算力需求驱动高端电容市场！这家双主业龙头受益行业景气上行
台资头部电源大厂 SST 验证完成：作为国内定制化小电容两大核心供应商之一，对标行业领军企业法拉电子，已实现台系电源大厂全流程送样验证，计划 2027 年获取 2 亿美金增量订单，对应 30%+ 高利润率，贡献 5 亿利润增量；国内头部客户快速推进：与大陆头部电源企业、头部 CSP 云服务商深度合作，批量订单即将落地；产品技术壁垒显著：自主研发高压薄膜电容适配下一代 800V 算力电源，在大电流、高频滤波场景性能领先，和竞争对手拉开技术差距。短期基准测算：仅考虑主业稳定增长，公司合理市值 50 亿 +；叠
AI泡沫正在出清中
作者：城北徐公桥水基金创始人达利欧认为：AI市场存在泡沫，且程度“相对较高”。英伟达CEO黄仁勋则认为：AI蕴含巨大机遇，算力需求才刚刚起步。究竟该相信谁？两人说的都有道理。AI行业存在泡沫吗？答案肯定的。然而科技领域的泡沫，往往是社会面对颠覆性先进生产力时，唯一能采取的致敬方式。它并非单纯的贬义词。从长远来看，这是先进生产力出现初期必然会经历的过程。许多人将当前情况与2000年的互联网泡沫相提并论，忧心忡忡。当年互联网泡沫确实导致纳指暴跌近78%，超过5万亿美元的财富化为乌有。但二十年后，哪个行业能离开
双云巨头逆势提价，AI算力通胀潮全面来袭
点击上方『研投社』可关注并“星标”本号。所有文章仅代表《研投社》观点，不构成具体投资建议。3月18日，阿里云与百度智能云相继发布通知，宣布对AI算力、存储等核心产品实施大幅涨价，部分涨幅竟高达30%以上！自2006年亚马逊AWS问世以来，云计算领域长期遵循“规模效应+摩尔定律”带来的持续降价规律。各大厂商甚至不惜亏损，也要通过降价策略抢占市场份额。然而今日，这一延续二十年的行业惯例被彻底打破。云基础设施正式迈入“通胀时代”。为何突然调价？因为在“供需”这把剪刀差面前，巨头们已难以支撑。需求端井喷：AI A
SpaceX巨型IPO即将来袭，市场能否承受资金压力？
关键要点 本周 SpaceX 即将迎来史上规模最大的首次公开募股，海量新股涌入市场，一个核心问题随之而来：承接巨额新股的资金从何而来？ 华尔街主流观点认为，市场具备充足资金消化本次新增股票供给。加韦卡尔研究数据显示，2024 年 9 月至 2025 年 9 月的 12 个月内，标普 500 成分股企业累计股权融资约 1.7 万亿美元，平均每月融资 1400 亿美元。 该机构测算，SpaceX 计划募资 7500 亿美元，体量仅等同于市场两周的股东分红总额。 并非只有 SpaceX 一家企业启动大额融资。机
AI重塑行业市场：交付逻辑的根本性转变
作者按：这是一篇探讨AI时代行业信息化市场结构性变革的分析。源于一次内部深度交流后的系统梳理，结合行业一线观察，试图回答一个核心问题——在AI重塑一切的今天，我们赖以生存的市场逻辑，以什么方式被改写了？过去二十年，行业信息化的底层逻辑很清晰：把线下流程搬到线上，修路、搭桥、建平台，系统做完了交付物就算完成。甲方付款，乙方交差，合作结束。但AI时代把这条逻辑彻底翻转了——"交付物"从"系统"变成了"效果"。以前，甲方为"有没有系统"买单；现在，
市场情绪回暖，碳酸锂价格大幅上扬
今日期货市场整体表现积极 黑色系品种中，硅铁(6672, -28.00, -0.42%)与铁矿(805, -22.00, -2.66%)石分别回落1.14%、0.46%。有色金属方面，多晶硅与钯分别上扬8.99%、5.7%。能化领域，乙二醇(4641, -57.00, -1.21%)与液化气分别攀升3.02%、2.75%。农产品方面，苹果(6987, 33.00, 0.47%)与油菜籽(5208, 89.00, 1.74%)分别上扬4.26%、1.85%。 01、钯 6月11日，钯主力2608合约在贵金属
深圳 AI 训练师培训开启，人均补贴高达 3120 元
人工智能训练师培训课程正式启动2025 年 10 月 21 日，《广东省人工智能赋能制造业高质量发展行动方案（2025—2027 年）》正式公布。该方案明确指出，广东省将全力促进人工智能（AI）与制造业的深度融合，加速制造业的数字化转型与智能化升级，致力于构建具备全球影响力的“人工智能 + 制造业”融合示范区域。此举表明，广东成千上万的制造企业即将迎来智能化革新，从而对具备 AI 系统操作、优化及维护能力的专业技术人才产生巨大需求。
供应端收缩叠加需求端回暖，碳酸锂短期或偏强运行
长江有色金属网 市场动态： 6月11日上午交易时段，国内商品期货市场中碳酸锂主力合约（代码：lc_ZL）走势较为平稳。截至09：04：20，主力合约最新报价报167280元/吨，较前一交易日结算价小幅上扬100元/吨，涨幅仅为0.06%。盘口数据显示，早间市场参与度不高，成交量不足1万手（9694手）。值得关注的是，虽然价格呈现小幅上涨态势，但持仓量却大幅下降了186500手，表明多空双方在该价位分歧明显，资金选择离场观望，盘面呈现出缩量减仓的相持局面。 产业链基本面与盘面走势差异： 今日碳酸锂盘面的"相
银价驱动因素深度解析：工业需求与金融属性的博弈
一是测算人工智能产业链各环节的白银消耗量，辨别叙事与实际的差距； 二是以光伏白银消费为历史参照，验证工业需求在白银定价中的真实权重； 三是回归定量分析框架，明确白银的定价核心究竟在工业还是金融属性。 人工智能用银测算-从“宏大叙事”到“精确数字” 我们测算的人工智能用银指人工智能算力基础设施建设中直接含银的硬件环节，主要涵盖三大领域：（1）人工智能服务器（含图形处理器/专用芯片、主板、先进封装基板等）；（2）数据中心高速光模块（800G/1.6T/3.2T等）；（3）数据中心基础设施。我们以2025年作为
海外宏观施压国内韧性足，11日铝价或震荡
长江有色金属网 长江铝价短评：美5月通胀数据引爆加息预期，隔夜伦铝跌幅超1%；海外宏观压力加剧，沪铝承压运行，国内高库存叠加淡季需求，今现铝或涨跌互现。 【铝期货市场】：美国5月通胀飙升破4%引发加息担忧，伦铝夜盘收跌。最新报价3494美元/吨，跌39美元。沪铝夜盘先跌后涨，主力合约微涨5元。 伦铝库存降至324825吨，较前日下降。 长江铝业网消息：6月10日现货铝价下跌，长江现货报23780元/吨，广东现货报23760元/吨。 宏观方面，美国5月CPI符合预期，市场对紧缩担忧缓解，但地缘政治紧张推高能
资金面宽裕 央行逆回购规模持续缩减
根据中国人民银行最新发布的公告，综合考量公开市场业务一级交易商的实际需求，6月3日央行暂停了7天期逆回购操作，操作量为零。 “金融机构在此方面缺乏资金需求。”东方金诚首席宏观分析师王青指出，数据显示，伴随市场利率走低，6月1年期商业银行（AAA级）同业存单到期收益率同步下滑，并于6月2日继续维持低位。这可能是月初央行连续将逆回购操作量调减至零的诱因，表明相较于货币市场融资，商业银行通过7天期逆回购从央行获取资金的成本优势已不再显著。 招联首席经济学家董希淼认为，该操作是央行在流动性充裕环境下实施精准调控、
人工智能为金融强国战略注入新动能
人工智能为金融强国战略注入新动能杨 涛中国社会科学院金融研究所研究员、支付清算研究中心主任、博士生导师2025年8月26日，国务院正式印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，全面推动AI与经济社会各行业、各领域广泛深度融合。与此同时，建设金融强国于2023年召开的中央金融工作会议首次提出，随后又首次写入“十五五”规划纲要，意味着我国金融业从规模扩张向质量提升全面转型。当AI技术与金融强国战略深度融合，不仅有助于构建更加高效、健康、可持续的现代金融体系，而且能显著增强金融高质量服务实体经济的能力。（
紫光闪芯东猛：深度解析AI存储超级周期的真实逻辑
编者按：当下，存储行业正迎来前所未有的“超级上升周期”，这不仅表现为价格的频繁上涨，更伴随着技术迭代的加速、市场需求结构的演变以及供应链格局的调整，各大企业需在产业链供需平衡与技术升级节奏间展开深度博弈。为探寻新时代存储产业的发展路径，中国电子报特别推出“对话存储‘芯’力量”专栏，邀请全球存储企业领军人物，全面剖析产业趋势、企业战略及技术革新方向，共同研讨AI时代下存储技术的发展路线与产能供给规划。对话嘉宾：时 间：2026年5月27日地 点：新紫光集团会客厅三大核心要素引爆 存储超级周期非泡沫连晓东：当
AI关键在于「习」而非「学」
关于"AI"学习这件事，我的看法可能跟你想的不太一样。打个比方说开车，你根本没必要搞懂V12发动机的工作原理，也不必清楚98号汽油在内燃机里怎么燃烧，你只要记住，挂D档，踩油门，车子就能动，这就够了。除非你是修车的。同理，你也不需要了解transformer架构是什么，只要明白现在的AI能帮你写代码、修bug，这就够了。现在AI写代码的能力已经远超以前的程序员了，而且态度还特别温和，AI的关键在于「实践」，而不是「理论学习」即使你把交通规则背得滚瓜烂熟，也不能算是个老司机。关键是多练手。AI也是同样的道理
美债发行收益率创新高 4.538%彰显强劲需求
美国财政部发售390亿美元10年期国债，中标收益率4.538%，创下了自2025年2月以来的新高。当日下午1点投标结束时的预发行交易水平为4.539%，显示市场需求略微超出预期。投标截止时该期限收益率当日上扬不足2个基点。市场对结果反响平平，当前10年期国债收益率保持在4.536%附近，2年/10年期收益率曲线较周二收盘陡峭约1个基点。 一级交易商配售比例9.5%，为1月以来最低；间接投标者配售增至78.2%，为9月以来最高，直接投标者配比下降至12.3%。 认购倍数2.57倍，亦是自9月以来的高点，过去