从卖鞋到卖算力：AI浪潮中的真需求与伪机遇
这两天，一家卖鞋的公司因为宣布转向 AI，股价突然暴涨。 乍一看像段子，细一看却像一面镜子，照出了这个时代最真实的样子。今天的 AI，需求是真的，重构产业的力量是真的； 但与此同时，借 AI 讲故事、抬估值、制造想象空间的泡沫，也是真的。所以，这篇文章想讨论的，不只是 Allbirds 这家公司。 而是想借这件事，重新看清一个更重要的问题： 当 AI 一边成为新的生产力，一边成为新的市场语言，我们到底该怎样理解它，判断它，又如何不被它的热闹带偏。这两天，有一条新闻看起来很像段子，但它偏偏是真的。曾经靠环保
光刻机巨头阿斯麦受益AI浪潮 全年营收预期显著提升
专题：聚焦美股2026年第一季度财报 面对为 AI 数据中心研发更高性能芯片的压力，客户正争相抢购芯片制造设备 自 ChatGPT 发布引发行业大规模投资热潮以来，阿斯麦一直是人工智能浪潮的核心受益者。 阿斯麦控股公司因芯片厂商持续斥资数十亿美元采购其半导体制造设备，用以生产愈发先进的人工智能芯片，上调了全年营收预期。 这家荷兰企业的核心客户包括台积电(379.89, 10.32, 2.79%)、三星电子及英特尔(63.81, -1.37, -2.10%)。自 2022 年 ChatGPT 发布，引发各类
AI浪潮盖过地缘紧张，新兴市场盈利预期刷新纪录
地缘局势震荡全球资本市场，人工智能需求却助推新兴市场企业盈利预期攀至历史巅峰。研究员已将MSCI新兴市场指数成分股盈利预测提升23%，为2009年以来最猛增幅。这预示着未来十二个月每股盈利增速接近五成，盈利目标将创空前纪录。 地缘危机搅动全球金融圈，亚洲科技巨头的强劲AI需求正驱动新兴市场企业盈利预期冲向峰值，但停火协议能否持续仍是最大不确定因素。 依据彭博数据，分析师已将MSCI新兴市场指数成分股盈利预期调升23%，创下2009年以来的最快升速。即便中东冲突升级，预期仍在持续攀升，近六周累计上调近六个百
存储芯片供应吃紧 手机厂商无奈上调售价
本报记者贾丽今年以来，全球智能手机行业迎来了寒冬期：存储芯片价格不断攀升，手机厂商无奈应对，宣布部分机型涨价，消费者的换机意愿愈发低迷。DCCI互联网研究院院长刘兴亮对《证券日报》记者表示，由AI需求点燃的存储"超级周期"，正在迫使全球消费电子产业链进行一次深刻的结构性调整。存储芯片价格持续走高步入2026年第二季度，存储芯片市场的供需失衡日趋严重。据市场研究机构TrendForce集邦咨询数据，进入二季度，存储价格持续上扬。集邦咨询预计一般型DRAM合约价将环比上涨58%至63%、NANDFlash合约
群联潘健成警示：NAND Flash短缺将延续十年，Q4恐现有钱难求货
IT之家 4 月 13 日消息，台媒经济日报报道，群联 CEO 潘健成 4 月 11 日受访时指出，AI、云端、PC 及手机需求将在今年下半年集中涌现，他预警届时缺货局面将“极其严峻”。 潘健成明确，只要 AI 应用不止息，NAND Flash 需求就不会减弱。他指出，AI 数据生成速度以百倍速率增长，然而 NAND Flash 原厂新建工厂最多仅能提升 50% 产能，因此他判断这波缺货潮在未来十年内怕是无法彻底化解。 潘健成透露，为应对包括英伟达新 GPU 及苹果新品发布，第四季度 NAND Flash
Lumentum扩产仍难追上AI光器件需求
光通信设备厂商Lumentum Holdings称，人工智能行业对其光学器件的需求强劲，公司的订单已经排到2028年。来自美国超大规模客户的采购正在提速，但公司当前依然难以完全承接这部分需求。 2026年3月初，Lumentum获得了英伟达20亿美元注资，同时还拿到一项规模达数十亿美元的采购承诺，涉及超高功率激光器以及新一代光互连产品。随着光学电路和收发器成为AI数据中心的重要基础设施，GPU集群之间激增的数据传输需求，也让铜互连方案逼近能力上限。 Lumentum披露，2026财年第二季度营收达到6.6
AI需求引爆，光通信巨头Lumentum订单排至2028年
获英伟达注资的光通信领军企业Lumentum透露，美国超大规模AI数据中心对其光电元件的采购需求持续提速，2028年全年的订单容量即将被全部预订。尽管Lumentum已全力加速产能扩张，但仍无法跟上市场需求的步伐。该公司在纳斯达克上市的股票在过去一年中涨幅已超过15倍。CEO Michael Hurlston周五于东京受访时指出："美国超大型数据中心的资本投入规模极为可观，且目前未见任何放缓趋势。我们的供给能力已明显落后于需求增速，预计不出两个季度，2028年全年的订单便将宣告售罄。"据Hurlston介
麦格理：台积电首季利润率或已触顶
麦格理分析师发布研究报告指出，台积电(365.49, -0.41, -0.11%)的短期利润率或许已在第一季度达到最高水平。报告提到，持续的AI需求及其在先进制程上的优势地位，可能促使这家芯片制造商给出第二季度营收环比增长的预期。然而，分析师也表示，随着这家台湾公司加速扩充3纳米芯片产能，并推动2纳米芯片迈向量产阶段，其第一季度的利润率或将承受一定压力。此外，外部成本压力预计将持续，地缘政治因素引发的化学品平均售价上涨便是其中之一。麦格理预估，台积电的毛利率将从第一季度约64%的预测峰值，下滑至第二季度的
联想并购Infinidat落定，发力高端企业存储市场
新浪科技报道，4月10日上午，联想集团正式宣告对全球高端企业存储解决方案供应商Infinidat的并购交易圆满完成。此次交易已获得双方董事会一致批准，所有相关监管审查手续也已全部走完。 据了解，交易达成后，Infinidat将纳入联想集团基础设施方案集团，作为独立事业部运作，继续专注产品革新、客户价值交付及全球市场开拓。此举将强化联想在企业存储市场的竞争优势，增强其为全球用户打造高可靠、智能化、满足AI应用需求的数据基础架构的实力。 联想与Infinidat双方均专注于为关键业务环境提供高性能、高扩展性与
亚马逊芯片收入跨过200亿美元 AI热潮带动资本开支加码
亚马逊(233.65, 12.40, 5.60%)正在大力推进自研芯片布局，首席执行官安迪·贾西称，这项业务的年化营收已经突破200亿美元，而且还在持续迅猛扩张。 在最新发布的股东信中，贾西强调，公司计划到2026年投入的2000亿美元资本开支并不是盲目押注。他表示，来自客户的旺盛需求以及已签订的相关承诺，特别是在AWS体系内部，使得新增产能一旦落地就会很快被消化。AWS目前年化营收已升至1420亿美元，增幅达到24%，但依然无法完全覆盖市场需要，贾西称需求端仍受到供给限制。 这一发展背后的关键组成部分，
巴克莱：AI内存需求驱动韩国芯片巨头战略升级
巴克莱银行的一份分析报告指出，韩国顶尖的芯片制造商将从人工智能所催生的强劲内存需求中获利，但必须调整自身战略以确保持续的增长动力。人工智能技术的蓬勃发展正急剧推升对高性能内存的需求，特别是对AI服务器与数据中心至关重要的高带宽内存。作为全球最大的两家内存制造商，三星电子与SK海力士正成为这一结构性变革的核心受益者。巴克莱分析认为，随着AI相关需求收紧市场供应，内存行业的定价能力正在增强，尤其是在先进内存产品领域。这推动了平均售价的上行，预计短期内将继续支撑这两家企业的盈利增长。然而，报告也强调，仅仅依赖周
瑞穗力挺美光闪迪，质疑抛售逻辑重申看好评级
瑞穗证券正在反驳近期美光(365.8502, -2.00, -0.54%)科技和闪迪(696.785, 4.05, 0.59%)的抛售行情，认为投资者对潜在"存储周期见顶"的担忧可能被夸大。在给客户的一份报告中，分析师维贾伊·拉凯什表示，这两只个股的疲软可能反映的是市场情绪而非基本面，并指出与人工智能相关的结构性需求驱动因素可能持续增强而非消退。 拉凯什强调了AI效率方面的最新进展，包括2025年首次探索的TurboQuant——现在有更多结果显示其推理性能得到改善——以及谷歌(293.55, -1.35
AI浪潮引领云服务盈利突破 云厂商步入增长新周期
◎记者 操子怡 人工智能引发的需求扩张正逐步改善中国云服务商持续亏损的状况。最新财报显示，金山云2025年第四季度营收达27.6亿元，同比增长23.7%，且连续两季度调整后经营利润由负转正。腾讯财报亦表明，其云业务在多年亏损后，于2025年首次达成规模化盈利。 行业专家指出，过去因价格战激烈，国内云计算行业整体盈利水平偏低。但伴随人工智能需求激增，市场格局正在深度调整。尽管上游供应链面临涨价压力，但在AI时代，云服务商的定价话语权有望增强。 云厂商迎来业绩拐点 3月25日晚，金山云财报披露：2025年第四
美光震荡背后：AI效率提升与长期需求预期拉扯加剧
美光(355.46, -26.63, -6.97%)科技经历了艰难时期后，股价似乎正在企稳。在过去6个交易日下跌23%后，该公司股价趋于稳定，投资者正试图解读两个截然不同的信号。 此轮抛售在Alphabet推出其TurboQuant压缩技术后加速。该技术旨在减少内存使用，提升AI模型效率。这正是担忧的源头。如果AI系统开始需要更少的内存，最终可能会抑制对美光等公司芯片的需求。市场反应迅速。在最后一个交易日，该公司股价下跌近7%，而西部数据(273.35, -22.79, -7.70%)、希捷(378.79
AI需求火热推高CPU价格 AMD与英特尔或将涨价
超威半导体公司(AMD(215.81, -4.46, -2.02%))称，由于供应趋紧而需求上升，该公司及其竞争对手英特尔(45.37, -1.81, -3.84%)计划提高CPU价格。 报道称，两家公司均准备将CPU价格上调10%至15%，部分产品可能面临更大涨幅。价格调整预计将在未来数月内生效。 此举是为了应对人工智能服务器用处理器需求不断攀升的现状。需求激增已使供应链承压，并延长了交货周期。报道称，CPU的交货周期已从一至两周延长至多达八至十二周，这表明供需之间存在巨大缺口。 AMD股价当日上涨逾6