国产AI芯片崛起：五大核心赛道解析
2025年，中国AI加速卡总出货量约为400万张，其中国产加速卡出货165万张，同比增幅达65%，市场份额从2024年的34.5%上升至41.3%。预计2026年，国产AI加速卡出货量将增至230万张，市场份额首次跨过50%大关，达到51.1%。国产芯片正逐步从“备选方案”转变为“主力军”。以下是AI芯片国产化进程中必须关注的五大关键方向。芯片（算力、存储）行业，中报预期机构高看谁方向一：GPU——国产算力的主战场GPU是AI大模型训练与推理的基石，也是国产替代最核心的受益领域。当前市场呈现“一超多强”格
AI 算力激增引爆半导体设备新机遇！产业链全景解析
近期动态显示，多家机构指出，科技巨头纷纷布局自研 AI 芯片，标志着 AI 算力需求正从通用 GPU 向专用 ASIC 全面拓展，芯片设计、先进制程代工、封装测试等核心环节均有望借此产业风口获益。据东莞证券分析，AI 算力需求正推动先进制程、HBM、DRAM、3DNAND 及先进封装产能快速扩张，刻蚀、薄膜沉积、量测检测、清洗等设备订单持续释放，3D 化趋势使 DRAM 和 NAND 对应的设备需求分别达到此前的 1.7 倍和 1.8 倍。半导体设备产业链重点公司往期精选（点击蓝字查阅对应产业链）：半导体
知情人士透露：AI芯片公司SambaNova估值达110亿美元，获10亿美元融资并与摩根大通达成合作
IT之家 7 月 8 日消息，据彭博社稍早前报道，AI 芯片企业 SambaNova 计划在当地时间今日宣布以 110 亿美元的估值完成 10 亿美元融资（IT之家注：现汇率约合 68.02 亿元人民币）。此为该企业 F 轮融资的一部分，此前有知情人士透露其 E 轮融资时估值约为 20 亿美元。 SambaNova 同时与摩根大通达成合作协议：这家金融巨头将采用 SambaNova 的 RDU 芯片，用于处理内部人工智能工作负载。 SambaNova 的 AI 芯片配备容量可观的 SRAM 片上缓存，并通
英伟达与d-Matrix达成合作：融合架构赋能AI推理性能跃升
【科技媒体7月8日报道】据海外媒体The Information于7日披露，全球领先的GPU芯片厂商NVIDIA正与定制芯片新锐d-Matrix展开深度合作，共同构建融合型算力平台，旨在高效支撑AI模型的部署与运行。 据悉，d-Matrix在当日发布的官方声明中透露，云服务提供商Parasail通过整合NVIDIA Hopper/Blackwell系列GPU与d-Matrix自研的Corsair ASIC芯片，成功实现了令牌产出效率的十倍增长。 这款Corsair芯片基于数字存内计算架构打造，采用台积电先
人工智能驱动的能源变革
产业逻辑：9.5/10公司分层：7.5/10最关键的误判在于：将未来人工智能的能源变革，误读为"本轮涨价行情"。然而：未来真正的主线机会，并非价格上涨。而是：这两者根本不能混为一谈。让我重新梳理一下。想要真正获益：必须同时具备：✅ 不可替代性✅ 人工智能含量持续增长✅ 单价持续走高✅ 利润率不断攀升而非：本轮涨价。基于此我的判断是：毫无争议。全球居首。原因不在于：IGBT。而在于：完整的：从电网到芯片全链路覆盖。同行仅提供：MOS。它提供：整套解决方案。因此：未来盈利水平：将持续上行。关键也不在模拟芯片。
民德电子：晶睿电子覆盖多品类半导体材料，产能满载并启动涨价
证券日报网7月5日报道，民德电子(34.000, -0.93, -2.66%)在回应调研提问时透露，晶睿电子的产品线涵盖4-8英寸硅基外延片、MEMS传感器所用的双抛片、SiC外延片以及SOI等，自2025年末以来，晶睿电子始终保持满负荷生产与销售状态，并持续优化产品结构和客户群体，今年公司单月营收创下历史纪录，毛利率也由负转正。根据市场动态，晶睿电子于2026年6月发布涨价通知，涨幅约为15%，自7月1日起生效。此外，晶睿电子今年已顺利完成约2亿元股权融资，并着手建设单晶棒新项目，预计年底或明年年初投产
AI成本革命：ASIC芯片崭露头角
上次讨论AI成本降低，提到了两个要点。AI自身在变得更加经济，AI正推动全行业成本下降。最后抛出一个观点：涨价只是信号，降本才是最终目标。果然，验证来得比预期更快。OpenAI最近公布了一项数据。o4-mini的推理开支，相较前代直接减少了10倍。10倍意味着什么？以往你执行一次推理花费10元，现在只需1元。以往运行100万次花100万，如今仅需10万。这不是微调级别的改进。而是彻底改变了竞争规则。你自然会问：如何实现的？两条路径。一条路径是软件。多Token预测加上底层深度优化，服务器效率被推至极限。好
AI恐慌未至，软件贷款困境已现
即便SaaS末日尚未降临，软件企业偿还私人贷款的步履已显艰难。 据MSCI的分析显示，去年私人软件债务中跌破原始价值80%的比例创下了五年新高。这一数值在9月底攀升至6.1%，而当时软件公司的股价正因担忧业务被AI工具取代而大幅下跌，时间点大约在五个月前。 DA Davidson科技研究主管吉尔·卢里亚指出，此类贷款多发放于新冠疫情爆发后的数年。当时，为了配合远程办公，企业对新工具投入巨大，拉动了软件销售。软件公司以这些收入作抵押进行借贷，这通常是其母公司——私募股权公司要求的。虽然雇主最终缩减了开支，但
AI时代加速，华润微迎来黄金发展期！
华润微（688396）2025年实现营业收入110.54亿元，在全球功率半导体市场占据约1.5%的份额，但在Omdia统计口径中，它是全球功率半导体前十企业中唯一的中国IDM厂商、MOSFET领域全球前五中唯一的中国企业、SiC/GaN全球前十中排名最前的中国企业。这种"份额小、地位特殊"的反差，正是深入剖析其优势与机遇的关键切入点。首先，全流程IDM模式在国内具有稀缺性。华润微是国内少数实现"设计-掩模-晶圆制造-封装测试"完整链条贯通的企业，6/8/12英寸生产线完全自主可控。功率半导体的竞争焦点并非
推理时代下的产业链变革与投资机遇
过去三年，AI行业的核心叙事是"训练更大的模型"。从GPT-3到GPT-4，从Llama到Gemini，行业竞争围绕着参数规模、训练数据和GPU集群展开。Scaling Law（规模定律）是所有讨论的起点和终点。但2025年下半年开始，一个微妙而深刻的变化正在发生：行业关注的焦点，正从"训练"转向"推理"。这不仅仅是一个技术路线的调整，而是整个AI产业链的价值重构。Agent（智能体）的出现，成为这一转变的核心驱动力——它让AI从"回答问题"
OpenAI九个月造芯：AI自驱设计刷新半导体纪录
传统芯片研发，从绘制草图到交付代工厂，往往耗时两至三年。OpenAI仅用九个月便完成。大幅压缩这一周期的关键，正是ChatGPT——它参与设计的芯片，最终将由它自身驱动运行。2026年6月24日，OpenAI携手博通正式推出名为Jalapeño（哈拉贝诺辣椒）的芯片。这不仅是OpenAI首款自主研发的AI推理芯片，更标志着“AI参与设计其运行硬件”首次从概念走向实物。首先需厘清一个常被忽视的差异。大语言模型的运作分为两大阶段：训练与推理。训练属一次性任务——模型吞噬海量文本与数据，习得“表达”能力，此过程
OpenAI首款自研推理芯片Jalapeño面世：9个月完成流片，年末正式上线
6月24日，OpenAI携手半导体行业巨头博通（Broadcom）正式推出其首款自研推理芯片Jalapeño。这是一颗从零起步设计的ASIC专用芯片，专为大模型推理场景量身打造，并非基于通用GPU改造而来。此次发布意义非同寻常。当全球体量最大的AI模型企业投身自研芯片，意味着行业竞争的焦点正在发生根本性转移。Jalapeño的开发由三方协同完成：OpenAI承担底层架构设计任务，博通负责芯片制造及Tomawhawk网络交换芯片，加拿大企业Celestica则负责板卡与机架层面的集成工作。芯片代工环节交由台
OpenAI自研芯片引爆AI算力自主革命
仅9个月完成流片、推理成本直降50%，OpenAI正式补齐底层算力短板，摆脱单一GPU依赖；巨头自研ASIC浪潮席卷推理赛道，AI竞争从模型层下沉至芯片全栈，本文从一级市场创投视角拆解行业变革与产业链机会。一、事件核心：OpenAI首款定制推理芯片Jalapeño正式落地北京时间2026年6月24日，OpenAI联合博通Broadcom发布自研专用AI加速器Jalapeño，这是双方长期多代算力平台的首款产品，Celestica天弘科技负责整机、机架全系统集成，全套硬件仅对内供给OpenAI数据中心，不对
算力需求井喷式增长驱动功率半导体行业进入黄金期,泰科天润碳化硅器件精准布局AI供电领域
概述 随着大模型、AI服务器大规模落地，算力中心供电系统迎来颠覆性升级。相较于传统服务器，AI单机功率半导体用量、硬件价值实现数倍级暴涨，碳化硅、高压MOS赛道供需持续紧张，行业涨价、交期拉长成为常态。作为国内碳化硅二极管与MOS龙头厂商，泰科天润全系列SiC器件精准匹配AI服务器电源全链路需求，深度受益算力产业红利。 一、算力浪潮重构电源需求，功率半导体迎来8-10倍增量空间 从行业数据来看，AI服务器彻底打破传统供电硬件的用量天花板，核心变化集中在五大维度： 1. 单机器件用量暴增：AI服务器功率密度
亚马逊Trainium芯片撬开AI算力市场，获两千亿美元订单直追英伟达
近日亚马逊正实施关键战略调整，拟将原本仅服务于自家云平台的自研AI芯片Trainium推向公开市场，正式投身全球人工智能芯片硬件领域，向英伟达的主导地位发起挑战，消息公布后亚马逊市值迎来显著攀升。当前Trainium已形成稳固的客户群体，顶尖AI企业OpenAI、Anthropic以及出行领域领军企业Uber均已纳入合作版图，其中Anthropic达成最高5吉瓦算力的长期供货合约，OpenAI亦敲定2吉瓦Trainium算力用于大型模型训练。今年4月亚马逊官方透露，Trainium系列芯片已斩获逾2250