚守信息披露透明、聚焦长期价值创造的广泛认可。新浪财经声明：本文转载自合作媒体，平
微软审慎资本开支表象背后的隐忧
在本轮夏季财报披露周期收官后，微软展现出克制开支的运营态度。其竞争对手亚马逊与Alphabet则在人工智能领域豪掷重金，消耗了大量现金储备；与之形成对比的是，微软不仅在截至6月的财季斩获196亿美元自由现金流，还预判未来至少一年内都将维持稳定现金流创造能力。这份亮眼业绩有力扭转了市场投资情绪、提振了信心，推动公司股价累计攀升29%。 微软能够持续录得正向现金流，其底层逻辑尚未被外界充分解读。其中一个长期存在的原因是：相比亚马逊和谷歌两家同行，微软大量从CoreWeave这类AI算力专业新云服务商手中租赁数
台积电七月营收劲升45%，印证AI芯片需求热度不减
台积电(420.04, 1.84, 0.44%)披露七月营收同比增长达45%，表明即便市场存在波动，人工智能硬件的需求依旧坚挺。 作为英伟达与苹果(313.33, 0.92, 0.29%)的核心晶圆代工伙伴，该公司七月营业额录得4,675.8亿元新台币（约145亿美元）。 上月，台积电再度上调全年资本支出与营收预估，彰显其对AI芯片强劲增长趋势延续至2027年甚至更长时间的乐观态度。台积电目前预计，2026年资本支出将刷新历史纪录，达到600亿至640亿美元区间，并预测以美元计算的全年营收增长率将略超40
AI对冲基金爆仓后，硅谷资本争相涌入追加投资
就在“AI股神”Leopold Aschenbrenne旗下对冲基金Situational Awareness因高杠杆操作遭遇“爆仓”危机、被迫折价甩卖资产仅数日之后，大批硅谷投资者竟蜂拥而至，表达了追加投资的强烈意愿。据悉，Situational Awareness日前已卷土重来，开始进行布局。硅谷资本蜂拥而至7月30日，25岁的前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner旗下AI对冲基金Situational Awareness，因高杠杆重仓AI基础设施股遭遇暴跌，以及其做空的软件股
国际人工智能产业每周进展概览
国际人工智能产业 每周进展概览Global Artificial Intelligence Weekly Report核心概要本周，大模型领域的竞争依然十分激烈。阿里推出拥有2.4万亿参数的旗舰模型Qwen3.8-Max并宣布将开源，字节跳动被披露正在预训练参数规模在5万亿至10万亿之间的模型。商业定价呈现分化态势，OpenAI向免费用户开放纯文本对话功能，DeepSeek则预告将上调API价格，多家厂商此前已先后提价，低价竞争阶段即将结束。基础设施领域，Anthropic签署百亿美元算力大单并成立自研芯