人工智能产业终局及A股走势周期预判：高速增长期落幕，2027上半年迎全新开端
引言：所有新兴行业，终将从无序高速迈入常态发展 回望工业革命以来的历次技术浪潮，没有哪个新兴产业能永葆爆发式增长态势。不论是电力应用、石化工业、计算机推广，还是移动网络，一切突破性技术的演进，都遵循一条不变的铁律：早期政策与要素集中倾斜、产业粗放扩张、资本盲目涌入、行情透支预期；中期边际产出递减、资源瓶颈浮现、增速自然回落；后期进入技术深耕、场景渗透、业绩匹配估值的平稳增长阶段。产业进步绝不会出现“三年跨越百年技术积淀”的跳跃式奇观。科技的突破，始终是基础理论突破→实验验证→产业转化→市场反馈循环→反哺基
瑞银上调存储芯片价格预测 DRAM与NAND涨势或持续至2027年
瑞银(51.04, 1.32, 2.65%)最新行业调研显示，2026年下半年存储芯片价格上行空间进一步扩大。 DDR合约价格预期被上调：2026年第三季度环比上涨32%（此前预期17%），第四季度上涨18%（此前12%），在第二季度已大幅上涨67%的基础上继续走强。 NAND同样上修，预计第三季度环比上涨30%，第四季度上涨12%，延续强周期表现。 分析认为，DRAM行业供需将至少持续紧张至2028年上半年。2027年芯片需求增长约36.2%，明显高于供给增长的19.3%，缺口难以弥合，供需失衡程度达到
双良节能：光伏 pioneer's 艰难跋涉 高负债模式下的生存博弈
登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 从节能节水装备到光伏硅片，双良节能(4.670, -0.13, -2.71%)（维权）曾以“蛙跳式”布局完成了一场令人瞩目的华丽转身。然而，当行业景气周期悄然转换，这家老牌企业正面临着多重经营隐忧的考验。 业务结构失衡，传统优势与新兴板块双双承压 双良节能的业务版图横跨节能节水装备、新能源装备与光伏产品三大板块。然而，曾经贡献主要增量的光伏业务，如今已成为业绩的主要拖累。光伏产品盈利能力持续走弱，产品售价难以覆盖生产成本。与此同时，作为传统优势业务的新能源
个人投资者的AI投研利器：打通政策至企业的全链条研究路径
【AI生成】本文内容经人工校验。做A股企业研究的个人投资者，是不是总被这些问题缠身：政策利好散落在各部委官网和行业报告里，查找耗时费力；产业链上下游的关联信息要翻阅多份资料，容易遗漏；企业的财报、研报数据分散各处，研究到一半断了线索，之前得出的结论难以复核？今天向大家推荐一款AI企业周期研究工具，它能够将原本零散的研究动作，收束为一条完整、可复用、可持续复核的标准链路，助你从政策梳理到企业主体研究形成连贯路径。举一个真实使用场景的例子：倘若你想研究AI政策相关的A股企业，借助这套工具，流程将是这样展开的：
著名投资人Michael Burry沽空美光科技 增持房利美房地美股份
电影《大空头》人物原型、著名投资者Michael Burry在周四晚间公布的Substack内容中透露，他已沽空美光(975.56, -56.72, -5.49%)股票，原因在于其周期特性，并对一些现有持仓进行了增持。 Burry指出，美光“是周期性表现最明显的代表”。 “美光股票是美国主要市场中唯一专注动态随机存取内存（DRAM）的标的。市场繁荣时，股价会被过度追捧；衰退时，又会被过度打压”。 Burry对贝宝、Sprouts、硕腾、房利美(6.12, 0.00, 0.00%)和房地美股票的多头仓位进行
AI驱动科技领涨 A股上半年结构性牛市凸显
数据显示，A股上半年市场呈现显著分化，科技板块强势领跑，各板块与行业表现差异悬殊。机构普遍认为，科技仍是市场核心主线，但需警惕资金逐步向低估值领域迁移的可能性。 市场分化首先体现在板块与行业表现上。Wind统计显示，截至6月30日，上证指数、深证成指和沪深300上半年分别上涨3.16%、19.82%和7.55%；创业板指与科创综指则大幅攀升35.58%和53.99%。按申万一级行业划分，31个行业中仅10个上涨，其中电子、通信涨幅高达86.29%和73.59%，遥遥领先；商贸零售、农林牧渔、美容护理、食品
美光大跌引发恐慌，存储行业是否迎来拐点？
全球存储芯片市场正经历剧烈波动。7月1日，美股存储霸主美光科技股价下挫逾10%，闪迪同样跌幅超过10%，费城半导体指数暴跌超过6%。这一抛售潮迅速波及亚洲市场，韩国KOSPI指数大跌7%，三星电子与SK海力士的跌幅均超8%。 市场恐慌情绪源自多重因素交织。首先，二季度涨幅近160%后，获利回吐压力集中爆发，作为机构重仓的AI核心赛道，存储板块的季末调仓令波动加剧。其次，美国一起集体诉讼指控美光、三星及SK海力士串谋控制传统DRAM产量以推高价格，引发了市场对于法律风险的忧虑。 另外，Meta被曝计划拓展云
总书记解读“窑洞之问”：跳出历史周期率的两个答案
新华社北京7月2日电题：破解“窑洞之问”的两大答案 百年大党立志于中华民族千秋伟业，如何实现长期执政并跳出治乱兴衰的历史周期率？ 回溯105年党史，“窑洞之问”穿越时空、引人深思。 1945年7月，在延安窑洞中，民主人士黄炎培提出：一部王朝史，似乎总跳不出“其兴也勃焉，其亡也忽焉”的周期率。毛泽东同志郑重作答：我们已经找到了新路，能够跳出这周期率。这条新路，就是民主。只有让人民来监督政府，政府才不敢松懈。 2021年11月，在党的十九届六中全会上，习近平总书记作出了进一步回应：“经过百年奋斗特别是党的十八
盘中反转！“AI龙头”刷新18年纪录
受海外市场联动冲击，A股人工智能硬件科技板块周四再度下滑，聚集此类股票的电子与通信两大行业收盘分别下挫逾7%，流出的资金转向贵金属、机器人、煤炭、服装等领域，市场再平衡进程仍在推进。隔夜美国费城半导体指数重挫超6%，今晨亚洲开盘后韩国KOSPI率先跳水，引领亚洲股市走低，收盘大跌近8%，KOSPI200指数暴跌近9%，日经225下跌2.5%，国内双创指数同样被拖累，创业板指下滑5.7%，科创50重挫7.7%。此轮调整主要源于海外消息面的联动传导，昨夜美股Meta大幅上涨，缘由是小扎计划出租闲置运算能力，市
AI 越贵,小闪越香!普通人机会仅剩半年
AI 热度攀升，算力成本激增，身份体系日益繁杂。能够跨越周期的，往往不是聚光灯下的主角，而是那些默默夯实基础设施的建设者。展望 2026 年，AI 领域持续高热。大模型快速迭代，训练开销不断上涨，算力瓶颈、数据安全及身份核验等议题愈发备受瞩目。据 IDC 预测，2026 年中国 AI 服务器市场容量将达 3500 亿元，2027 年有望冲破 4800 亿元，全球 AI 基建投入亦在稳步增长。当众人纷纷聚焦 AI 应用之时，老四团队却将重心置于另一维度——深耕 AI 时代必备的基础能力。众人热衷追逐风口，却
当AI成共识：200倍CXO的泡沫警示
【免责声明】本文仅作为商业案例分析，不构成投资建议，不评价标的投资价值，入市有风险，投资需谨慎！最近家里亲戚填报志愿，家族群聊空前热闹。亲戚分数尚可，长辈们的意见惊人一致：报考人工智能或芯片专业。好像填了这张表，未来二十年的坦途就铺好了。看着刷屏的语音消息，我陷入了沉思。十多年前，场景几乎一样，只是当时被捧上神坛的是“建筑学”和“土木工程”。那是摩天大楼和跨江大桥的时代，住房需求旺盛，学建筑意味着体面、高薪和永不过时。如今口号变了，但那种“选了这个就稳了”的自信从未改变。是吗？是，也不是。是，因为底层逻辑
千亿猪企高管集体出手，牧原股份近10亿护盘能否力挽狂澜？
猪肉价跌破15年新低后，“猪周期”拐点来了？当“猪肉价跌破15年新低”与“高管自掏数亿护盘”同时出现，牧原股份正在上演一场极致的多空对决。猪周期底部，是“黄金坑”还是“估值陷阱”？6月26日，牧原股份连发数条公告称，自当日起6个月内，部分董事和高级管理人员计划通过深交所以集中竞价、大宗交易或法律法规允许的其他交易方式增持公司股份，合计计划增持金额不低于4亿元且不超过5亿元。根据公告披露的12位“计划增持主体”显示，包括董事长曹治年、首席财务官高瞳、首席执行官秦牧原、副总裁杨瑞华、董秘兼首席战略官秦军、首席
人工智能基建与轨道交通、航空业的对照启示
中报季拉开序幕。老登股预计会有所表现，毕竟业绩摆在那里。至于半导体、PCB、光模块、光纤、MLCC这些方向，暂且不必追高。AI无疑会成为未来的主流，这一点市场也已形成共识。但它本质上属于基建范畴。正如当年炒作高铁时，市场会大幅拉高估值。下面结合铁路和航空业的历史案例展开分析。首先，回溯一百年前，全球都笃信铁路将彻底重塑人类社会，后来确实兑现了这一愿景。然而，当初买铁路股票的投资者，在大萧条时期几乎血本无归。此后的铁路股也都沦为了周期股。其次，二战结束后，发达国家普遍预判航空出行将成为未来趋势，但相关股东并
AI芯片周期何时见顶？
今日分享野村报告针对近期AI半导体与服务器板块股价回调作出判断。核心判断：当前AI板块回调属于上涨后的正常消化，AI基建投资周期并未见顶，2027年算力需求仍有强劲上行空间。需求端：全球数据中心扩建规模持续上调，2027年新增算力32GW、2028年 23GW；各类云厂商、新算力租赁企业、Anthropic等AI企业大额锁定算力，Agentic AI爆发带动服务器CPU需求爆发，各大厂商上调服务器市场预期，2026/2027全球服务器收入同比增74%、65%，AI服务器增速达78%、76%。但 2027年
摩根士丹利：人工智能投资的十大关键洞察
摩根士丹利投资管理部最近发布了《Big Picture》报告，探讨人工智能的十个投资真相。管理着数万亿美元资产的机构认真分析框架，这本身就传递了重要信息。已有2.3万亿美元投入其中，且投资速度还在加快。我将报告的核心观点拆解出来，逐一解读。1、四重汇聚。算法、算力、人才、资本，这四个要素同时加速发展，并且每个要素都推动其他要素前进。算法在2017年Transformer模型出现时突破了瓶颈，随后算力呈指数级增长，人才向全球几家头部公司集中，资本则追逐这三者疯狂投资。更值得注意的是，AI能力现在每4个月翻一