AI浪潮下的投资机遇：普通人如何把握
先说个真事。上周一个做房产中介的朋友找我喝酒，他2015年在成都买了三套房，现在身家过千万。喝着喝着他突然说：“我这辈子最大的运气就是在那几年买了房，但现在我感觉又到了一个节点——AI这东西，会不会是下一个’买好地段的房子’？”他说完我就沉默了。不是因为这个问题没法回答，恰恰相反，这个问题太值得认真回答了。而且我立刻意识到，问他这个问题最合适的人，可能不是任何一个人类专家，而是AI本身。于是我真的把这个问题喂给了Claude。不是随便问一句，是反复追问、逼它给数据、让它做推演。下面是AI的回答，我整理了最
603637 拟易主！新材料巨头或成新东家
关注金麒麟分析师研报，专业权威且全面，助您发掘潜力题材！ 镇海股份(18.490, -0.74, -3.85%)（603637）的“潜在东家”终于浮出水面。 镇海股份于6月28日下午公告，公司接获控股股东宁波舜通集团有限公司（简称“舜通集团”）通知，评审委员会经综合评估三家公开征集的意向受让方后，确定上海朴未来泉企业管理咨询合伙企业（有限合伙）（简称“朴未来泉”）为公开征集转让的首位意向受让方。 证券时报·e公司记者留意到，若朴未来泉顺利受让舜通集团拟转让的镇海股份股权，其有望成为上市公司新的控股股东。
内部消息：物理AI领军企业Momenta即将开启招股，奔驰、比亚迪等知名机构位列基石投资者
新浪科技讯 6月28日晚间消息，全球领先的物理AI公司Momenta将于6月29日披露全球发售文件，正式启动招股，成为“物理AI第一股”。新浪科技获得的信息显示，Momenta基石席位空前火爆，阵容豪华，包括国际顶级长线基金及主权基金、顶级战略投资人和中资顶级资本。新加坡政府投资公司、富达国际、贝莱德、橡树资本、梅赛德斯-奔驰、比亚迪(78.200, -4.00, -4.87%)、高毅等现身基石名单。消息人士透露，本次新加坡政府投资公司（GIC）和富达国际两家基金强势领投，GIC近年重仓Anthropic
AI投资潮下的现金转折：谁将承担这场科技竞赛的成本？
周五的金融数据中，众人聚焦于两大趋势：一是消费电子领域正承受愈发沉重的成本转移压力，像Apple这类终端巨头未来或许不得不靠涨价来吸收原料上涨；二是Micron的盈利水平正步入一个近乎“骇人”的周期。尤其以Micron为甚。在AI存储需求井喷、DRAM和NAND价格持续攀升的态势下，Micron的毛利比例陡增至84.6%。这已不止是周期反弹，而更似一次产业链利润分配的剧烈洗牌。以往，市场惯于将顶级AI硬件的定价权归于Nvidia；如今，内存与存储正崛起为AI投资链条中同等稀缺、同等强势的“关卡”。更关键的
券商联手私募违规推销雪球产品致投资者巨亏 千万元赔偿案终审落槌
法院认定，证券公司和投资公司的行为不仅共同违反金融监管强制性规定，破坏金融市场秩序，更直接导致投资者在未能充分知悉且无法承受极高风险的情况下投入资金，其违规操作与投资者损失之间存在直接因果关系，应承担连带赔偿责任。证券公司员工持续推销雪球结构产品后，购买产品的投资者最终亏损超1434万元——近日，上海金融法院对一起券商联合私募机构向自然人违规销售雪球产品纠纷案作出终审判决：某证券公司与某投资公司被判连带赔偿投资者约1004万元。中国裁判文书网公开发布了这则判决书。判决书显示，某证券公司的住所地在江苏省南京
从财务视角审视AI热潮
周末几个投资交流群仍在热议 AI。周末群里争论最激烈的，依然是泾渭分明的两派。乐观派援引英伟达股价创新高、云服务商追加订单、HBM 存储器供应紧张等数据；悲观派则紧盯资本支出规模和资金回收周期，认为这场盛宴总要有人来结账。“泡沫”二字太过沉重，一旦抛出就容易引发对立。不如看看账本：谁先收款，谁先付款，谁最终能靠现金流实现盈利。公开数据显示，几个数字已足够惊人。四大云服务商 2026 年资本支出预计约 7,250 亿美元，2025 年约为 4,100 亿美元。另一统计口径下，五大云服务商的 2026 年资本
中国资本市场：制度完善优先还是照搬模式？
近年来，关于A股市场的量化投资、大股东减持等议题引发广泛讨论。其中叫停量化交易的呼声不小，也有建议实施T+0交易制度，这些声音的核心诉求是：让个人投资者获得收益。那么，我们该如何全面审视A股市场的未来改革方向？直接取消量化交易能否立竿见影解决问题？首先，“保障个人投资者收益”这个目标，需要明确法律边界，不宜过度延伸其内涵。无论一级市场还是二级市场，股票投资本身都伴随风险。股价始终处于波动状态，不可能持续单边上扬，有时涨势越猛，回调也越剧烈。作为资金和信息处于劣势的中小投资者，在竞争激烈的市场中只能顺势而为
AI投资：预见下一个瓶颈
1、我最近特别认同的一个观点：稀缺并非静止，它会流动。AI投资的关键，在于预判下一个因稀缺而产生的制约点：a）任何系统运行时，总有一个环节最先成为限制，这个环节就是当前最值钱的瓶颈。b）一旦这个瓶颈被突破，稀缺不会消失，而是立即转移到下一个卡顿处。c）真正的眼光，不是追逐当下最火爆的资产，而是看清‘下一个会堵住的环节’在哪里。2、AI芯片这轮浪潮，是这一逻辑最典型的体现：a）初期是软件先行——新模型与新应用验证需求，现有硬件尚能支撑，资金自然流向软件层。b）随着用量激增，负载上升，成本凸显，算力不足的瓶颈
初速度港股上市倒计时：基石认购冰火两重天
来源：腾讯财经 文 | 谢照青 编辑 | 刘鹏 港股IPO市场持续升温，但明星项目的光环，已经无法让所有长线资金无条件入场。 6月26日，6家企业在港交所同日敲钟，单日募资额接近200亿港元。过去一年多，热销IPO的基石额度往往供不应求，基金经理既要评估资产质量，也要在有限额度中争取分配机会。即将在港招股的自动驾驶企业初速度科技（Momenta），成为这轮港股IPO热潮中新的代表性案例。该企业于6月18日获得中国证监会备案、6月22日即通过港交所聆讯，并计划7月第一周在港上市。保荐人分别为中金公司(35.
明星基金经理葛兰连续六季重仓这只医药股，背后的投资逻辑是什么？
文丨张桔 编辑丨谢长艳 尽管公募基金并不能完全代表所有机构，但作为内地机构的主力军，其对个股的投资策略往往能透露出重要信息。 近期与科技股相比，医药股整体表现较为平淡。在缺乏整体机会的环境中，偶尔有少数个股出现单日或两三天的亮眼表现，但难以维持持续稳定的优秀表现。端午节前最后一个交易日，来自科创板的CXO赛道公司皓元医药(90.150, -1.05, -1.15%)，单日涨幅达到15.08%，盘中一度突破90元。 Wind数据显示，截至6月24日午间收盘，皓元医药（688131．SH）年内涨幅约在25%左
开源证券：回调不改牛市底色，审慎乐观把握节奏
来源：开源证券 牛市多回调：当前牛市没有结束，但要降低斜率预期 本周市场波动显著放大，尤其是周二和周五出现明显下跌。很多投资者最关心的问题是：这是不是牛市结束的信号？科技是不是要结束？我们的判断比较明确：牛市多回调，当前牛市没有结束；但坚定牛市信心的同时，也要降低斜率预期。当前市场并非趋势性反转，而是牛市进入第三年后，估值、拥挤度、景气稀缺性共同约束下的一次波动加剧。从6 月8 日以来，市场虽然经历多次波动，但整体仍是上涨，并没有趋势性破位；本周下跌也不仅仅是A 股自身的问题，日韩股市同样出现明显调整，说
光大证券：市场承压波动 调整期布局正当时
来源：光大证券(14.510, -0.56, -3.72%) 本周A股主要宽基指数跌多涨少 本周A 股主要宽基指数跌多涨少。从主要宽基指数来看，本周A 股主要宽基指数大多收跌，仅科创50、中证500 上涨，其余指数均收跌，其中，上证指数、沪深300、万得全A 跌幅居前。从市场风格来看，本周多数风格指数收跌，其中，中盘成长涨幅居前，而大盘成长跌幅居前。行业方面，本周申万一级行业大多收跌，仅建筑材料、电子、非银金融、基础化工上涨，其余行业均收跌，其中，有色金属、汽车、美容护理、钢铁跌幅居前。 本周重要事件回顾
银河证券研报：聚焦AI高景气，掘金机械周期复苏
来源：银河证券 核心观点 26H1复盘：整体大幅跑赢大盘，AI相关表现亮眼。1）市场行情：年初至今机械板块累计涨幅达24%，受AI驱动的PCB设备及耗材、光模块上游设备等细分子行业涨幅居前。2）基本面：26Q1板块业绩增长稳健，盈利能力保持平稳。细分子行业中，锂电设备/机床/3C及面板设备/激光基本面修复，光伏设备仍在筑底；26Q1工程机械/注塑机受汇兑影响业绩下滑。3）基金持仓：26Q1持仓比例再创新高，增配AI高景气方向。 26H2展望：展望2026年下半年机械设备板块的投资机会，我们认为可以从三个方
AI赛道多空博弈：坚守者与激进派的激烈交锋
6月下旬，A股这片波诡云谲的资本海洋中，机构投资者正经历着前所未有的分化与撕裂。上海陆家嘴某私募机构的一间会议室，气氛热烈得几乎令人窒息。屏幕上，苏州联讯仪器的股价正以一种"挑战物理定律"的姿态突破2500元/股关口。这家上市仅2个月的光通信设备企业，在短短数日内创造了数千亿元市值的疯狂增长。这成为该私募机构内部研讨的典型案例之一。与之遥相呼应的是，财通基金的基金经理金梓才旗下产品的集体狂飙，财通多策略福鑫LOF（上市型开放式基金）的溢价率一度触及51%。一年多前，金梓才还是基金业绩跌幅超30%、排名几乎
湘财证券：前五月工企利润增速加快 A股主要指数承压回落
来源：湘财证券 A 股指数多数下行 据Wind 数据，2026.06.22-2026.06.26 日，我们关注的6 个A 股指数，除科创综指上涨1.99%外，其他指数均震荡下行：上证指数下跌1.55%、深证成指下跌1.55%、创业板指下跌1.37%、沪深300 下跌1.48%、万得全A 下跌1.40%。周振幅最大的是科创综指的7.02%。 A 股指数2026.06.22-2026.06.26 日多数指数下跌，就上证指数来看，周二和周五2 个交易日出现较大幅度回落，周五更是一度逼近4000 点整数关口。 我