AI算力背后的能源困局
特朗普豪掷70亿美金，意图让美国煤电重焕生机。别惊讶。2026年，全球正纷纷退出煤炭，但他却在白宫签署文件，援引冷战时期的《国防生产法》，为13座燃煤电厂续命，并新建两座——这是自2013年以来美国首次批准新建煤电厂。他还美其名曰这是“清洁、美丽的煤炭”。你觉得他疯了？别急着嘲笑。因为在这70亿美元中，有一座新电厂建在西弗吉尼亚，专门为一个1吉瓦的AI数据中心供电。没错，你没看错。AI的终极归宿，是煤炭。2026年，全球AI基础设施投资达到5800亿美元，首次超越石油勘探支出。亚马逊、微软、谷歌和Meta
美国分析师团访华实录：2026年AI大厂算力约束与合规法律解读
核心要点：受美国《出口管制条例》（EAR, 15 CFR §§742.6, 744.23）限制，国内企业难以大批量获取英伟达H100/B200/GB300 NVL72集群；当前Ascend 950PR性能虽接近H100，但年产能仅约75万颗（相比之下，英伟达2025年Hopper与Blackwell芯片出货量约为700万颗）。截至2025年底，美国AI行业估算算力规模约为中国的8倍；中国整体算力水平大致相当于美国2023年的规模。国内企业的算力需求需兼顾海量C端和B端推理服务与模型预训练，而美国则主要将算
2024中国AI算力市场深度洞察
2024年，中国AI算力领域呈现迅猛增长态势，市场规模攀升至190亿美元，同比增幅接近六成。预计到2025年，这一数字将增至259亿美元。当前市场正从单纯训练向推理驱动转变，预计2026年推理算力占比将突破60%。四大核心力量推动行业前行· 政策层面：“东数西算”工程与“人工智能+”战略持续强化。 · 需求层面：大模型快速迭代，各行业智能化转型步伐加快。 · 投资层面：全球科技巨头纷纷加大算力资本投入，展开激烈角逐。 · 供给层面：国产化替代正从概念验证阶段迈向规模化应用。上游环节：AI芯片国产化进程加速
太辰光：AI算力风口下的业绩反差与未来展望
投资箴言：“用合理的价格买入好公司，远胜过用便宜价格持有差公司。”在AI算力飞速发展的当下，太辰光无疑是光通信板块中最具讨论度的标的之一。作为全球光器件的领军者，它依托在MT插芯和MPO高密度连接器上的深厚积累，深度融入了以康宁为核心的北美AI算力产业链。然而，当市场沉浸在“AI卖铲人”的故事中时，公司却在2025年Q4至2026年Q1连续交出了营收和利润双降的答卷。这种“顶级卡位与业绩连续失速并存、高估值与基本面背离”的结构性矛盾，是当前投资太辰光必须深思的核心问题。 一、 基本面基石：光连接赛道的“隐
AI算力产业的利润分割还能维持多久？
要理解AI算力产业链的运作机制，可以借助一个递推模型来说明：英伟达向云计算巨头供应芯片 → 云服务商将算力资源提供给OpenAI和Anthropic使用 → OpenAI进一步将服务提供给终端用户。这种逐级传递的模式，实际上就像在剥洋葱——每级企业在向上游采购后，在向下游转售前，都要从中抽取一部分利润来保障自身收益。在产业链最基础的层面，SK海力士在HBM供应领域占据着利润的制高点，2026年第一季度以72%的营业利润率创下行业新高，不仅超过了前一季度58%的记录，也明显高于台积电同期约58%的水平。三星
AI算力核心材料风口！电子布与玻璃基板八大龙头全解析
今日梳理A股中最为纯正的8家核心龙头企业，仅供研究参考！第一家、彩虹股份国内面板+玻璃基板一体化领军企业，拥有全球独特的产业链协同优势，G8.5高世代基板已实现完全国产化，现已进军半导体TGV封装基板领域，进入样品验证阶段，位列国内玻璃基板产能和技术第一阵营。第二家、沃格光电国内半导体TGV玻璃基板全流程技术领导者，全球少数掌握从钻孔到薄化再到金属化完整量产工艺的企业，最小钻孔精度达3微米，完美匹配CPO及高端AI芯片封装，已实现小批量供货，是国产高端玻璃基板突破的典型代表。第三家、凯盛科技中建材旗下核
算力革命催生超级电容新机遇：国产材料赛道加速突围
AI算力驱动超级电容产业崛起：一条潜藏的高增长价值链浮出水面在AI大模型与高性能GPU快速普及的背景下，一个看似细分但至关重要的领域正在崭露头角——超级电容。作为保障AI服务器瞬时电流冲击、维持算力稳定运行的关键组件，它正逐步从幕后走向前台。超级电容本质上是一种介于传统电容器与电池之间的新型储能装置。它不依赖"持久力"（能量密度），而是凭借"爆发力"（功率密度），凭借快速充放电、超长循环寿命和宽温度范围工作的特性，在短时、大功率、高频次应用场景中占据不可替代的地位。目前，行业主流技术为双电层电容（EDLC
长飞光纤港股大幅上扬 高端光棒报价飙升近550%
长飞光纤光缆（06869）盘中涨幅超过8%，截至发稿时报259.60港元，涨幅达3.51%，成交额41.16亿港元。光纤预制棒作为光纤产业的"芯片"，经高温拉丝后可生产数千公里光纤，其利润占整个光纤产业链的70%左右。据央视财经报道，当前市场上最热门的产品是"A2类光纤预制棒"，这类预制棒拉制的光纤具有优异的抗弯曲性能，广泛应用于AI算力基础设施和光纤入户通信领域。数据显示，A2类预制棒价格从2025年初的22至30元/等效芯公里飙升至2026年的160元/等效芯公里，涨幅接近550%。业内人士指出，短期
AI算力重构：CPU架构演进与市场变革
核心观点：随着AI推理需求增长及智能应用普及，CPU设备从传统辅助角色转向核心计算单元，服务器配置中CPU与GPU比例正从1:8调整至1:1。指令集优化、多核架构、内存技术三项突破全面增强处理器性能与并行处理水平，x86架构依靠成熟产业体系维持主导地位，ARM架构则借功率效率优势不断扩大应用范围。全球处理器市场快速扩张，国内厂商如海光、鲲鹏等加快本土化替代进程，上游存储、封装测试等配套环节同步获益，整个产业进入量价双升阶段。报告篇幅：53页，因内容长度控制，此处仅节选部分要点。具身智能专题资料免费获取，获
太空算力新赛道加速崛起
本报记者 贺王娟 人工智能算力需求飙升与商业航天蓬勃发展正催生“太空算力”新赛道，一场围绕太空算力的产业竞争悄然展开。 近期，各地加速布局，频频加码这一新赛道。 6月3日，北京亦庄方面消息，北京经开区于近日发起成立北京太空智算研究院，目标直指建设太空算力创新中心；企业将联手攻克星载抗辐射芯片、星间激光通信、高效热控供能等关键共性技术难题，加快算力卫星在轨验证与规模化组网，打造“星座+终端+服务”完整创新链、产业链，推动构建自主可控、安全可信的太空算力技术和标准体系。 5月29日，在2026世界智能产业博览
002384成交逼近200亿，股价刷新纪录！公司发布风险警示
关注金麒麟分析师研报，权威、专业、及时、全面，助您发掘潜力主题机会！ 股价再创新高，东山精密(237.800, 13.81, 6.17%)提示“索尔思光电未来业绩存在不确定性”。 6月4日，东山精密（002384）收盘上涨6.17%，报237.8元/股，盘中股价创历史新高，换手率达6.02%，单日成交额高达197.53亿元。 公司于4日晚间发布股票交易异动公告，称股票连续三个交易日（6月2日、3日、4日）收盘价涨幅偏离值累计超20%，依据相关规定，属于交易异常波动情形。 东山精密表示，索尔思光电自2025
AI驱动算力需求激增，存储芯片短缺格局延续至2027年
存储芯片短缺延续至2027年，AI算力需求暴涨推动行业发展存储芯片短缺格局将延续至2027年，AI算力需求暴涨，板块单日吸金83.9亿元！海外龙头股价暴涨，A股市场关注度持续提升核心观点：事件驱动为前提、主力净流入为核心！AI算力刚需叠加全球供需失衡，涨价周期延续至2027年，国产替代空间广阔行业分析框架事件驱动为前提、主力净流入为核心！本次行情核心是AI算力刚需+全球供需失衡+涨价潮+国产替代四重催化，关注具备真实存储量产订单、主力资金持续净流入、直接受益算力存储需求的标的市场逻辑分析✅事件驱动：AI服
算力基建催生能源热潮 公募重仓电力煤炭板块
近期，随着AI与半导体行情持续走强，煤炭及电力设备等传统周期板块逆势走强，成为公募基金净值攀升的关键引擎。伴随算力基础设施扩张引发的庞大能源缺口，传统能源被视为支撑AI发展的“动力源泉”，不少公募基金避开通往拥挤的半导体领域，转而配置上游能源资产，取得了优异回报。Wind数据表明，过去一周全市场排名前五十的公募产品中，超半数资金集中在煤炭和电力设备板块。AI算力建设及光模块出口等高景气领域，极大地激发了能源及电网配套需求，实现了传统能源与高科技产业的紧密联动。例如，万家宏观择时多策略重仓纯能源股，近一周涨
AI下半场：电力决定上限
编者荐语：日经新闻与金融时报于2015年11月联手成立一家跨国媒体集团。这两家分别于19世纪创办的英国与日本媒体，正高举“高品质、最强劲的财经新闻”的旗帜，在共同专题等领域展开深度合作。本次合作中，两家媒体的中文网达成了文章互发的协议。算力芯片界定AI的上限，而电力设施则决定了AI落地的快慢。文丨FT中文网特约作者 陆媛美国在人工智能领域的领先地位越显著，其对国内电力基础设施的依赖程度便越深重。探讨这一话题的首要关键词并非大模型，而是变压器，这构成了万亿级电力合作的基础。一位资深电力行业专家向笔者透露：“
AI算力瓶颈在于电力！800V SST架构革新与功率半导体四大机遇
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