算力赛道核心标的盘点
本篇梳理AI算力全产业链核心标的（2026年度更新），按"上游→中游→下游"架构呈现，涵盖：核心产品+技术护城河+投资亮点+最新动态，简洁明了、实用高效。一、上游：芯片/存储/封测/设备（高壁垒、高毛利）1）AI芯片（GPU/DCU）• 海光信息(688041) 产品：DCU（深算1/2号）、x86 CPU 壁垒：CUDA兼容、国产x86生态主导地位 看点：大模型训练核心供应商，国内市场份额超50% 催化：深算2号产能释放、AI服务器订单激增• 寒武纪(688256) 产品：思元590/690（训练+推理
AI行业动态：软银投巨资建算力，MiniMax冲刺IPO，机器人融资升温
1. 软银拟在法国斥资最多750亿欧元打造AI计算集群软银计划在法国投入最高750亿欧元建设AI计算集群，首期投资约450亿欧元，选址Hauts-de-France，规划电力与算力容量达到3.1GW。项目时间线指向2031年，核心看点不只是数据中心规模，而是欧洲正在把AI算力、能源供给和产业主权绑定在一起。对企业市场而言，未来AI竞争将愈发像云计算早期：谁掌握低成本、稳定、合规的算力，谁就拥有模型和应用层的议价权。2. Fireworks AI洽谈新一轮融资，估值或达150亿美元AI推理平台Firewor
下周资金青睐电子板块，融资大幅加仓
炒股就看分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 本周（5月25日至29日），A股融资余额持续攀升，最新达29206.07亿元（截至5月28日），刷新历史纪录。融资资金整体呈现净买入状态，合计金额达253.45亿元。 按行业划分，电子板块融资净买入额高达287.85亿元，大幅领先；通信、机械设备板块紧随其后，净买入额分别为27.42亿元、17.14亿元。在净偿还方面，计算机、医药生物、国防军工、有色金属、银行等板块金额均超10亿元，其中计算机板块最高，净偿还额达21.78亿元。 融资资金
科技赛道领跑，两只基金年内翻倍
2026年前五个月，A股市场结构性分化继续演绎，也让主动权益类基金业绩有的站在了光里，有的则仍陷阴影。 一边是以AI算力、光通信、半导体设备为代表的科技主线高歌猛进，催生出两只“翻倍基金”和十余只涨幅超90%的产品。华商均衡成长(以A类份额为例，下同)和财通多策略福鑫分别录得101.73%和101.19%的收益率。 另一边，消费、医药、农业等传统板块业绩欠佳，多达20只基金净值回撤幅度超过20%，首尾业绩差距接近130个百分点。同泰慧择和同泰大健康主题的收益率分别为-27.31%和27.52%。 站在光里
AI算力革命：从芯片危机到产业升级的数字驱动力
AI算力是驱动大模型训练与推理、智能体执行复杂任务的底层计算能力，是数字经济时代最核心的“生产资料”。从GPU集群的轰鸣运转，到数据中心的光纤互联，再到电力网络的稳定支撑——AI算力正在重塑全球科技产业的底层逻辑。2026年的AI算力产业，正经历从“单点突破”向“全栈协同”的历史性跨越：全产业链算力短缺席卷全球，国产替代进入强制落地期，异构计算与智能体时代开启新一轮价值重估。本文梳理其产业逻辑、供需格局与核心投资图谱，帮助理解这一正处于十年黄金周期的战略赛道。过去20年，科技产业的一条铁律是“算力只会越来
科技股巨震：医学首席跨界转型引发热议
炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！记者丨孙永乐5月29日，A股5月行情收官，市场风格上演了一场极致的“大反转”，科技板块与传统板块的“高低切换”再度引发热议。“老登股”集体发力反攻，白酒、煤炭、地产、医药及券商等板块全线走高，强势抢回市场C位；而以科技股为代表的“小登股”则遭遇大幅回调，芯片、半导体产业链集体下挫，月内大涨11%的科创50指数在月末单日跌超5%。实际上，投资圈中“老登”与“小登”之争，源于2025年的“老登买酒”事件。彼时，荒原投资创始人凌鹏公开发文质
AI算力与卫星双轮驱动！长进光子引领特种光纤国产突破
伴随AI算力基建全面升级及全球通信网络迭代加速，光纤作为光通信体系的底层核心载体，其战略价值正被市场重新评估。近期全球科技巨头持续加码光纤赛道，释放出强烈的产业信号。Meta敲定超60亿美元超长周期光纤采购大单，英伟达更是斥资27亿美元入股国际光纤龙头康宁，助力其产能扩张并锁定长期供货。两大顶级科技企业重金布局光纤领域，足以印证：光纤已非传统通信耗材，而是AI时代算力传输的核心战略资源。当前AI产业的核心瓶颈早已不再是算力芯片的性能上限，而是海量数据的高速传输难题。随着AI服务器集群规模化落地，800G光
算力板块见顶?下一个风口在哪
本周AI算力正式宣告进入调整阶段。回顾盘面，目前AI算力的表现与去年下半年海外算力板块的走势颇为相似，只是对于具体时间节点的对应关系，市场存在不同看法。部分投资者认为当前格局类似去年9月初，当时海外算力同样出现了见顶信号，随后经历短暂回调后再度上攻，但随后不再是双7热点主导，而是呈现出多元线索轮番表现的特征，包括新能源、机器人、存储芯片等板块先后参与轮动。另一部分观点则认为行情已演进至去年10月底阶段，而4月底的走势才对标去年9月初。去年9月海外算力见顶后，新能源、存储芯片、机器人相继活跃，与海外算力形成
AI浪潮下的掘金利器：HBM产业深度剖析
1848年，加州萨克拉门托河谷发现黄金。消息传开后，数十万人涌向西部，梦想一夜暴富。但真正赚到大钱的，往往不是那些满身泥沙的淘金者，而是卖铲子、卖牛仔裤、卖帐篷的商人。李维斯（Levi’s）的创始人李维·斯特劳斯，就是靠给淘金者卖帆布裤子，建立了一个延续170年的商业帝国。2023年至今的AI革命，正在重演这个古老的故事。当全球科技巨头——微软、谷歌、亚马逊、Meta、字节跳动、阿里——投入数千亿美元建设AI数据中心，当英伟达的GPU一卡难求、市值突破5万亿美元，当所有人都在谈论"算力就是生产力&
狂欢、危机与转折:AI算力共识的前世今生与突围之道
本轮AI算力共识正处于“强化末期”，部分领域估值与筹码集中度已至历史峰值。虽然产业链PEG中位数（约0.96）未及历史泡沫临界值，但极致结构（前5%个股成交占44%）使其异常脆弱。共识延续依赖业绩持续超预期，而潜在瓦解（关注2026年Q3业绩与流动性）可能由业绩不达预期或产业逻辑受损触发。若瓦解，资金将首先流向高股息（银行/电力）与超跌消费避险，随后AI应用、中企出海及周期资源品有望成为新主线。建议采用“杠铃策略”平衡风险与机遇。2026年的A股市场，正经历着一场史诗级的结构性分化。以光模块、AI芯片、服
2026全球AI算力报告发布 十大趋势引领产业新风向
AI算力基础设施正由传统IT支撑角色，逐渐转变为推动科技创新与工业变革的战略基石。在2026世界智能产业博览会期间，中国智能计算产业联盟、国家超级计算天津中心、天津市人工智能学会、深圳市人工智能行业协会、至顶科技及至顶智库共同推出了《2026全球AI算力发展研究报告》。该报告聚焦智能时代算力的演进路径，全面梳理了全球AI算力产业、芯片、工作站、服务器及算力中心等核心环节与典型应用场景的现状，并对关键领域与核心技术进行了深入剖析。目前，全球算力产业正加速进入“智算驱动、体系重构”的全新阶段。特别是随着“词元
AI算力上限揭晓：2027年迎来终极大考
AI算力周期的核心矛盾，并非效率提升会抑制需求，而是效率优化、资本支出（Capex）增速放缓、订单积压以及应用层变现验证，正共同聚焦于同一个时间窗口：2027年。当下的局势更像2014年的云计算爆发期，而非1999年的互联网泡沫，但真正的压力测试尚未降临。Jevons悖论、Capex周期与泡沫时间窗：三者实指同一命题2025年1月，DeepSeek发布之际，市场流传一种观点：AI训练成本骤降将导致算力需求萎缩，英伟达面临结构性危机。NASDAQ单日市值蒸发规模创历史新高，仅英伟达一家便缩水约6000亿美元
海悟出席EAC数据中心液冷论坛，展示全栈液冷方案破解AI算力散热难题
5月28日至29日，EAC数据中心液冷及AI芯片散热论坛暨展览会在上海盛大召开。会议期间，海悟液冷技术专家彭琰发表了《破解AI算力散热难题的全栈液冷方案》专题演讲，就液冷技术创新与场景化实践展开深度分享，全面呈现了面向未来算力中心建设的系统性解决方案。针对AI算力高速增长所产生的高密度散热、绿色低碳以及快速部署需求，数据中心热管理正面临全新考验。针对此，海悟提出"全栈液冷"方案，即打造从芯片散热到环境排热的端到端热管理闭环系统。该系统涵盖器件层、机柜层、机房层、冷源层及运维层，通过冷板、CDU、液冷管网、
AI耗能激增！夏季用电高峰遇上AI狂潮，智能电力股迎来价值重塑
能源正从单纯的“AI成本”演变为“AI的战略优势”，而电网正屹立于这场变革的最前线。今年夏天比以往任何时候都来得更早。2026年5月，南方电网负荷连续四天刷新纪录，最高达2.75亿千瓦，入夏以来已突破年度峰值20余次，5月成为“史上最早负荷高峰月”。居民空调全天运转，AI数据中心24小时满负荷——夏季用电高峰与AI算力用电的无季节性增长，正同时冲击中国电力系统。但危机背后往往孕育着最大的投资机遇。2026年5月29日，新华社发布重磅报道《人工智能和能源加速“双向奔赴”》，文中提出：“当前，人工智能在能源领
机构展望：动能转换新格局 AI与周期板块投资机会凸显
近期多家券商密集召开中期策略会，研判全年经济与资本市场走势。 多家机构认为，当前国内经济增长逻辑深度重塑，新旧发展动能迎来系统性切换，以人工智能、数字经济、新能源为代表的新质生产力，正逐步成为经济增长核心力量。资本市场方面，A股步入关键上行阶段，结构性行情愈发鲜明，下半年可重点布局AI全产业链、周期板块及潜力消费赛道。 经济格局生变发展动能转换 当前，经济增长逻辑正深度重塑。多家机构认为，新旧发展动能迎来系统性切换，为资本市场与行业配置奠定宏观基础。 中信证券(26.050, 0.70, 2.76%)首席