中国金茂午后走高逾4% 花旗上调目标价至1.9港元
中国金茂(1.39, 0.05, 3.73%)（00817）绩后一度涨近6%，截至发稿，股价上涨4.48%，报1.40港元，成交额4944.346万港元。 3月24日，中国金茂发布2025年报。数据显示，公司盈利能力稳中有升：全年实现毛利92.21亿元，同比增长7%；毛利率提升至16%，同比提升1个百分点；股东应占利润（含投资物业公平值损益）同比增18%。管理层在业绩会上表示，2025年，公司开发业务毛利率由11%提升至13%，同比提升2个百分点。在当前房地产行业利润普遍承压的背景下，中国金茂盈利能力表现
花旗维持买入昆仑能源 去年盈利低于预期
花旗发布研报称，维持予昆仑（00135）“买入”评级，目标价8.4港元。昆仑能源(7.59, -0.71, -8.55%)去年纯利同比下跌10.3%至53.46亿元人民币（下同），较市场预期低12%。核心利润同比下跌6.9%至59.23亿元。全年每股派息维持31.58分，派息比率提升5.2个百分点至51.1%。值得留意的是，天然气销售业务税前利润同比下跌17.6%至67.56亿元，单位毛利同比下跌0.02元至每立方米0.45元。同业中华煤气及港华智慧能源(3.45, 0.02, 0.58%)期内单位毛利则
花旗上调中国金茂目标价至1.9港元 维持买入并列首选
花旗发布研报称，中国金茂(1.4, 0.06, 4.48%)（00817）已进入2025至2027年的增长周期，预期2025及2026年合约销售额将分别增长16%及7%，行业排名升至第八位。而且，公司加速购地，66%位于北京及上海，财务状况稳健。自2024年起新增43个项目，净利润率逾10%，并透过土地置换或改变用途活化15幅地块。花旗维持对其“买入”评级，属首选股，目标价由1.8港元上调至1.9港元。 公司目标于2027年解决80%的库存问题； 管理层优化精简架构，集中采购和提升效率，推动销售及行政开支
花旗看好平安好医生 盈利超预期维持买入
花旗发布研报称，平安好医生(12.85, 1.35, 11.74%)（01833）2025年收入为54.68亿元人民币（下同），同比增长14%，净利润3.8亿元，同比大幅增长366%。全年收入符合预期，而净利润则较市场及该行预期高37%及32%。该行现予目标价18港元及“买入”评级。期内，毛利率由2024年的31.7%提升至32.4%，净利润率由1.7%升至6.9%。在AI赋能及效率管理提升下，经调整净利润率由3.3%升至7.6%。 责任编辑：史丽君 新浪财经声明：此消息系转载自合作媒体，新浪财经登载此文
华尔街看好老铺黄金：财报大超预期，冲刺中国高端奢侈品牌
花旗与野村认为，老铺黄金增长由门店扩张、金价上涨与提价共振驱动，盈利能力显著增强。即便金价回落，悲观情景下利润仍稳、下行风险有限；库存充足亦无融资压力。同时品牌高端化加速，客群与顶级奢侈品牌重叠度持续提升，正迈向“中国奢侈品牌”稀缺标的。 老铺黄金交出一份令华尔街侧目的成绩单。 据追风交易台，花旗和野村在最新发布的研究报告中均给予买入评级，并指出该公司2026年第一季度初步业绩大幅超越市场预期，净利润率创历史新高，同时将其定位为正在迈向"中国首个真正奢侈品牌"的稀缺标的。 据花旗研究，老铺
花旗看高老铺黄金至1162港元 列珠宝板块首选
花旗发布研报称，老铺黄金（06181）早前已发盈喜公布2025年业绩强劲，最新公布的首季业绩指引更远超预期，收入及利润率均高于该行及市场预测。今年首季，收入达到165亿至175亿元人民币，同比增长超过1倍，已占该行及市场对其2026年全年收入预测的41%至44%及45%至47%。维持对老铺黄金的“买入”评级，目标价1，162港元，对应2026年预测24倍市盈率。 花旗认为，投资者正关注金价波动后的未来销售动力，及注意到有关融资可能性的讨论，有关因素对近期股价构成压力。花旗的情景分析支持其高于市场共识的盈利
花旗看好香港地产板块 升级首选新地等个股
花旗发布研报称，地产股本月回调很可能是源于升势后的获利，以及在利率与宏观经济不确定性下部分减持。但行业今年基本面转强，预计为中长期增长所作的补充投资将加速。该行挑选每股盈利及股东回报率均呈现增长的股份。首选新鸿基地产(130.9, 4.60, 3.64%)（00016）、长实集团(44.58, 0.34, 0.77%)（01113）及太古地产(24.32, 1.04, 4.47%)（01972）。 报告指出，香港地产股2025财年业绩受惠利息成本节省，又认为上市企业对2026财年的指引极具鼓舞性：因楼价多
花旗上调华润啤酒目标价至39.8港元 续列啤酒板块首选
花旗发布研报称，华润啤酒(26, 1.98, 8.24%)（00291）2025年核心纯利为57.24亿元人民币，同比增长20%，较该行预测高出11%，主要受惠于2025年下半年啤酒业务表现强劲。期内啤酒EBIT及EBITDA分别录得2.4倍及44%的同比增长，认为这彰显了啤酒业务的实力。该行将华润啤酒目标价由38港元上调至39.8港元，重申润啤为中国啤酒板块的首选股，维持“买入”评级。 报告称，管理层已观察到2025年下半年至2026年首季中国大众餐饮渠道逐步复苏，预期该势头将持续至第二季的啤酒消费旺季
华润啤酒午后涨超7% 餐饮渠道回暖有望延续至旺季
金吾财讯 | 华润啤酒(00291)午后股价升幅扩大，截至发稿，报25.72港元，涨幅7.08%，成交额3.11亿港元。 花旗发表研报指，华润啤酒2025年核心纯利为57.24亿元，按年增长20%，较该行预测高出11%，主要受惠于2025年下半年啤酒业务表现强劲。期内啤酒EBIT及EBITDA分别录得2.4倍及44%的按年增长，认为这彰显了啤酒业务的实力。管理层已观察到2025年下半年至2026年首季中国大众餐饮渠道逐步复苏，预期该势头将持续至第二季的啤酒消费旺季。 该行将华润啤酒今明两年核心纯利预测分别
花旗微降国药控股目标价至22.8港元 续予买入
花旗发布研报称，下调国药控股(19.57, -0.85, -4.16%)（01099）今明两年收入预测3%及4%，以反映管理层最新指引，并相应下调每股盈利预测5%及5%，目标价由23港元下调至22.8港元，维持“买入”评级。 国药控股管理层在业绩会议上预期，今年药品分销业务销售额同比持平，医疗器械分销及零售业务则预期进一步复苏，录得正增长。集团将定位为国药集团“1+4+x”战略的基石，强调其在医疗健康生态系统中的基础角色，并计划转型商业模式，向全价值链提供更全面的服务，支持创新药上市、加快医院准入，以及为
花旗看好中海宏洋盈利回暖 目标价调整至2.68港元
花旗发布研报称，中国海外宏洋集团(2.45, 0.17, 7.46%)（00081）作为中型房企，正聚焦提升核心城市的市占率，目标由现时8%提升至10%。公司目前已在7个城市成为销售冠军，在21个城市跻身前三名。该行维持对中海宏洋的“买入”评级，目标价由2.7港元微降至2.68港元，认为公司去年利润有所复苏，盈利能力见改善。 中海宏洋2022年后新增项目的销售毛利率达19%，高于2025年入账毛利率的8.7%%。另外，公司去年积极买地，内部回报率（IRR）达120%，资产周转速度快。管理层指引今年销售将有
花旗集团敲定基础设施融资业务两位联席负责人
花旗集团表示，已任命埃里克-法里纳（Eric Farina）和罗布-卡斯卡里诺（Rob Cascarino）为基础设施融资与资本解决方案集团（Infrastructure Financing & Capital Solutions Group（IFCS））联席主管。 以下是有关任命的一些细节： Farina拥有二十多年的基础设施融资经验，他将在纽约履新。 他最近的职务是摩根士丹利私人资本市场基础设施融资主管。 卡斯卡里诺目前是英国、欧洲、中东和非洲债务资本市场（DCM） 的联席主管，他将扩大职责范
中海宏洋盘中走强逾7% 花旗看好核心城市份额扩张
中国海外宏洋集团(2.41, 0.13, 5.70%)（00081）午前涨超7%，截至发稿，股价上涨7.46%，现报2.45港元，成交额2443.83万港元。 中国海外宏洋集团发布年度业绩，期内，公司实现营业收入368.74亿元，同比下跌19.7%；公司实现毛利32.01亿元，毛利率8.7%；本公司拥有人应占溢利为3.05亿元，同比下跌68.1%。2025年，公司基本达成年初设定的销售目标。 花旗发表研究报告指，中海宏洋作为中型房企，正聚焦提升核心城市的市占率，目标由现时8%提升至10%。公司目前已在7个
花旗下调香港中华煤气盈利预期 维持中性评级 目标价提至7.5港元
花旗发布研报称，香港中华煤气（00003）2025财年股东应占利润同比跌0.4%至56.88亿港元。全年每股派息维持0.35港元不变，该行预期未来数年股息将维持于此水平。考虑到2025年盈利略逊预期，该行将煤气今明两年净利润预测下调5%至7%，目标价则因加权平均资本成本更新而上调7%，从7港元升至7.5港元，维持“中性”评级。 花旗指出，煤气内地公用事业经营利润同比下跌2%至30.41亿港元，主要受房地产市场低迷导致家庭接驳量减少影响，预期此趋势将于2026年持续。同时，若中东冲突持续，其零售燃气单位毛利
花旗重申紫金矿业买入评级 目标价仍为51.8港元
花旗发布研报称，考虑到2025年业绩、最新产量指引及成本预测，将紫金矿业(30.580, -1.07, -3.38%)（02899）今明两年净利润预测分别下调5%及8%，至779亿元及705亿元，并维持紫金H股目标价于51.8港元不变，维持“买入”评级。 紫金矿业2025财年纯利518亿元人民币（下同），同比增长62%，符合早前公布的盈喜范围。若扣除一次性项目，经常性净利达507亿元，同比增长60%。计及中期息0.22元人民币，公司建议派发末期息0.38元，全年每股股息合共0.6元，派息比率约31%。 报