招商证券重申华润啤酒“增持”建议 目标价维持26港元
招商证券(14.81, 0.08, 0.54%)发布研究报告表示，继续给予华润啤酒(20.68, -0.38, -1.80%)（00291）“增持”的投资建议，目标价为26港元。公司上半年将派息比率提升2个百分点至28%，同时将今年派息比率上调至55%以上，目标是持续、稳健地提高派息比率，中长期希望达到60%甚至70%的水平，并援引管理层承诺不会因盈利波动而降低派息率。 招商证券指出，华润啤酒上半年业绩符合预期（剔除非经常性项目后），收入同比增长1.2%至242.4亿元人民币（下同），毛利为115.51亿
大华继显看好九龙仓置业 目标价大幅上调至36港元
大华继显发布研究报告指出，将九龙仓置业(32.72, 0.64, 2.00%)（01997）的目标价上调25%，从28.8港元提高至36港元，继续给予"买入"评级。该机构上调了公司2026/2027/2028年度基础净利润预测，幅度分别为17.3%/2.7%/2.1%，主要基于以下因素：1）出售会德丰广场带来的收益；2）净债务预期下降。此外，鉴于派息比率提升至90%，将2026/2027/2028年度的每股股息预期分别上调40%/40%/39%。九龙仓置业2026年上半年基础净利润同比增长6.2%至33.
瑞银上调太古股份A评级 目标价看至95港元
瑞银发布研报指出，太古股份公司A（00019）上半年经常性基础盈利达70亿元，同比增幅48%，超出该行预期9%；中期股息同比上涨15%至1.5港元/股，派息比例为29%。该行上调太古2026至2028年盈利预测区间11%至13%，维持“中性”评级，并将目标价由87港元上调9%至95港元。瑞银表示，太古净负债及负债率较半年前改善，主因是航空及饮料业务现金流强劲，这也是公司承诺维持50%派息比率的原因。 责任编辑：卢昱君 新浪财经声明：本文转载自合作媒体，旨在传递更多信息，文章内容仅供参考，不构成投资建议。
花旗重申九龙仓置业“买入”评级 目标价上调至36港元
花旗发布研究报告指出，九龙仓置业(32.08, 2.08, 6.93%)（01997）管理层宣布将派息比率由65%大幅提升至90%，中期股息大增42%至每股94港仙，为市场带来显著惊喜。该行维持九置“买入”评级，目标价由31.6港元上调至36港元，同时对该公司启动90日正面催化剂观察期，以体现对零售续租租金拐点已经到来的信心增强，以及预期下半年可能出售新加坡Scotts Square。该行还指出，管理层倾向于重建马可孛罗香港酒店，长期来看有望提升资产价值，并带来额外的楼面面积。 责任编辑：卢昱君 新浪财经
摩根大通上调九龙仓置业目标价至35.7港元
摩根大通发布研报指出，向来以稳健著称的九龙仓置业(32.08, 2.08, 6.93%)（01997）管理层对前景看法变得乐观，这是多年少见的信心流露，认为最艰难时刻已过。此外，公司意外调整分红策略，将分红比例由65%提升至90%。该机构把九置评级从“中性”调升至“增持”，目标价由23港元大幅上调至35.7港元。 小摩分析认为，尽管下半年基数较高，但预计海港城的租户销售额仍将保持同比正增长，且表现将跑赢大盘，同时预测2027财年的续租租金调整比率有望转正。随着时代广场对业绩的负面影响减弱，预计公司2025
摩根士丹利上调中海油评级至增持，目标价28.9港元
摩根士丹利研究报告指出，预期中国海洋石油(00883)在成本控制上将持续领先于国内三大石油公司，凭借其低成本战略和卓越的执行力，中海油将能更好地把握油价上升带来的机遇。该机构给予中海油28.9港元的目标价，并维持“增持”评级。报告还提到，中海油计划在2025至2027财年将派息比例维持在45%以上，这反映出管理层对油价前景及公司盈利能力的积极预期。
摩根大通：中银香港业绩稳健 股息收益率支撑股价
摩根大通发布研究报告指出，中银香港(42.7, 2.16, 5.33%)（02388）2025年的业绩与预期相符，尽管较高的信贷成本抵消了部分营运前利润的增长。该行对2026/27年度的盈利预测进行了微调，分别为1%和-1%，并维持“中性”评级，目标价保持在43.3港元。 报告称，中银香港2025年净利润为401亿元，同比增长5%，略低于预期0.3%。年化股本回报率为11.5%，得益于拨备前利润增长9%，但受到较高信贷成本的影响。公司宣布末期股息为1.255港元，派息比率为56%，高于2024年的55%。
美银证券上调中银香港目标价至40港元 保持“中性”评级
美银证券发布研究报告指出，中银香港(42.52, 1.98, 4.88%)（02388）去年净利润同比增长4.9%，超出该行预期2.3%。中银香港的核心盈利增长了9.4%，高于美银证券的预测2.2%。中银香港的股本回报率（ROE）略微下降0.1个百分点至11.5%。派息比率同比上升1个百分点至56%，与美银证券的预期一致。美银证券将中银香港2026至27年的盈利预测上调5%至6%，并将目标价从38.5港元提高到40港元。鉴于宏观经济增速和拨备的不确定性，股息收益率吸引力较低，因此维持“中性”评级。 责任编
花旗下调中海物业目标价至5.2港元 仍予买入评级
花旗发布研报称，中海物业(4.1, 0.10, 2.50%)（02669）业务组合重塑有望在2026至2028年实现利润率维持稳定，从而支持该行预测约5%的盈利复合年增长率。由于公司现金生成能力强劲，以及派息比率意外上调6个百分点至42%，维持“买入”评级。目标价由6.65港元降至5.2港元。 该行称，中海物业“十五五”规划下的“1345”策略着眼于从内部营运到外部扩张的全方位提升，以推动可持续的长期增长与价值创造。公司将深入渗透关键领域及战略城市，目标在学校、医院及城市空间等板块跻身前三，并计划在核心4