指引走弱仍上调资本开支
尽管CoreWeave一季度营收达20.8亿美元并高于预期，但公司二季度的销售指引不及市场预期，并把2026年资本支出调升至310亿至350亿美元。同时，英伟达披露再次买入价值20亿美元的股权，CoreWeave也在加速扩张其AI数据中心规模。
全球AI资讯速递：5月8日焦点速览
北京市人工智能协会2026.05.08▷▷▷AI动态分享.BAIA DAILY AI NEWS ————————»»»»BAIA每日全球人工智能信息动态2026.05.08今日热点导览腾讯上调AI资本开支至3000亿国产端侧模型支持手机离线运行好未来推出教育垂类智能体通义灵码新增跨语言架构迁移全球HBM订单排至2027年国内智算中心加速落地AI辅助诊断系统获批三类证上海医疗大模型进入特别审查通道中国信通院发起智能体可信协议阿里千问PC端开放AI语音输入Anthropic推搜索API可实时联网软银拟打造日本
科技股财报表现卓越 估值水平显现多年罕见投资机遇
专题：聚焦美股2026年第一季度财报 核心要点 随着最新一轮财报季交出出色答卷，美国科技股重新成为市场焦点；晨星公司研究报告表明，当下科技板块正为投资者呈现数年一遇的估值优势。 2024至2025年间，市场持续忧虑美股龙头企业的泡沫隐患。在人工智能热潮驱动下，美股“科技七雄”估值水平不断攀升。 根据富途(144.89, -23.11, -13.76%)数据服务商FactSet的数据，该估值泡沫于2025年10月触及顶峰，标普500信息技术板块远期市盈率曾超过30倍。 然而随后多份超预期财报陆续发布，科技股
北美科技巨头狂投AI 7250亿美元自由现金流跌入十年低位
北美大型科技公司启动了一项创纪录的 7250 亿美元人工智能投入方案，开始对美国头部企业的资金实力形成透支影响，使其今年可沉淀的自由现金流跌到过去十年的最低点。 根据华尔街的预测，亚马逊(271.17, -3.82, -1.39%)、字母表、微软(420.77, 6.81, 1.65%)以及 Meta 这四家超大型科技巨头，合计自由现金流预计在第三季度仅约 40 亿美元，明显低于六年前新冠疫情以来其平均每季度 450 亿美元的水平。 数据分析机构 Visible Alpha 的汇总结果显示，分析师的测算给
警惕AI市场的“衔尾蛇”效应：自我强化的终局
股票攀升带动消费，消费促进盈利，盈利又引来资金进场——这股自我增强的链条，正随着AI热潮不断紧绷。标普500指数再次刷新历史纪录，一种熟悉的忧虑开始浮现：这种自我增强的行情持续越久，市场背离基本面并最终导致财富损毁的可能性就越高。针对当下由人工智能主导且自我强化的市场态势，衔尾蛇——那条在神话中吞噬自身尾部的蛇——是一个恰当的比喻。AI资本支出的故事正在推高股价，吸引更多资金涌入市场，提振消费者支出，并增强更广泛的盈利预期。这种循环有助于解释为何宏观环境的不确定性影响有限，但周期并未消失。新技术对生产力的
AI硬件狂飙，谁在幕后买单
这波AI热潮中，最亮眼的不在软件应用。 实际上，如今赚得盆满钵满的是GPU、HBM、存储芯片、光模块、铜缆连接、电力设施、液冷散热及数据中心。 认为AI改变了世界，所以相关公司股价上涨，这种看法太过简单化，并不精准。目前市场正在发生的，绝非仅仅是一次技术革新。 更确切地说，这是一场全球范围内的AI基础设施军备竞赛。 通俗点说，全球巨头们正在提前布局未来十年的AI版图。整个硬件产业链，都在享受这次“提前修路”带来的红利。 ⸻ 谁才是真正的金主？ 很多人误以为，AI需求源自普通消费者。 其实不然^_^即便Ch
权威财报说话：AI投资还能信
最近海外四大云巨头的财报接连发布，看完最直观的体会是：市场此前担心的 AI 开支放缓根本站不住，景气度的投资逻辑依然成立。无论是五一假期期间，还是假期之后半导体需求的大规模回暖，都能印证这一点。在我看来表现最强的是谷歌：这次几乎是“全方位超预期”，交出了一份让人挑不出毛病的成绩单。本季度谷歌整体营收同比增长了 22%，其中云业务更是亮眼，收入增速直接达到 63%；连运营利润率也拿到了 33%，听起来是不是很夸张？更关键的是，谷歌云的订单积压较上季度几乎翻倍，累计到 4600 亿美元；主要驱动来自 AI 需
AI投资回报承压，科技巨头面临新挑战
随着亚马逊(274.99, 1.44, 0.53%)、谷歌(395.14, 10.87, 2.83%)、微软(413.96, 2.58, 0.63%)和Meta等科技巨头公布2026年第一季度业绩，关于“AI烧钱能否带来未来”的讨论在华尔街愈演愈烈。这些曾经以轻资产模式著称的软件巨头，如今动辄数千亿美元的年度资本投入，正使其运营模式日益趋同于重资产的公用事业公司，而市场的耐心似乎已接近极限。 资本开支激增，自由现金流面临压力 数据显示，这四大云服务提供商在2026年的资本开支预算总额已超过6500亿美元。
AI基建领域深度剖析
AI基础设施投资的根本动力源于全球科技巨头的资本支出角逐。2026年，亚马逊宣布将斥资逾2000亿美元布局AI及基础设施；谷歌的资本支出预算在1750亿至1850亿美元之间，相较于2025年的914亿美元几乎翻番；Meta拟投入1150亿至1350亿美元，较2025年的722亿美元也近乎翻倍[4]；微软单季度资本支出更是创下375亿美元的新高，同比大增66%。据伯恩斯坦报告，全球AI数据中心投资规模已由2025年11月预估的8400亿美元上调至9600亿美元，短短数月内便增加了1200亿美元。对于如此量级
OpenAI业绩未达标，美股面临严峻考验
近期，科技界传出重磅消息，OpenAI在过去一年的营收和用户增长均未达到投资者预期，原定今年实现10亿周活跃用户的目标至今未公布，这无疑加剧了投资者的担忧情绪，并可能对全球人工智能产业的发展产生深远影响。此外，OpenAI首席执行官阿尔特曼提出的6000亿美元资本开支计划，意味着其将巨额资金投入到硬件和数据基础设施建设中。这一投入规模已相当于美国硬件基础设施总投入的一半，直接关系到众多上市公司尤其是硬件供应商的业绩。若OpenAI的营收不及预期，其资本开支势必放缓，这将直接导致GPU、存储等硬件需求的下降
AI热潮下的经济两极分化
五一假期消费低迷，完全没有过节的感觉。豆包宣布要收费了，既然AI要颠覆世界，大家都失业，那么多大模型卖给谁？这不过是消费暴雷、传统行业大清洗的终局。数据显示，美国经济目前正呈现一种极度诡异的冷热不均局面。一边是AI基础设施相关进口额暴涨80%，另一边非AI类传统商品进口暴跌25%，简直是大萧条的写照...细思极恐：1990至2023年间，无论是互联网泡沫、次贷危机还是疫情，AI硬件与传统的进口趋势向来是同进同退。通胀年必炒涨，2021和2016皆是如此，赌的是传导效应。35年来首次出现的巨大背离，意味着这
摩根士丹利：科技财报优于战争阴云，引领市场走向
专题：关注美股2026年首季财报季 摩根士丹利(190.045, -0.13, -0.07%)分析师指出，由科技股带头的美国公司业绩表现优异，其影响力已超越市场对中东冲突可能冲击股市的忧虑。 迈克尔・威尔逊团队在报告中提到，近一个月来，标普 500 指数在不同时间段的盈利预测均获上修。具体来看，二季度预测上调 2%，2026 全年及未来一年的预测分别上调了 3% 和 4%。 策略师提到，首季财报季整体表现抢眼，标普 500 成分股的每股收益中位数超出预期 6%，达到了四年来的最高纪录。 威尔逊指出，大型云
AI投资进入算账时代：从故事叙事到经营考核
AI正由“技术故事”转向“经营核算”。这波转变并非行业情绪使然，而是财报数据、预算编制与组织架构同步调整的结果。过去业界热议的是模型性能强弱，如今资本方与实体企业更关心一个核心问题：AI创造了多少营收、压缩了多少开支、替代了多少人力、何时能收回成本。将近期几份公开数据综合研判，信号已相当明确。AI to ROI整理的四大云服务商最新财报显示，四巨头单季度资本支出合计达1330亿美元，同比增长约七成。然而市场并未因“持续加码AI”而全盘认可，而是将奖赏给予增长转化更迅速的企业，对投入巨大但回报路径模糊的公司
美联储缩表新规：AI资本开支的潜在风险
请注意：本文所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。投资决策请自行判断并承担风险。上周我们探讨了美股中长期趋势，核心观点是AI驱动的牛市方兴未艾，但其持续性取决于AI应用能否在AI资本开支（Capex）耗尽前实现爆发。当前，科技巨头正大举投入AI Capex，留给AI应用爆发的时间窗口正在收窄。AI Capex涉及收入与成本两个层面。收入端主要依赖AI应用的市场化。目前，企业级AI应用，尤其是在编程、运营和客服等领域，需求激增。未来关键在于能否快速、广泛地将AI融入更多企业核心业务，并在AI Capex和风
AI格局重塑：国防合作调整、开源退潮与开发者工具定价变革
AI行业动态速递｜五角大楼AI合作调整、Meta开源策略转变、AI编程服务定价调整 2026年5月2日 · 科言Lab 今日焦点并非模型性能的微小提升，而是AI领域权力结构的三大关键变动：国防AI合作的排他性重组、开源模式的降温，以及开发者工具补贴的终结。今日主线：AI行业进入“利益分配期”一句话概括今日AI信号：免费午餐时日不多，各方势力开始划分势力范围。五角大楼的机密合作名单进行了调整，排除了Anthropic；Meta似乎正转向闭源其Llama模型；GitHub Copilot即将结束“无限调用”的