中泰证券：三生制药市值空间释放 重申买入评级
中泰证券 (5.840, -0.08, -1.35%) 发表研究报告指出，预测三生制药（01530）在 2026 至 2028 年间的营收将分别达到 97.06 亿、113.26 亿及 128.70 亿元，而此前对 2026-2027 年的营收预估为 114.94 亿和 131.53 亿元；同期归母净利润预计为 22.68 亿、31.58 亿和 36.66 亿元，早先对 2026-2027 年的净利预测则为 26.48 亿和 30.27 亿元。此次微调主要是依据 2025 年国内药品商业化进程进行的推演。
国投证券国际：腾讯控股目标价上调至680港元 维持买入评级
国投证券国际发布研究报告指出，腾讯控股（00700）充沛的经营性现金流能够支撑其战略转型，同时核心业务带来的利润增长有望抵消人工智能投入成本。该行基于2026年增值服务预测市盈率15倍、广告业务15倍市盈率以及金融企业和云服务8倍市销率，并乘以0.9的估值系数，设定目标价为680.00港元。该价格对应2026年及2027年预期市盈率分别为18.9倍和16.0倍，较近期收盘价上涨47.8%，维持“买入”评级。责任编辑：卢昱君新浪财经声明：此消息系转载自合作媒体，新浪财经登载此文出于传递更多信息之目的，文章内
大和调整腾讯目标价至700港元 维持买入看法
大和发布研究报告，维持腾讯控股（00700）“买入”评级，同时将基于分部加总估值法（SOTP）设定的12个月目标价从710港元微调至700港元，对应2026至2027年平均预测市盈率19.3倍。潜在风险涵盖游戏与广告销售不及预期，以及人工智能（AI）投入超出预算。 腾讯首季营收同比提升9%，略逊市场预期，主因游戏收入确认存在时间差异；非国际财务报告准则（non-IFRS）经调整净利润同比增11%，符合预期，得益于利润率保持强劲，尽管人工智能（AI）支出显著增加。该行认为，尽管讨论AI变现时机尚早，但对腾讯
国海证券首覆稀美资源：盈利弹性显著，授予买入评级
国海证券 (3.800, -0.07, -1.81%) 发表研究报告指出，预估稀美资源（09936）在 2026 至 2028 年间的营业收入将分别达到 30.13 亿、37.53 亿及 48.40 亿元，同比增幅依次为 34%、25% 和 29%；同期归母净利润预计分别为 3.53 亿、4.52 亿和 5.87 亿元，同比增速高达 106%、28% 与 30%，对应市盈率分别为 12.13 倍、9.47 倍及 7.30 倍。鉴于该公司钽价均值保持高位运行、盈利架构不断优化以及海外市场蕴含巨大盈利空间，其
花旗看好周大福创建 上调目标价至10.9港元维持买入
花旗发布研究报告指出，周大福创建（00659）拟以约16.1亿元人民币的对价，向两家上海市国资委下属企业转让其持有的长沙至浏阳高速公路（长浏高速）运营项目公司全部股权。其中约1.09亿元人民币将作为交易相关费用的储备金。花旗调高周大福创建目标价，由10.6港元上调至10.9港元，并维持"买入"评级。 公司预计2026财年因此次交易将产生约8000万元人民币的税后净亏损。交易完成后，目标公司约21.1亿元人民币的银行贷款将继续由其自行承担。该行预计交易最快于2027财年上半年完成（即2026年下半年）。 花
鸿腾精密获国投证券买入评级 AI业务推动盈利增长
金吾财讯|国投证券(香港)发布研报指，鸿腾精密科技股份有限公司(6088.HK)受益于AI引擎加速与业务结构优化，盈利弹性显著释放，给予"买入"评级，目标价11.0港元。 Q1业绩显示，公司营收11.98亿美元，同比+8.6%；毛利率20.3%，同比提升83bps；营业利润3800万美元，同比+89.9%；净利润1045万美元，同比+67.1%。盈利高弹性源于高毛利AI业务占比提升及费用效率优化。运营开支同比+4.7%，低于营收增速，费用率同比降70bps。 分业务看，云端/数据中心业务同比大增58%，
周六福股价上涨4% 华泰证券首予买入评级
周六福（06168）盘中涨幅超过6%，截止发稿时，股价上扬3.96%，当前报价19.94港元，成交金额达4516.59万港元。 周六福发布最新公告，控股股东主动将3.58亿股限售股份延期至2027年末。同时，公司第一季度营收达到约12.73亿元人民币，受惠于"周六福"、"喵际"品牌在线销售渠道毛利同比增长近50%等积极因素，集团整体盈利水平持续改善，同期归属上市公司股东净利润同比提升约29%。 华泰证券(19.230, -0.25, -1.28%)发表研究报告，首次对周六福(06168)进行评估并给出"买
Heico首获罗斯柴尔德雷德本买入评级
航空航天与电子技术企业Heico周三迎来投资机构罗斯柴尔德雷德本的初次评级。该机构首次对其进行覆盖，给出“买入”建议，并设定290美元的目标价位。 评级核心依据：航司降本潮起 罗斯柴尔德雷德本分析团队表示，航空公司面临利润压力、进入成本控制周期时，正是投资Heico的良好时机。公司主营FAA认证的飞机发动机及替换件产品，其低成本的零件和维修解决方案在航司降本趋势中具备显著优势。机构预计，其飞行支持集团的增长速度将快于整个航空后市场。 被市场低估的扩张动能 除航空售后市场的积极因素外，该机构还认为，市场对H
国元国际力荐首钢资源：目标价看至 3.18 港元
国元国际发表研究报告指出，首钢资源（00639）手头现金充裕，且一贯执行高额分红策略（2025 年分红率达 97%）。该行将公司目标价更新至 3.18 港元/股，此估值分别对应 2026 年及 2027 年 16.5 倍与 15 倍的市盈率，较当前股价具备约 22% 的上涨潜力，因而授予“买入”评级。国元国际的核心观点梳理如下：2025 年吨煤成本同比锐减 13%，精细化管理成果斐然2025 年原焦煤单位生产成本降至 373 元人民币/吨，同比下滑 13%。细分来看：可控现金生产成本（剔除资源税等从价税费
美银上调敏实集团目标价至57港元 维持买入评级
美银证券发布最新研报指出，敏实集团（00425）有望在2026年达成可持续的盈利增长，其新兴业务如机器人(15.420, 0.07, 0.46%)、固体氧化物燃料电池（SOFC）以及液冷系统均进展顺利。该行随即把敏实的目标价从52港元提升至57港元，并再次确认“买入”的投资评级。 据管理层透露，机器人业务预计将在2026年为集团带来5亿元人民币（下同）的营收，涵盖零部件销售与机器人组装环节。与此同时，公司已启动SOFC解决方案的零部件业务，不仅向潜在客户寄送互连件、支撑结构及双极板样品，还成功从中国SOF
华泰证券重申中国宏桥买入评级，看高至 35.22 港元
华泰证券 (19.420, -0.30, -1.52%) 发表研究报告指出，继续维持对中国宏桥（01378）的“买入”建议，并预测其 2025 至 2027 年的归母净利润分别为 256.25 亿、254.26 亿及 257.60 亿元。鉴于该公司自 2017 年以来的平均市盈率为 8 倍，考虑到其显著的高分红特质、在港股电解铝板块中的稀缺地位以及近期市场风险偏好的回升，该行决定维持其 2025 年 12 倍的市盈率估值。参照 11 月 18 日港币兑人民币 0.92 的汇率，设定目标价为 35.22 港
花旗上调汇丰控股目标价至156.7港元 维持“买入”评级
花旗银行发布研究报告指出，基于汇丰控股（00005）首季业绩表现及近期市场上升趋势对财富管理及个人银行（IWPB）投资资产和收入带来的推动作用，该行相应调整了盈利预测，将2026至2028年每股盈利预测调高1%至2%。花旗预期，汇控2026至2028年收入年均增长率将达到5%，与管理层制定的2028年达到5%的目标保持一致；股本回报率（RoTE）预计在18%至20%之间，超越17%的既定目标。基于上述分析，花旗维持汇控“买入”评级，目标价从153.4港元上调至156.7港元。 花旗同时上调了汇控银行业务净
欧特克股价上扬 美银美林看好 看好AI领域领先地位
设计软件企业欧特克(237.53, 1.46, 0.62%)（Autodesk）的股价上扬0.9%，报237.88美元。 美银全球研究重新启动覆盖，给予“买入”评级；目标价设定为300美元，较该股前一交易日收盘价存在约26%的上涨空间。 美银强调ADSK的“数据资源、3D场景以及长达十年的AI投入，为其构建了难以被竞争对手复制的结构性优势”。 该机构指出，公司具备“对几何形态和装配逻辑的深度情境认知能力，这是公开网络平台无法获取的”，这使得ADSK相比通用AI模型更具竞争实力。 33位分析师的综合评级为“
花旗重申快手买入评级 目标价定72港元
立足香港，放眼世界。新浪财经全球资本峰会金曜奖投票启动！挖掘最具价值的资本力量，你的一票，至关重要 点击投票 花旗银行发布研究报告指出，据媒体消息，快手-W(53.45, 1.85, 3.58%)（01024）正筹划将其人工智能视频生成部门“可灵”（Kling）独立分拆，并有望于明年启动IPO。报道提及，快手已就“可灵”的Pre-IPO轮融资与有意向的投资者展开接触，并依据2027年第一季度预计约13亿美元的年度经常性收入（ARR）目标，寻求200亿美元的估值。花旗维持对快手的“买入”评级，目标价定为72
瑞银上调领展目标价至47.2港元 维持买入评级
瑞银发布研报指出，将领展房产基金（00823）的目标价由42港元上调至47.2港元，主要考虑到潜在资产循环及股份回购计划，并维持“买入”评级。 报告显示，领展将在5月28日公布截至2026年3月底的业绩。预计2026财年每股基金分派将下滑8%至2.51港元，香港零售续租租金调整率为负8%，较去年12月底止首九个月的负7.5%略差。尽管短期基本面偏弱，但该行认为潜在资产循环和股份回购带来上行空间。 该行分析，在出售Thomson Plaza后，澳洲和英国办公室资产以及中国物流资产可能是领展的下一步出售目标。