摩根大通单季利润创美国银行业新高
美国最大银行公布了有史以来最高的单季盈利。 摩根大通披露，二季度净利润飙升41%，达212亿美元，折合每股收益7.70美元，显著超越分析师预期的5.64美元。公司总营收同比上升28%，从去年同期的450亿美元增至570亿美元。 首席执行官杰米・戴蒙在财报附言中表示，这一出色表现“得益于市场交易活跃，也归功于团队高效执行、长期投入与审慎的资本策略”。 戴蒙补充称：“今年美国经济展现出强大韧性”，并指出支撑因素包括：人工智能推动资本支出、财政政策支持、监管环境放宽。 但他同时警告风险：“诸多隐患如地壳运动般悄
台积电六月营收飙升近七成，AI需求强劲
台积电发布6月业绩达4426.8亿新台币，同比增长67.9%，上半年总营收同比提升35.6%。公司将在周四披露完整季度财报，此前已表示今年资本开支预计约560亿美元，可能突破历史峰值。 作者 | 赵昊 台积电周一（7月13日）宣布，其6月营收同比增幅为67.9%，触及市场较高预期，反映出全球对人工智能（AI）硬件需求依旧旺盛。 详细数据表明，台积电6月营收约4426.8亿新台币（折合138亿美元），环比增长6.2%，同比劲升67.9%。报告同时指出，1至6月累计营收突破2.4万亿新台币，同比上涨35.6%
黑石等机构53.4亿美元入股威廉姆斯电力项目
交易概况：由黑石(121.95, -1.14, -0.93%)与合作伙伴共同出资，将获取5处能源基础设施项目49%的参股权益 核心要点 能源基建领先企业威廉姆斯(74.79, -0.23, -0.31%)获得黑石领衔投资团体53.4亿美元的资金支持，该笔资金将专项用于五大重点电力基础设施项目的开发建设。 能源基建企业威廉姆斯（股票代码：WMB）对外宣布，已顺利完成由黑石牵头的财团53.4亿美元投资协议，该笔资金将专门投向五大核心电力基建项目。 依据交易安排，黑石及其合作方将拥有这5个电力基建项目49%的参
人工智能发展走向的核心要素
AI市场走势的命脉人工智能发展到现阶段，最值得关注的核心指标是跟踪A公司和O公司两家企业的年度经常性收入（ARR），而观察云服务提供商（CSP）的自由现金流其实意义不大，属于次要关注点。当前A和O两家公司的ARR总和已突破1000亿美元大关，关键在于观察年底前能否跨越2000亿美元的门槛。今年全球AI资本支出接近7000亿美元，明年预计至少会飙升至1万亿美元起步，如果这门产业要产生令人满意的收益，根据个人模型推演，行业整体的ARR未来大致需要攀升至2万亿美元规模（依据回报率期望的不同，反向推算出的数值会有
AI算力巨头业绩亮眼，上半年净利润有望同比翻倍
作为全球AI算力赛道的关键参与者，工业富联的业绩表现始终被市场当作衡量AI算力行业景气走向的重要参考。业内人士指出，工业富联此次披露的经营数据从侧面印证了全球AI基础设施投资依然处在快速扩张阶段，AI产业链的高景气状态得到进一步确认与延续。就业绩预增的核心原因，工业富联表示，在云计算业务板块，公司产品矩阵持续优化，经营效益同比实现显著增长。2026年上半年，云服务商AI服务器营收同比增长超过230%，AI相关产品已成为公司主营业务的关键增长动力。公司在核心客户处的市场份额稳步攀升，与大客户联合研发的下一代
Meta砸667亿加码阿尔伯塔：全球第33座数据中心落子加拿大
Meta平台公司披露了其位于加拿大阿尔伯塔省的全新数据中心建设规划。这座数据中心被视为Meta全球人工智能算力布局的关键一环，项目总投资初步估算为91.8亿美元（约合667.6亿元人民币），整体电力容量将达到1吉瓦规模。 该设施将成为Meta在全球范围内的第33座数据中心。此前，Meta已在瑞典、爱尔兰、丹麦及新加坡等海外地区建立了数据基础设施网络。根据Meta官方发布的资料，项目施工期间预计为当地提供约3000个建筑行业岗位，进入稳定运营阶段后将长期雇佣约300名技术专业人员。同时，Meta承诺额外投入
AI 芯片股遭遇重挫：高估值与市场分歧引爆抛售
7 月 7 日，美股半导体领域遭遇大规模抛售，此前受人工智能（AI）热潮推动的芯片股强势上涨势头明显受阻。费城半导体指数（SOX）当日收盘大跌 4.7%，自今年 4 月起首次跌破 50 日移动平均线；与此同时，安硕半导体交易所交易基金（SOXX）较 6 月下旬的历史高点已累计回撤 16%。 市场数据表明，此次剧烈回调发生在该板块创下历史最佳季度表现之后。在截至今年 6 月 30 日的第二季度中，费城半导体指数累计暴涨近 90%。分析人士认为，短期内估值涨幅过大，促使投资者重新评估相关科技企业的估值支撑能力
人工智能硬件技术发展趋势分析
美国银行上调了主要云计算企业的资本投入预期。当前阶段，整个市场都在关注云计算巨头和大型互联网公司，能否从庞大的人工智能资本支出中获得回报。而经过近期的观察，市场似乎正朝着这些行业龙头会持续扩大巨额资本投入的方向演变。如此一来，显然，AI硬件领域的投资逻辑重新确立，只要有资金雄厚的投资方持续投入，它们就能维持高位盘整的格局，但之前文章提到过，我认为不太支持它们股价层面再出现进一步的估值扩张，在相当长一段时间内仅当作反弹看待即可，关注投资方的财务报告和资本支出前瞻就足够了。因此，我们看到隔夜美股中的半导体和存
AI双面泡沫：一级估值虚高，二级盈利虚高
本文源自高盛内部对话，由财富管理首席投资官Sharmin Mossavar-Rahmani与研究部全球股票研究主管Jim Covello展开，问答直击要害，尤其对AI泡沫的剖析颇具洞见。Covello将问题拆解为一级与二级市场分别作答，分析透彻。但笔者认为，盈利泡沫本质上也是估值泡沫，当高额盈利难以为继时，便是估值过高的体现。以下是访谈实录：Sharmin Mossavar-Rahmani：在进入细节前，能否先谈谈你对AI的整体看法？它是否如几年前所言那般具有颠覆性变革力？Jim Covello：确实。目
亚马逊计划发债至少250亿美元，并承诺年内不再追加融资
据相关人士透露，亚马逊(245.61, 1.45, 0.59%)拟通过分八个批次发行债券的方式募集不少于250亿美元的资金，以进一步加快其大规模人工智能基础设施的建设步伐。 亚马逊已告知其承销机构，本年度内不会再进行任何新的债券发行。 亚马逊在本周二向美国证券交易委员会（SEC）递交的文件中披露了该融资计划的具体安排，但并未公开具体的筹资规模。 此次债券发行是在亚马逊此前已完成的多轮融资之后推进的，包括今年初在美国和欧洲市场募集的约540亿美元，以及6月在加拿大市场发行的100亿美元债券。 为了支撑激进的
亚马逊拟发债募资超2500亿美元，年内无新发债计划
据消息人士透露，亚马逊(245.63, 1.47, 0.60%)打算分八轮发行债券，筹集不少于250亿美元资金，用于加速推进其大规模人工智能基础设施建设。 相关知情人士表示，公司已告知承销商，今年将不再进行新的债券发行。因信息尚未公开，受访者要求匿名。 亚马逊于周二向美国证券交易委员会提交的文件中公布了该融资方案，但未透露具体数额。媒体首先披露了此次债券发行的规模。 在此次发债之前，亚马逊今年早些时候已在美国和欧洲筹集约540亿美元债券，并于6月在加拿大完成100亿美元债券发行。 近期，众多科技企业正利用
亚洲工业崛起：AI驱动新制造浪潮
戳下面名片关注“笑笑好友圈”陪伴大家抓住AI红利，提前退休！01大家好，我是笑笑呀～亚洲，正步入十年一遇的工业超级周期！这一判断，来自摩根士丹利。近期，大摩发布报告《亚洲资本支出热潮，不止于AI》。观点直击核心：亚洲已开启持续数年的工业超级周期，实体制造正取代虚拟经济，成为新财富引擎。这一判断，并非空穴来风。2025至2030年，大摩预测亚洲固定资产投资将从11万亿美元跃升至16万亿美元。这5万亿美元的增量，足以支撑本轮工业浪潮。02本轮周期，几乎是欧美主动让出的舞台。原因依旧指向AI。近年美股叙事几乎全
AI基建是否存在泡沫：真实需求还是超前投资
正方观点：存在泡沫，至少已出现明显的局部泡沫化趋势。 反方观点：不存在系统性泡沫，当前更像是真实技术革命中的必要提前布局。当前 AI 基础设施已不再是传统软件公司的服务器扩容，而是由AI 芯片、服务器、数据中心、电力、液冷、网络和融资结构共同构成的工业级资本支出体系。Goldman Sachs Global Institute 的基准情景估算，2026 年 AI 基建年度 CapEx 约为7650 亿美元，到 2031 年达到约1.6 万亿美元，2026–2031 年累计约7.6 万亿美元；报告也强调，这
AI行业晴雨表亮起警示信号 词元经济模式冲击人工智能增长叙事
随着市场对人工智能领域天量投资能否产生实质回报的忧虑日益加剧，行业内的单位使用定价正呈现下行趋势。专门监测AI词元付费情况的Silicon Data大语言模型词元支出指数，自5月峰值水平回落近20%，而该指数自去年12月发布以来曾几乎翻涨一倍。作为观察这场超7000亿美元资本支出狂潮最具参考价值的指标之一，这股投资洪流始终是推动相关板块上扬的核心动力。对资本市场参与者而言，这或许释放了警示信号：AI企业在面对愈发精打细算的客户群体时，定价权正在流失，市场此前对AI创造巨额收益的乐观预期或难兑现。资深投资人
揭开AI资本支出经济学的面纱
评估人工智能经济，不能只盯着三个指标：模型的强大程度、英伟达GPU的销量、科技巨头投入的资本支出。这三项固然关键，但并非最终目的。核心问题其实只有一个：消费者愿意为AI服务支付多少费用？这些收益能否抵消芯片、数据中心、电力、模型开发和资金成本？如果可以，AI就代表一次真正的平台转型。如果不行，那不过是一场代价高昂的算力竞赛。目前来看，答案已不再是“无人买单”。AI需求确实存在，且增速迅猛。但另一个问题同样不容忽视：整个产业才刚开始弥补基础设施折旧，安全边际还很薄弱。换言之，AI并非泡沫叙事，但也远未达到稳