硬件热度消退软件迎来修复
每期核心年化 10-30% 低风险可转债分散配置方案可转债配售及潜伏轮动操作策略新股上市首日低估可转债交易法高波动转债条件单 T+0 吞吐策略A 股交易日基本面深度复盘资金不再死守 AI 硬件；AI 取代软件逻辑被证伪，外卖业务重返盈利；科创 50 与创业板需长期降波以消化拥挤度；市场风格回归杠铃两端即红利与小微盘；押注重心从虚拟经济转向实体；缩量降波导致抱团瓦解，资金重新平衡。一、软件回暖，硬件降温上周美股软件板块涨幅超越半导体，AI 替代软件之说已被证伪。国内反应稍显滞后，TMT 领域往往软硬件同涨，
AI软件赛道迎来转机？
摇摆不定的人很难在市场中获利。你要么迅速做出选择，要么坚定立场始终不改变。今日市场风格出现转换，权重股出现回调，相对应的中小盘个股表现活跃；前期表现强劲的科技板块大幅下挫，科创50指数跌幅达5个点，而此前持续承压的方向迎来反弹。资金似乎正在寻找新的突破口，但仅凭一两天的行情还难以判断风格是否真正切换？这恰恰是令人纠结的地方，初期难以察觉，等到确认时市场已经运行了一段，投资者又不敢贸然跟进。这种风格的形成，可能与一则消息相关：首批公募基金基准调整今日生效，针对风格漂移问题，上周五市场已有所反应。但无论如何，
AI风向转变，市场风格是否生变？
5月收官之日，全球股市普遍上扬，唯独大A走出独特走势，中位数下跌2.21%，亏损效应明显，令人疲惫。从盘面看，小盘股遭受重创，而大盘股则表现强势。有人还来祝贺我，说你这个持有大盘股的终于赚钱了！说实话我很想解释一下，你们玩的小盘股，上涨50%后回调5%，而我们的大盘股是下跌30%后反弹3%。这哪是祝贺，这简直是扎心啊！很多人最关心的是，市场风格是否就此转换？我认为科技股抱团下跌，并不意味着见顶。毕竟科技股涨幅过大，适当回调也很正常。目前科创50指数估值接近200倍市盈率，半导体设备指数估值高达100倍，相
资金大撤退：AI 遇冷，低估值板块受捧
点击蓝字关注我们5月28日，A股市场风格转换信号明显，ETF一级市场上演“抛弃AI、拥抱旧爱”的调仓大戏。股票型ETF持续大幅流出，AI赛道成为资金撤离的重灾区；而此前表现平平的证券、红利、医药等低估值板块逆势吸金，市场风格转向的迹象愈发清晰。当日全市场ETF合计净赎回144.17亿元，避险情绪升温。股票型ETF净赎回高达176.08亿元，延续近期外流态势；国际（QDII）、另类投资ETF分别净赎回19.88亿元、9.27亿元。低风险资产成为资金“避风港”，债券型ETF净申购50.62亿元，货币市场型ET
光大证券研报：5月市场风格或偏向成长 关注国防军工等六大行业
光大证券指出，因市场风险偏好走低，本周A股市场出现震荡调整。尽管短期有波动，但整体上行趋势未变。针对5月的投资策略，建议关注成长方向。预计市场将呈现“弱现实、强情绪”的态势，风格上更倾向于成长板块。通过五维行业比较模型筛选，国防军工、计算机、电子、有色金属、机械设备及电力设备得分较高，5月份值得重点布局。 光大证券的核心观点梳理如下： 本周A股市场呈现回调态势 受市场风险偏好回落及情绪转冷影响，本周A股主要指数普遍走低。其中，创业板指逆势上涨3.5%，表现最佳，而中证500跌幅达1.8%，表现最弱。行业层