AI 板块回调或是黄金入场点
去年科技股行情始于七月左右，延续至十一月。至今调整已半年，今年有望再现去年的科技逼空走势。市场震荡回调皆属低吸良机。审视宏观定调：美联储难以继续加息，美伊冲突仅属局部摩擦，油价难现大幅上涨，成长股压制因素得以缓解。基本面提供支撑：科技主线持续走强，二季度电子行业利润增长104%，电子材料涨幅接近六倍。AI需求推动算力与存储极度紧缺，两者需求呈平方级扩张，国产GPU、光模块及半导体材料业绩逐步兑现，国内存储对标海外巨头仍具成长空间。海外AI龙头Anthropic估值已升至万亿，年底有望达1.5万亿，长线想象
华金证券：七月基本面驱动 科技成长持续领跑 关注高景气科技与周期板块
来源：华金证券 投资要点 回顾历史，A股7月走势以震荡为主，核心驱动因素涵盖基本面、政策及外部事件、流动性等方面。（1）自2010年起，A股7月整体呈现震荡格局，16年间上证综指有9次实现月度上涨。（2）基本面、政策与外部事件、流动性共同塑造A股7月走势。一是基本面为7月行情的核心变量：制造业PMI、商品房销售增速等经济指标向好对7月市场形成支撑，如2013、2014、2016、2018、2020及2023年；反之则形成压制。中报业绩增速提升同样对7月行情有所助益；近年来科技股盈利表现对7月市场的影响亦逐
人工智能赋能股票分析：三维评分体系全解析
可以，而且实用性远超预期。人工智能并非取代你的决策权，而是将原本耗时数小时的基本面梳理、情绪监测与风险排查压缩至数秒完成——随后将结果凝练为一套三维评分体系，助你快速判断某只股票是否值得深入探究。—— ❶ ——传统股票研究往往局限于基本面维度——市盈率、市净率、净资产收益率等财务数据。然而实战交易者深知，即便基本面出色的标的也可能持续阴跌数月，原因在于市场情绪与潜在风险同样左右着股价走势。三维评分将股票评估拆解为三个互不干扰的维度：各维度独立计分后汇总为直观评级。核心在于：任一维度触发预警，都应引起警觉。
中金下调巨子生物目标价至40港元 仍看好基本面
中金发布研报指出，维持巨子生物(25.08, -0.44, -1.72%)（02367）‘跑赢行业’评级，受港股消费板块估值承压影响，将目标价下调18%至40港元。该行对巨子生物2026至2027年盈利预测保持不变，当前股价对应2026及2027年市盈率分别为12倍和11倍。 报告指出，巨子生物旗下‘交联重组胶原蛋白填充剂’获准作为三类医疗器械上市，系全球首款针对颈纹适应症的交联重组III型全长序列胶原蛋白填充剂，具备显著差异化优势。同时，公司首款获批医美产品已于6月9日正式上市，化妆品业务增长动能逐步增
AI硬件板块暴涨，投资者该如何操作？
在这种市场环境中，空仓的人感到焦虑，持股的人内心不安，确实很考验心态。面对AI硬件领域的持续强势，冲动追高和过早离场都存在隐患。我建议从仓位管理、投资方向、操作节奏三个方面来制定策略：这是最关键的第一步。先问问自己：假如明天板块下跌10%，我的投资组合能否扛得住？如果仓位偏重（超过七成）且买入成本较高：可以趁着快速拉升时逐步卖出部分（例如10-15%的持仓），把成本降低到较为安全的水平。减仓并非看空市场，而是为了能更从容地持有。错失涨幅不可怕，可怕的是高位满仓被套后丧失了主动权。如果仓位合理（三到五成）：
苯乙烯：疲弱供需叠加地缘缓和
紫金天风期货研究所 苯乙烯近期期价不断下挫，核心驱动在于地缘风险降温以及疲软的供需基本面。其基本面弱势尽显，突出表现在出口持续萎缩及未来供应增长预期，若海峡恢复通航，不仅扰动成本端，更深度波及基本面，关键在于提升了远期原料获取的便利度，同时印度采购渠道或发生重大转移，重新回流至中东地区。当前苯乙烯若欲止跌企稳，前提是原油(607, -8.60, -1.40%)价格率先企稳，其次是下游消费需出现好转，理想状态下或可回升至去年同期，最后，产业需有足够规模的边际产能退出市场。 风险因素：出口激增；消费超预期；地
四企拟撤销风险警示，下周一集体停牌
投资参考金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您洞察潜力主题机遇！ 6 月 12 日晚，*ST 原尚 (35.980, -1.89, -4.99%)、*ST 立航 (35.480, 1.69, 5.00%)、*ST 海钦 (10.950, -0.02, -0.18%)、ST 联创 (6.460, -0.01, -0.15%)（维权）相继披露了关于撤销相关风险警示的公告。依照安排，这四家企业均定于 6 月 15 日停牌一日，并于 6 月 16 日复牌，届时证券简称及交易规则将同步调整。 两家企业成功“
汇丰调升全球股票评级至最高超配：风险已反映，基本面稳固
6月8日当周，全球市场真切感受到市场情绪转变之迅速：高盛(1026.29, -5.72, -0.55%)撤销了对美联储2026年降息的预期，纳斯达克(25641.959, -36.86, -0.14%)指数也因5月就业数据大跌5%。汇丰银行在同一周却向客户建议继续持仓做多。据报道，汇丰环球投资研究首席多资产策略师马克斯・凯特纳于6月8日发布研报，重申该行看多全球股票的立场。他认为，当前投资者重点担忧的各类风险，要么已基本被市场消化，要么被过度放大。据悉，这份研证进一步强化了汇丰近数月以来的一贯配置策略：全
工业品期货早间策略分析
铜：加息忧虑加剧，铜价走势偏弱 周二晚间，沪铜主力(78500, -860.00, -1.08%)震荡下行，收盘价约10.4万元，伦铜则稳定在13543美元。 宏观环境偏空影响。美国5月成屋销售年化总数达到417万套，创5个月新高，价格中位数同比上升1.3%，刷新历史高点，经济韧性增强加息预期，市场关注美国5月通胀数据及沃什讲话。 基本面表现偏多。上期所铜仓单昨日增加499吨至9.5万吨，LME铜库存减少4125吨至37.26万吨。5月中国铜精矿进口量达236万吨，环比微增0.4%，同比减少1.7%；1-
AI调整无需恐慌，核心逻辑依然稳固
一日重挫，市场弥漫恐慌情绪。众多投资者开始质疑：AI是否已见顶？算力逻辑是否已被彻底否定？我的观点非常明确：这是一次筹码集中释放的过程，并非产业趋势的逆转；下跌的是交易热度，而非AI算力的基本面。AI发展步伐未停，算力需求持续增长，光通信与存储仍是关键主线。下跌的是短期交易行为，而非AI算力的长期基础。基本面决定大方向，估值影响投资性价比。AI仍在加速演进，光通信和存储依然是我最看好的两个核心领域。前一晚美股科技与AI硬件板块出现剧烈震荡，半导体、算力、光通信、存储、服务器及网络设备全面承压。市场一旦下跌
特朗普喊话万亿估值，美股“两房”高开低走
周五早间交易时段，抵押借贷领域的两大巨头房利美 (6.7, 0.00, 0.00%) 与房地美经历剧烈震荡。开盘后两者股价一度暴涨超过 10%，但随后涨幅快速萎缩，房地美更是由涨转跌。此番波动主要受美国总统特朗普前一日关于两家公司估值的最新表态影响。 特朗普“万亿市值”言论引发市场震动 特朗普周四在白宫出席活动时向媒体透露，房利美和房地美的合并市值有望触及 1 万亿美元大关。该数值远远超出华尔街分析师的普遍预判。据悉，KBW 分析师评估两家公司的合并公允价值仅在 2000 亿至 2500 亿美元区间。受此
AI硬件股剧烈回调：是上车良机还是顶部确立？
🔥 首先厘清今日市场动态？这并非A股内部出险，而是全球AI硬件信仰遭遇集中清算：博通率先引爆多米诺骨牌——其Q2财报及上季AI指引表现“不够惊艳”，导致股价单日重挫12.6%，市值蒸发约1.94万亿元人民币。韩国股市直接触发熔断机制——KOSPI 200期货下跌5%，程序化交易暂停，三星跌幅达7%、SK海力士下跌9%。SemiAnalysis发布的Rubin机柜内存报告被市场误读为“AI内存需求腰斩”（实则仅为SOCAMM配置调整，HBM4需求并未同步下调，但处于高位的题材股无人深究细节）。A股表现：科创
印孚瑟斯估值揭秘：DCF模型揭示11美元公允价
依据媒体于2026年6月3日更新的贴现现金流分析，印度IT服务巨头印孚瑟斯(12.39, -0.69, -5.28%)的每股内在价值约为12.78美元，而当前股价约为13.08美元，理论上有约2.3%的轻微高估，整体处于公允价值区间。今年以来，该股已累计下跌约26.6%。 两种DCF模型的分歧 基于每股收益的DCF模型计算的内在价值为12.78美元，显示当前股价略高于该水平。然而，基于自由现金流的DCF模型给出的内在价值却高达17.06美元，意味着有约23.3%的安全边际。 这两种模型的差异，反映了印孚瑟
百亿大牛股连收三个跌停！再升科技发声明：将追究造谣者法律责任
【导读】再升科技(17.150, -1.91, -10.02%)发布声明，若遇造谣将诉诸公安机关与监管部门 中国基金报 卢鸰 报道 经历5月29日至6月2日期间的三个连续跌停板后，再升科技于6月2日晚间发布声明，指出部分市场参与者捏造不实信息并扰乱市场秩序。公司现已收集相关证据，未来若有必要，将向公安及监管机构报案，以追究造谣者的法律负责。 在此之前，再升科技于5月28日晚间曾发布提示公告，截至5月28日收盘，该股股价达23.53元/股，滚动市盈率高达729.12倍，远超同行业119.17倍的平均水平。这
亏损科技股年内暴涨57%，华尔街警示风险
高盛(1048.58, 27.52, 2.70%)跟踪的一揽子未盈利科技股在5月飙升27%，超越纳斯达克(27086.8082, 114.19, 0.42%)100指数17个百分点，创下2020年11月以来单月最大超额涨幅。今年至今，该组合累计涨幅达57%，而同期标普500指数仅上涨11%。 此番强劲表现主要由市场上最具投机性的科技股驱动，涵盖太空与卫星领域的NextNav、小型AI企业BigBear.ai以及无人机厂商Unusual Machines等。其中，Unusual Machines在5月股价实