AI新阶段：紧握＂制约AI发展＂的命脉
AI新阶段：别追"貌似AI"的，要紧握"制约AI发展命脉"——从Bernstein 2026《科技未来展望》谈起重要提示：五月投资指南丨核心策略全解析文末有重要补充更新，请及时查阅，随时离线请注意保存。后续：核心策略丨2026Q2-Q4宏观展望——基于实时数据修正后的全新视角文末有关于五月核心交易策略建议补充更新，请及时查阅，随时离线请注意保存。正文部分：Bernstein这份研究报告，深入研读后，真正刻在Cyber思维中的就三点感悟。分享给大家。第一点："AI基础
AI算力与AI应用日更投研简报
日期：2026年4月28日（周二）| 覆盖区间：4月27日07:00 — 4月28日07:00过去24小时AI产业链最关键的三条动态：1.DeepSeek-V4正式亮相并开源，首次基于国产算力（昇腾/寒武纪）完成训练与推理验证，API定价明显下探至历史低位，国产AI商业化闭环的叙事进一步具备落地条件 2.北美四大云服务商即将集中披露一季报（本周四凌晨），2026年合计资本开支预计同比上调53%至5708亿美元，AI算力景气度的验证窗口正在逼近 3.光模块产业链供需错配仍在加剧，预计2026年全球AI光模块
科技股追光升温，立讯精密再创新高
今天上午，A股方向出现分化，上证指数上涨0.15%，深证成指上涨0.52%，创业板指下跌0.2%，科创综指上涨2.21%。 持续释放“追光”信号的立讯精密(71.970, 5.97, 9.05%)近期继续上攻，上午涨幅达8.88%，盘中股价刷新历史纪录，最新市值为5235.7亿元。 此前，公司在互动平台表示，正持续深耕CPO、NPO等数据中心光互联技术。随后，公司在最新披露的投资者关系活动记录表中称，在这次OFC展会上，公司是唯一把XPO交换机级互连和散热一体化方案拿出来展示Demo的厂商。公司从相对更近
算力大爆发：AI海啸的三大未来趋势
文：任泽平团队AI的核心在于算力，而算力的基石则是电力。预计2026年全球算力产业将迎来爆发式增长。各大科技巨头纷纷加码投入，导致算力总量激增且单位成本显著下降。算力构成了AI时代的新基础设施，未来将呈现三大走向： 1、算力投资需求进入上行周期，呈现指数级增长 AI算力遵循缩放定律：只要持续按比例扩大算力投入、模型参数及高质量数据量，AI的理解与推理能力必将提升。因此，当前全球科技竞争的核心已演变为算力规模的持久战。算力规模直接决定了国家与企业的智能竞争力。预计未来，推理阶段的算力需求增长将更为迅猛，其占
2026年AI算力产业链深度解析
文 任泽平团队人工智能的核心驱动力在于算力，而算力的根基则在于电力供应。在AI时代，算力即生产力，智能体AI正推动算力产业迈入高速增长的黄金时期。全球科技巨头竞相投入算力建设，导致单位算力成本显著下降，推理算力占比有望超过70%，算力正从一种稀缺资源转变为新型数字化基础设施。当前算力产业呈现出三大主要趋势：首先，算力的投入规模直接决定了人工智能能力的上限，规模定律持续驱动模型性能进化；其次，推理端的算力需求成为增长主力，其占比快速提升并主导了整体算力需求结构；最后，算力需求膨胀加剧，能源与数据成为制约产业
AI PCB迎2027估值切换，光互联技术最新研判
需求层面观察，AI大模型在训练与推理侧的需求保持强劲增长态势，全球云计算巨头纷纷上调资本开支预算，AI算力集群规模持续扩张，网络互联效能已成为制约算力释放的关键短板。伴随集群规模从万卡级别迈向十万卡、百万卡量级，单卡所配置的光模块比例由1:2.5显著提升至1:5甚至1:12，光模块的需求增速已大幅超越GPU数量的增长幅度，带动激光器芯片需求量激增。同时，光互联技术正快速切入传统铜缆连接的应用领域，开辟新的增长空间。供给层面分析，激光器芯片的产能扩张周期需要18至24个月，核心MOCVD设备现阶段被美、德两
AI算力产业链投资逻辑
前周指出"领涨标的往往先于指数触底"。需密切跟踪这些领涨个股动向。本周受地缘局势缓和刺激，市场整体回升，此前提及的强势方向普遍录得两位数涨幅。市场观点普遍认为地缘冲突引发的恐慌情绪已见顶，但指数或将维持震荡格局，重现去年四月V型反转并刷新高点的难度较大。建议保持合理仓位，仍在强势领域挖掘机会：INTC 18A制程代工及Terafab项目（Musk xAI），角色从"边缘玩家"转为"AI代工备选方案"。年初至今涨幅31.8%，资本正在为其台积电替代逻辑重新估值。MRVL专注AI光互连DSP与定制ASIC，数
立讯精密盘中冲击涨停 224G高速线缆已批量生产
上证报中国证券网讯(记者王玉晴)3月25日上午，立讯精密(50.500, 4.16, 8.98%)盘中触及10%涨停，截至10:38，涨幅回落至8.29%，报50.18元/股。 立讯精密日前在互动平台表示，公司在AI行业布局铜光互联、热管理和电源等产品线，并提供整体技术解决方案；公司的224G高速线缆产品已实现量产，448G产品也已与多家主流客户展开预研工作。