大摩下调华润啤酒目标价至35港元 看好2026年前景
摩根士丹利发布研报称，华润啤酒(25.9, 1.88, 7.83%)（00291）管理层对2026年展望持审慎乐观态度，今年首两个月啤酒销量及平均售价均录正增长。管理层目标今年啤酒均价录中单位数增长及销量温和增长，毛利率料持平，主要受高端化带动以抵销原材料成本上升压力。大摩又将润啤目标价从36港元降至35港元，相当于2026年预测市盈率16倍，企业价值/息税折旧摊销前利润率11倍； 伴随2025至2027年预期经常性收益复合年均增长率为9%，市盈增长率为1.9倍；评级“增持”。 该行微调润啤盈利预测，上调
申通快递重启30亿融资：负债高企、盈利承压，拟2.8亿收购关联方资产
炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 出品：新浪财经上市公司研究院 作者：昊 日前，申通快递(13.220, 0.12, 0.92%)发布公告称，公司拟发行可转债募资30亿，用于智慧物流设备升级项目和干线运力网络提升项目。 事实上，在“通达系”中，申通快递债务压力一直最大，负债率远超同行。2021年，申通快递曾筹划定增35亿用于枢纽、自动化、运力建设及补流，但后因业绩逆势亏损、市占率下滑等，被质疑是被迫补血而非扩张，最终无疾而终，此次30亿融资计划是否会重蹈覆辙，仍需观
摩通大幅上调李宁评级至增持 目标价看25.6港元
小摩发布研报称，一直关注李宁(21.66, 0.58, 2.75%)（02331）复苏的两个关键信号，第一个是自2022年以来市占率持续流失后能否重新夺回市占率； 第二是能否实现相对有效的成本控制。小摩将李宁2026至2027年盈利预测上调9至12%。预计李宁于2026年可实现销售额增长8%、盈利增长7%，目标价由14.6港元升至25.6港元，评级由“减持”升至“增持”。 报告指，李宁现已同时展现这两个正面信号。该行对公司看法转为正面，主要原因之一是2025年下半年盈利同比增长13%，较该行预测高出17%
瑞银指恒地去年核心利润与股息大致达预期 目标价维持30.5港元
瑞银发布研报称，恒基地产(30.48, 0.46, 1.53%)（00012）去年核心盈利61亿元，同比下跌38%，符合该行预期。公司削减末期息至每股0.76港元，连同中期息每股0.5港元，全年共派息1.26港元，同比减少30%，减幅大致符合市场预期。予恒地目标价30.5港元，评级为“中性”。另外，报告引述恒地管理层指，预期在西半山“天御”项目入帐支持下，2026财年香港地区发展物业毛利率将回升至17%至19%（highteens）水平。 责任编辑：史丽君 新浪财经声明：此消息系转载自合作媒体，新浪财经登
晨星看好阿里 维持目标价并上调快商盈利预期
晨星发布研报称，维持宽护城河的阿里巴巴（09988，BABA.US）港股公允价值预测251港元和美股公允价值预测258美元。该股目前似乎被低估，市场似乎过度低估人工智能（AI）和快速电商投资带来的短期盈利压力，同时低估AI货币化带来的潜在成长空间。 晨星表示，阿里巴巴的目标是未来五年内，云端运算和AI业务的外部收入复合年增长率超过40%，达到6900亿元人民币，长期经调整EBITA利润率将提升至20%。公司预计，快速电商业务将在2028财年（截至3月）达到正现金流，并在2029财年实现盈利。 该行维持对阿
金浔资源盘初走高逾12% 预计全年综合盈利达3亿至3.3亿元
金浔资源(22.88, 2.28, 11.07%)（03636）盘中涨超12%，截至发稿，股价上涨11.55%，现报22.98港元，成交额566.545万港元。 近日，金浔资源发布公告，本集团预期截至2025年12月31日止年度将取得归属于本公司拥有人的综合盈利约人民币3亿元至人民币3.3亿元，较截至2024年12月31日止年度的人民币2.02亿元大幅增长。 根据目前可获得的资料，归属于本公司拥有人的综合盈利大幅增加主要归因于本公司阴极铜产品销量上升，与阴极铜产量增长一致；及受伦敦金属交易所铜价上涨带动，
晨星下修中国联通估值至9.6港元
晨星发布研报称，下调中国联通(7.22, 0.05, 0.70%)（00762）公允价值预测9%至9.6港元。由于该公司目前的资本回报率低于其资本成本，该行维持其“无护城河”评级。该行将中国联通近期盈利预测下调约15%，部分被较低的资本支出预期所抵消。 中国联通第四季服务收入下降1.2%，部分被应收账款改善所抵消，EBITDA因此增长4%，但第四季净利润仍下降49%至8亿元人民币（下同）。来自核心国内电信业务的服务收入下滑抵消规模较小的算力和AI业务的增长。随着3%的增值税上调生效，2026年的盈利前景不
小摩下调恒地目标价至35港元 看好今年盈利回升
摩根大通发布研报称，基于恒基地产(30.52, 0.50, 1.67%)（00012）自2018年起倾向维持稳定股息而非固定派息比率的往绩，预期未来数年每股派息将维持不变。该行料削减股息后公司股价或会受压，建议投资者可趁低吸纳，预测公司2025至2028年盈利的年均复合增长率为19%； 维持“增持”评级，目标价由39港元下调至35港元，因目前利率前景的不确定性较高。 恒基地产2025年基础盈利同比跌38%，市场对此应不会感到意外，而股息30%削减在某种程度上消除了不明朗因素。管理层于业绩会上表示，目标是在
中远海能H股涨幅超5% 高盛上调评级至买入
中远海能(20.3, 0.60, 3.05%)（01138）盘中涨超5%，截至发稿，股价上涨3.86%，现报20.46港元，成交额3.975亿港元。 高盛发布研报称，看好目前超大型油轮的超级周期，并预期中远海能（600026.SH）A股和中远海能（01138）H股股价较目前分别有36%及51%的上行空间，因考虑到运力紧张、石油补库存和贸易改道，以及超大型油轮市场集中度显著提升带来更强定价能力。该行将2026年全年超大型油轮每日TCE运价预测由8万美元上调至15万美元，将中远海能2026及2027年盈利预测
从容应对外部挑战 A股长期向好格局依旧
本报记者毛艺融 3月23日，方正证券(6.850, -0.34, -4.73%)首席经济学家燕翔发布最新观点称，应理性看待外部冲击对国内A股市场的影响。短期外部扰动不会改变A股中长期向好趋势，权益资产经快速调整后配置价值进一步凸显，值得投资者关注。 从能源结构来看，凭借新能源产业链的领先优势和能源转型的持续推进，我国构建起了更为多元、更具韧性的能源体系，电气化转型也不断加速，这使得在国际油价冲击下，我国受影响程度相对更低。“过去十年，我国能源消费结构经历了深刻调整，以电代煤、以电代油的趋势持续推进，特别是
债务重组成功后碧桂园实现扭亏为盈，杨惠妍"二次创业"迎来重要转折
在债务重组落定后，碧桂园交出了首份盈利预报。 3月23日晚间，碧桂园发布2025年业绩预警——预计2025年度利润约10亿元-22亿元，而上年同期为亏损约351.45亿元。这意味着，这家民营房企在经历了漫长的低谷后，终于迎来了财务层面的关键拐点。 “这是一个非常积极的信号。”上海易居房地产研究院副院长严跃进在接受界面新闻采访时表示，“从报告来看，这一成绩与债务重组带来的账面效应密切相关。重组使得企业实现账面上的扭亏为盈，对于资本市场的运作、日常经营以及企业形象，都具有正面作用。” 界面新闻查阅碧桂园近年财
宝龙地产发布2025年业绩预警，预计净亏损66至70亿元
北京商报讯（记者 李晗）3月23日，宝龙地产发布盈利警告公告显示，预计2025年度宝龙地产亏损约为66亿元—70亿元；公司拥有人应占核心亏损约为34亿元—38亿元。
中煤能源：煤化工板块运行平稳，产品提价有望提升利润空间
证券日报网3月23日讯，中煤能源(18.470, -0.09, -0.48%)在接受调研者提问时表示，公司煤化工企业生产正常，随产品价格上涨，盈利状况有改善预期。详情请以一季报披露信息为准。
美银证券重申中远海控"跑输大市"评级 目标价13.5港元
美银证券发布研报称，维持中远海控(15.380, -0.45, -2.84%)（01919）“跑输大市”评级，目标价由原来基于0.65倍市账率上调至0.75倍；目标价仍维持于13.5港元不变。美银证券轻微调整中远海控2026至2028年每股盈利预测，上调幅度少于1%，以反映2025年下半年业绩。另对2026年净利润的预测为170亿元人民币。 报告中称，中远海控2025年下半年业绩略逊预期，第四季实现运价及终端利润表现较弱，但股东回报策略未变，公司宣派末期息，派息比率为50%。该行表示，霍尔木兹海峡为前景增
花旗：新秀丽目标价降至18港元 仍维持买入
花旗发布研报称，尽管新秀丽（01910）去年第四季复苏步伐胜于预期，加上即将迎来产品替换新周期，但受到中东冲突的影响，料集团今年收入仍存在不确定性，以及利润率持续受压。管理层预料，今年首季收入料同比持平，鉴于宏观经济的不确定性，并未提供全年展望。该行将公司2026年至2027年盈利预测下调8.7%至8.9%，其目标价由19.7港元下调至18港元，其股价回落后估值不高，评级“买入”。公司在美国双重主要上市如期推进，如今年成事则为估值重评催化剂。 责任编辑：史丽君 新浪财经声明：此消息系转载自合作媒体，新浪财