AI产业进入深水区：从技术竞赛到商业大考
五月二十日，谷歌I/O大会如期而至。桑达尔·皮查伊登台亮相，推出了全新的AI代理产品Spark。现场掌声雷动。然而就在同一天，优步的首席财务官在内部会议上抛出了一句话："我们四个月就把全年的AI预算烧光了。"掌声与预算告急，同时上演。这意味着什么？AI产业正在告别它的青春期。不是跑得快的胜出，而是能盈利的胜出。今天，我想和你聊聊AI产业正在发生的三个本质性转变。它们不是趋势，是转折点。先看一组数据。五月二十六日，小米MiMo 2.5 Pro宣布永久降价。不是打九折，不是打五折，而是最高降幅达百分之九十九。
AI硬件新趋势：从设备集成到现实世界融合
——记 AI Maker Summit 深圳站社区伙伴 产品李老师 在深圳第一次办 AI Maker Summit这是 AI Maker Summit 系列第一次落到深圳。一天4 个会场同时开讲，28 场分享，加一个 AI 市集。发起人阿颖老师在开场前一天写过一句话：深圳一直被称为硬件之都，很多人觉得 AI 氛围没有那么浓。但这段时间我们在联系讲师的过程中发现，深圳还是有非常多愿意分享、有实战经验的 AI Maker。如果只能用一句话总结这一天，我会写：AI 硬件的下一站，不是把模型塞进设备，而是让 AI
AI浪潮中的生意经:算力淘金与流量守门人
硬件负责惊艳世界，软件负责收割世界。而在后者的战场上，腾讯从来都是最老练的玩家。过去两年，业界反复追问同一个问题：谁能成为下一个算力巨头？人们沿着供应链一路探寻——GPU厂商、服务器制造商、散热方案供应商、甚至数据中心线缆供应商……似乎AI的终极密码就藏在"谁能输出更多计算能力"这个问题里。但翻开历史剧本，答案早已写就。铁路大发展时期，躺着赚钱的是钢铁和枕木供应商；可如今谁还记得那些钢铁巨头的名字？互联网萌芽阶段，风光无限的是服务器和带宽卖家；但最终万亿市值的桂冠落在了谁头上？那些占据网络通道收过路费的主
深度解析OpenAI护城河：GPT系列为何难以被超越？
大家好，我是万象大叔。深耕AI领域，剖析技术本质，洞察产业趋势，探讨商业落地与投资价值。如今开源模型突飞猛进且成本大幅降低，一个核心疑问愈发突出：OpenAI的GPT系列，特别是GPT-4及其后续版本，为何依然在综合实力、用户体验及行业影响力上维持着几乎不可逾越的优势？这种领先并非源于单一的技术“独门秘籍”，而是由数据、工程、对齐、生态及战略眼光共同构建的、相互增强的系统性防线。其护城河的深度不在于模型静态的参数量，而在于其构建并持续运行的、将前沿科研、海量资源、用户反馈和商业变现转化为持续优势的动态增强
AI浪潮下的硬核逻辑：为何半导体设备是必争之地？
若说AI大模型代表了新质生产力，顺着产业链深挖，会看到一个残酷的稀缺性漏斗：AI应用层：成千上万家；大模型层：二三十家；AI芯片设计：五六家具备竞争力；先进制程代工：仅三家（台积电、三星、英特尔）；EUV光刻机：独一家（阿斯麦）；EUV镜头：独一家（蔡司）。越往上游，玩家越稀少。越往上，替代弹性越低。越往上，供给刚性越强。2026年全球五大云厂商的AI资本支出预计约5000亿美元，层层传导后，最终将凝结为约1250亿美元的半导体设备采购。设备市场在整条链中占比虽不算最大——但它是所有上游投入转化为实体芯片
AI虽迟但到：腾讯的底气与未来
本文仅为个人估值笔记，不构成投资建议。市场有风险，决策须谨慎。外界常言腾讯在AI领域起步稍慢。诚然，元宝日活刚破3000万，竞品却已破亿。但无需焦虑，先看底蕴。微信与QQ月活总量超14亿，此护城河稳固无忧。混元大模型在多模态测试中已悄然跻身第一梯队。游戏、广告及企业服务三大现金牛，年净利超2600亿。资金充裕且场景丰富，AI落地只是时间问题。只要14亿用户未迁移，腾讯便多一日追赶的筹码。暂时的落后无关紧要，手握金矿何愁炼不出真金？
FPGA工程师的未来之问：AI挑战下的生存之道
最近好几个朋友私信我，语气里多少带点焦虑： “哥们，现在AI都能自动写Verilog了，我看它写的代码还挺规范，咱这饭碗还能端多久？” 说实话，这种问题我也问过自己。特别是看到那些AI自动生成RTL、自动做时序优化的demo，说不慌是假的。 但慌完以后，我翻了翻手头正在调的一块板子，又觉得这事儿没那么简单。我们先摆事实。目前那些所谓的AI FPGA Agent，确实能干一些活了： · 写个简单的状态机、流水线，甚至能根据一句“做一个AXI接口的DMA控制器”生成模板代码。 · 跑仿真的时候，帮你看一眼报错
黄仁勋道出真相:淘汰你的不是AI,而是懂AI的人
深夜十一点，孩子终于入眠。拿起手机，想浏览些内容放松身心。结果映入眼帘的第一条：“AI将取代这5类岗位……” 第二条：“某企业借助AI裁员三成员工……” 第三条：“你的职位，还能维持多久？”越看越清醒，越看越不安。你瞥了一眼熟睡的孩子，脑海中浮现一个疑问：“我的工作能保住吗？孩子怎么办？房贷怎么办？”于是更加辗转难眠。——这是不是你的真实写照？先明确一点：你的担忧，并非你的问题所在。白天在职场上奋力拼搏，不能落后夜晚回家照顾孩子，不能松懈还要应对婆媳关系、夫妻关系、各种人情往来想学点新技能，却发现连完整的
AI 浪潮下，谁能成为穿越周期的价值投资赢家
深度剖析围绕护城河、盈利成色及安全边际三大维度，全面梳理中美白热化 AI 产业链中具备长期持有潜力的核心标的2026 年 5 月 21 日价值投资·AI 赛道价值投资的根本法则始终未变：以低于内在价值的价格购入拥有持久竞争优势的企业，随后静待花开。然而，AI 时代抛出了全新课题——技术革命是否会重塑护城河的形态？在这场技术大迁徙中，究竟哪些企业能真正获益？本文旨在从价值投资视角给出解答。历次技术革命均留下了清晰的价值分布铁律。上世纪 90 年代互联网狂潮里，市场曾将数百家.com 公司推向神坛，但历经十年
AI写材料越来越溜，体制内人更该留个心眼
最近，一份法院判决书在网上引发广泛讨论。全国首例AI代写"种草笔记"不正当竞争案——案件核心并不复杂：有人借助AI工具批量生成无线耳机体验笔记，发布者没有真实购买和使用相关产品，AI却凭借强大的语言模拟能力，编造出"地铁上开降噪简直是救命，通勤路上整个人都平静了"这类极具生活细节和真实质感的使用体验。很多同行把这当成互联网圈的一则八卦，但作为在材料老兵，看到这份判决时，我心里确实生出了一阵寒意。因为这份判决并不只是规范网络营销秩序，它也给每一个习惯在深夜借助大模型赶材料的体制内人，敲响了一记沉重警钟。面对
深度解析：AI液冷龙头鼎通科技的投资逻辑
本文依据查理·芒格的价值评估框架进行剖析，如有不同见解欢迎交流。鼎通科技堪称AI液冷赛道的领军者，随着AI算力浪潮的兴起，液冷产业已步入盈利通道。鼎通凭借硬实力验证了自身价值，不仅顺利通过英伟达GB300认证，更与安费诺达成排他性合作。全球七成的AI服务器代工厂均选用其产品。此外，它是国内唯一具备1.4kW级液冷模组制造能力的企业，微通道精度达0.08毫米，即便面对1800至2000W的高功耗GPU，也能有效控温。其业绩已实质性落地，订单清晰，产能扩张迅速，在估值合理且毛利可观的情况下，稳坐AI液冷龙头宝
AI产业下半场：下游如何破局
眼下AI上游的盈利模式一目了然，一手收钱一手交货，业绩有实打实的利润和现金流支撑，所以涨势凶猛。当你以为已经到头的时候，回头一看，其实还在半山腰，甚至可能是半山腰的半山腰。市场是有惯性的，当年互联网时代，硬件最终的结局还历历在目。所以，经历过那波洗礼的人，对现在的行情是心存忌惮的。很多人选择观望，因为实在太离谱了。但越观望越焦虑，因为5块钱的时候看涨，觉得是泡沫。眼睁睁看着涨到10块，更不敢进了。再然后看着涨到15，然后是20。说到底就是：胆子小的饿死，胆子大的撑死。而根据历史经验，下游才是未来。但现实太
AI 创业新困境：瓶颈已从技术转向判断
近日研读《创始人手册：打造 AI 原生创业公司》后，我脑海中始终回荡着一句话：AI 加速了创业进程，却并未让创业变得简单。>它仅仅是将难题转移到了新的位置。往昔创业，首要障碍往往是“不懂编程”“缺乏技术合伙人”或“无力组建团队”。这些障碍依然存在，但已不再如从前般难以逾越。如今，创始人可借助 AI 编写代码、开展调研、撰写融资文档、构建自动化流程，甚至将看似成熟的产品推向真实用户。听起来令人振奋。却也暗藏危机。因为当“构建产品”变得过于便捷，创始人最容易忽略那个更笨拙、更缓慢却至关重要的问题：这件事
港股新晋AI独角兽：深演智能卡位企业级蓝海
在全球AI企业IPO的浪潮下，港股市场迎来了一位独特的参与者。今日，深演智能顺利通过港交所在资质与财务等方面的严苛审查，正式启动招股程序，距离成为“企业决策AI智能体第一股”的里程碑更近一步。相较于“第一股”的名号，深演智能的业绩表现更为突出。招股书显示，公司已实现连续盈利；在行业地位上，弗若斯特沙利文数据显示，按2024年收入计算，深演智能在中国营销与销售决策AI应用市场中位居榜首。这张亮眼成绩单背后，隐藏着怎样的商业版图？成功登陆资本市场后，深演智能又将如何布局业务？近期，全球AI巨头Anthropi
AI 童话：郑渊洁的认输与人类创造力的终局
2025 年 2 月 28 日，70 岁的郑渊洁面对镜头，道出了或许是中国文坛最沉重的一语："AI 写得真好，杀了我也写不出来。" 这位耕耘童话 40 载、累计出版 2000 万字、销量突破 2 亿册、独自支撑一本杂志 17 年的"童话大王"，在 AI 面前仅耗时 4 秒，便宣告投降。请注意这个时间跨度：40 年对比 4 秒。并非 40 天或 40 小时，而是整整 40 年。一个人耗尽半生的积淀，被 AI 在短短 4 秒内吸收、超越并替代。这绝非一位老人的感伤，而是一个时代