里昂下调阿里健康目标价至5.3港元 维持“跑赢大市”评级
里昂发布研究报告指出，基于阿里健康（00241）在2026财年下半年的业绩展望会上，公司虽然保持了稳定的收入预期，但调低了对创新药物与人工智能领域投资的盈利预测。由于此前在个人处方药板块的投入较同行有所不足，公司正增加投资以弥补差距，这可能会对今年的毛利率增长路径产生影响。其人工智能方面的投资与其母公司的整体AI战略保持一致。该报告称，将阿里健康2026至2028财年的经调整净利润预测下调8%至11%，目标价从6港元调整至5.3港元，并继续给予“跑赢大市”的评级。 责任编辑：史丽君 新浪财经声明：此消息系
花旗下调中国中铁目标价至4.8港元 维持买入看法
花旗在最新研报中指出，将中国中铁(5.330, 0.13, 2.50%)（00390）2026年至2027年的盈利预测下调13%至20%，目标价也由5.1港元降至4.8港元。该目标价对应2026年预测市盈率约4倍，较历史平均水平低约1个标准差，因此继续给予“买入”评级。中国中铁2025年业绩表现不及预期，净利润同比下降18%至229亿元人民币（下同），低于该行原先预计的250亿元；收入同比减少5.8%至1.093万亿元，同样未达预期。管理层预计2026年收入还将同比下滑约7%，较该行此前预估的持平更显谨慎
中金上调中国联塑目标价 去年盈利不及预期
中金公司发布研究报告指出，中国联塑（02128）2025年度业绩表现未达该机构预期。公司营业收入同比下滑10%，至243亿元人民币，净利润同比下降25%，为12.6亿元。盈利低于预期的原因，可能在于去年下半年集中计提了商誉减值、资产减值及汇兑损失等非经常性项目；此外，原材料PVC价格的下跌也导致公司产品售价下滑幅度超出预期。公司海外业务有望逐渐成为新的增长动力。基于对2027年盈利的预测，将其目标价上调40%至5.9港元，该价格对应预测的2026年及2027年市盈率分别为11倍和6倍，维持“跑赢行业”评级
瑞银下调申洲国际目标价至50港元 维持中性评级
瑞银发布研究报告，将申洲国际（02313）2026至2028年的盈利预测调低了9%至12%，以反映其毛利率复苏步伐可能放缓的预期。目标价从69港元调整至50港元，评级维持为“中性”。考虑到股息率约5%，预计股价将在一定区间内震荡，下行风险有限。 申洲国际去年下半年净利润同比下滑20%，表现逊于该行及市场普遍预期的22%和23%，主要受到外汇损失及政府补贴减少的影响。在核心业务方面，下半年营运利润同比减少5%，低于该行及市场预期的10%和14%。下半年销售额同比微增2%，销量实现中单位数增长，但平均售价同比
东方证券继续看好华润啤酒 维持买入并给出35.35港元目标价
东方证券发布研究报告表示，继续给予华润啤酒（00291）“买入”评级。公司啤酒主业的高端化进程稳步推进，喜力等核心高端产品保持较强增长势头，数字化带来的降本增效成果持续兑现，核心盈利水平不断增强。该机构预计公司将在2025年一次性对白酒业务商誉进行减值计提，因此下调25年盈利预测；同时预计26年白酒业务逐步探底，27年随着白酒消费需求回升，26至27年大规模商誉减值风险较低，且经营规模效应将逐步释放，因此上调公司26-27年盈利预期，预计25-27年EPS分别为1.04/1.83/1.90元（此前为1.6
摩根大通警示特斯拉：业绩下滑风险加剧 盈利预测遭下调
摩根大通(295.945, 2.85, 0.97%)分析师Ryan Brinkman指出，特斯拉(355.1599, -5.43, -1.51%)投资者需保持警惕，鉴于该电动汽车厂商业绩可能持续走低。Brinkman降低了盈利预期，主要原因是上周披露的一季度交付数据低于市场预期。 摩根大通把2026年Q1每股收益预测由0.43美元调降至0.30美元，2026年全年的预测由2.00美元下调至1.80美元，同时2027年的预期也从2.45美元降至2.25美元。 “尽管如此，我们依旧预估特斯拉股价较其2026年
交银国际上调国寿目标价至33港元
交银国际(0.33, -0.01, -2.94%)在最新研报中表示，已调整了中国人寿(25, -0.20, -0.79%)（02628）的盈利预测。预计2025年归母净利润同比增长44.1%，新业务价值增长35.7%，尽管4Q25投资表现不佳，但长期经营趋势未受影响。该机构预测2026年新业务价值将达到500亿元人民币，目标价上调至33港元，对应2026年0.6倍目标P/EV，维持买入评级。 交银国际的核心观点如下： 2025年业绩表现 公司近期公布的2025年财报显示，实现营业收入6156.78亿元（人
中金：上调目标价至30港元，维持美丽田园医疗健康跑赢行业评级
中金发布研报称，维持美丽田园医疗健康(19.5, -0.45, -2.26%)（02373）26-27年盈利预测，当前股价对应26-27年10/8xP/E。维持跑赢行业评级，基于板块估值中枢下行，下调目标价29%至30港元，对应26-27年15/12xP/E，有54%的上行空间。 中金主要观点如下： 2025年业绩符合该行预期 公司公布2025年业绩：收入30.0亿元，同比+16.7%；归母净利润3.2亿元，同比+39.0%；经调净利润3.8亿元，同比+41.0%。业绩符合此前预告及预期。 生美及医美业务
交银国际维持名创优品买入评级，目标价降至45.50港元
交银国际发布研报称，维持名创优品买入评级。鉴于业务占比变化对利润率的影响，该行下调2026-27年盈利预测7-10%，基于2026年16倍预期市盈率，将目标价下调至45.50港元（原48.7港元）。 交银国际主要观点如下： 全年业绩符合预期，国内外业务稳步增长 2025年公司收入同比增长26.2%至214.4亿元，全年经调整经营利润同比增长7.9%至36.7亿元，符合公司此前业绩指引；调整后净利润同比增长6.5%至29.0亿元。公司持续推进全球化、IP联名及大店策略，提升了增长质量和品牌影响力。公司预计2
中银国际下调中国通信服务目标价至4.57港元 预期AI算力基建需求增长
中银国际发布研究报告指出，鉴于未来两至三年内电信投资可能减速，下调了对中国通信服务（00552）今明两年的盈利预测，分别减少8.1%和11.8%，将目标股价从5.15港元降至4.57港元，对应2026年的预测市盈率为7.5倍，同时重申“买入”评级，认为其中期增长前景依然乐观，并看好AI算力基础设施的需求。 中国通信服务在2025年下半年的收入同比下降了3.2%，但净利润保持在14.8亿元人民币，低于分析师和市场的预期，主要是因为来自国内电信运营商的收入下降了4.1%。同期，国内非电信收入同比增长了5.5%
交银国际看好凯莱英新兴业务
金吾财讯 | 交银国际发布研报称，凯莱英(125.970, 4.12, 3.38%)(06821)全年实现收入66.7亿元（人民币，下同），同比增长14.9%；经调整归母净利润增长56%，达到12.5亿元，超出预期。具体来看：1）小分子CDMO业务增长4%，毛利率保持在47%，预计到2026年将有16个PPQ项目；2）新兴业务收入增长57%，占比提升至29%，毛利率提高8.5个百分点至30%。截至2026年3月底，公司订单总额同比增长32%，达到13.9亿美元。展望2026年，管理层预计全年收入增长19-
光大证券下调申洲国际盈利预测 估值低仍看好
光大证券发布研究报告指出，2025年申洲国际受宏观经济及汇率等多重因素影响，业绩承压。在产能建设上，公司稳步进行，2025 年末越南第二面料工厂已完成主体建设和部分设备安装，投产后将缓解海外成衣工厂扩产后的面料供应问题。柬埔寨新成衣工厂计划招聘6000名员工，已招工约5400人，生产效率达到正常水平的85%，新工厂的产能提升和效率优化将对毛利率产生积极影响。此外，国内生产基地的技术改造也在持续进行。 鉴于国内外经济和零售环境存在不确定性，光大证券调整了公司26~27年的盈利预测（归母净利润分别下调16%和
中金维持永达汽车评级 目标价1.90港元
中金发布研究报告，对永达汽车(1.29, -0.05, -3.73%)（03669）2026年和2027年的盈利预测保持不变。当前股价对应的2026/2027年P/B为0.3倍/0.3倍。维持跑赢行业评级及1.90港元目标价，对应2026/2027年P/B为0.4倍/0.4倍，潜在上行空间为41.8%。 中金主要观点如下： 2025年业绩符合预期 公司公布了2025年的业绩：全年收入达到546亿元，下半年实现营收275.3亿元，环比增长1.7%。 新能源与售后业务持续增长 从各板块来看，新车总销量为140
花旗上调中银香港目标价至49.7港元
花旗发布研究报告指出，鉴于去年下半年的表现，调整了对中银香港(43.64, 0.84, 1.96%)（02388）的预测模型。该机构将中银香港2026年至2028年的每股收益预期分别上调8%、3%和5%，原因是减值费用减少和净利息收入增长，目标价从47.6港元提高到49.7港元，并维持“买入”评级。 责任编辑：史丽君 新浪财经声明：此消息系转载自合作媒体，新浪财经登载此文旨在传递更多信息，文章内容仅供参考，不作为投资建议。 郑重声明：1.依据《证券法》，严禁编造、散布虚假或误导性信息，干扰证券市场；2.用
中金调降绿城中国目标价至14港元 维持跑赢行业评级
中金公司发布研究报告指出，基于可结算资源规模因素，将绿城中国(8.42, -0.31, -3.55%)（03900）2026/2027年盈利预测分别下调39%和41%，至2.0亿和9.6亿元。目前股价对应2026/2027年市净率分别为0.56倍和0.54倍。该行维持其跑赢行业评级，综合考虑盈利预测调整及公司经营端的稳定表现，将目标价下调8%至14.0港元/股，对应0.89/0.86倍2026/2027年市净率，相比现价存在60%上涨潜力。 中金核心观点如下： 2025年业绩符合市场预期 公司公布2025