摩根士丹利：科技财报优于战争阴云，引领市场走向
专题：关注美股2026年首季财报季 摩根士丹利(190.045, -0.13, -0.07%)分析师指出，由科技股带头的美国公司业绩表现优异，其影响力已超越市场对中东冲突可能冲击股市的忧虑。 迈克尔・威尔逊团队在报告中提到，近一个月来，标普 500 指数在不同时间段的盈利预测均获上修。具体来看，二季度预测上调 2%，2026 全年及未来一年的预测分别上调了 3% 和 4%。 策略师提到，首季财报季整体表现抢眼，标普 500 成分股的每股收益中位数超出预期 6%，达到了四年来的最高纪录。 威尔逊指出，大型云
AI投资进入算账时代：从故事叙事到经营考核
AI正由“技术故事”转向“经营核算”。这波转变并非行业情绪使然，而是财报数据、预算编制与组织架构同步调整的结果。过去业界热议的是模型性能强弱，如今资本方与实体企业更关心一个核心问题：AI创造了多少营收、压缩了多少开支、替代了多少人力、何时能收回成本。将近期几份公开数据综合研判，信号已相当明确。AI to ROI整理的四大云服务商最新财报显示，四巨头单季度资本支出合计达1330亿美元，同比增长约七成。然而市场并未因“持续加码AI”而全盘认可，而是将奖赏给予增长转化更迅速的企业，对投入巨大但回报路径模糊的公司
美联储缩表新规：AI资本开支的潜在风险
请注意：本文所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。投资决策请自行判断并承担风险。上周我们探讨了美股中长期趋势，核心观点是AI驱动的牛市方兴未艾，但其持续性取决于AI应用能否在AI资本开支（Capex）耗尽前实现爆发。当前，科技巨头正大举投入AI Capex，留给AI应用爆发的时间窗口正在收窄。AI Capex涉及收入与成本两个层面。收入端主要依赖AI应用的市场化。目前，企业级AI应用，尤其是在编程、运营和客服等领域，需求激增。未来关键在于能否快速、广泛地将AI融入更多企业核心业务，并在AI Capex和风
AI格局重塑：国防合作调整、开源退潮与开发者工具定价变革
AI行业动态速递｜五角大楼AI合作调整、Meta开源策略转变、AI编程服务定价调整 2026年5月2日 · 科言Lab 今日焦点并非模型性能的微小提升，而是AI领域权力结构的三大关键变动：国防AI合作的排他性重组、开源模式的降温，以及开发者工具补贴的终结。今日主线：AI行业进入“利益分配期”一句话概括今日AI信号：免费午餐时日不多，各方势力开始划分势力范围。五角大楼的机密合作名单进行了调整，排除了Anthropic；Meta似乎正转向闭源其Llama模型；GitHub Copilot即将结束“无限调用”的
Alphabet 2026年Q1财报解读：AI与云业务共振下的投资机会
一、总体结论：表现超预期，AI商业化进入兑现阶段根据Alphabet（谷歌母公司）披露的2026年第一季度财报，公司整体呈现出较强的增长势头，并给出了清晰的战略推进方向。综合判断，谷歌正在由“以广告为主”逐步过渡到“广告、云服务与人工智能（AI）”三轮驱动的新局面，后续发展预期较为积极，投资价值也更为突出。*业绩强于预期：本季度总营收达到1098.96亿美元，净利润增长至625.78亿美元，关键财务指标普遍刷新历史高位，市场反应相对正面。 *增长动力完成切换：谷歌云业务收入同比增长63%，成为拉动整体增长
库克再提内存告急：短缺仍将扩大 苹果拟评估多路方案
专题：聚焦美股2026年第一季度财报 核心要点 本周美股财报季里，全球内存紧缺几乎成了所有讨论的共同焦点。对此，苹果CEO库克强调：当前只是局面的开端，后续还会继续加剧。 在苹果周四财报电话会议的问答环节中，库克表示，公司此前已多次向分析师说明，上一季度出现供应受限的情况。“我们判断内存成本对经营的影响会进一步加深，公司也会持续观察并反复评估形势。” 从结果看，苹果本次财报几乎各项指标都超过市场预期，营收指引同样优于此前判断。就在前一日，Meta与微软（407.78, -16.68, -3.93%）发布财
AI巨头加码投资，英伟达股价缘何逆势下跌？
科技巨头们纷纷大幅增加在人工智能领域的资本投入，这本应是英伟达的重大利好消息，但市场反应却出乎意料。周四，英伟达的股票价格下跌了超过4%，跌破了200美元的整数关口，单日跌幅接近10美元。在此之前的几个晚上，Meta、Alphabet、微软和亚马逊陆续公布了各自的财务报告。这四大超大规模的云计算服务提供商预计，到2026年，它们在人工智能基础设施建设上的总投资将达到7250亿美元。英伟达在人工智能加速芯片市场占据着大约90%的份额。按照常理，这股投资热潮应该直接为这家芯片巨头带来巨大的收益。然而，投资者们
5月1日美股成交榜前列：Meta上调资本开支引发关注
周四美股成交额位居首位的是英伟达，股价下跌4.64%，报收跌破200美元，成交额达449.16亿美元。与此同时，该股已连续三个交易日走低，市值也再次回落到5万亿美元以下。 紧随其后的是Meta Platforms，收跌8.65%，成交319.41亿美元。虽然Meta一季度营收表现超出市场预期，但公司把全年资本开支上限提高到1450亿美元，相比此前三个月的指引多出100亿美元，令投资者对AI相关投入的回报前景产生更强的担忧。 此外，Meta日活跃用户数较上季度减少约2000万，这是该公司首次出现季度环比下滑
美科技巨头AI领域巨额投资引关注
专题：聚焦美股2026年第一季度财报 美国领先的科技公司今年在资本支出方面预计将达到7250亿美元，这笔巨额资金将主要用于人工智能数据中心所需设备的购置。 谷歌的母公司Alphabet和Meta都提高了其全年资本支出的预测。微软也首次公布了截至12月底的全年支出预估，其金额与Alphabet相当，均为1900亿美元。 在四大超大规模云服务提供商（业内俗称“超算巨头”）中，只有亚马逊维持了其原先的支出预期，金额为2000亿美元。然而，该公司第一季度的开支大幅增长，导致自由现金流有所缩减。 Meta的首席执行
四巨头同日交卷，美联储决议压轴
周四，谷歌、亚马逊、Meta和微软将罕见地在同一天披露业绩，四家公司的合计市值已超过11.6万亿美元。市场这次关注的，已不只是继续加码的决心，而是云收入能否提速、订单能否落地、利润率会不会失控。微软今年股价回落最明显，被普遍认为是四家里压力最大的一家。与此同时，美联储也将公布利率决定，鲍威尔还会主持其任内最后一次新闻发布会。 一天之内，华尔街要同时消化四份科技巨头财报和多项利率决议，这也被视为近年来最关键的财报日之一。 美东时间4月29日，也就是北京时间4月30日凌晨到早间，Alphabet、亚马逊、Me
地缘冲突交织科技浪潮 高盛高管警示市场暗藏挑战
来源：华尔街见闻 地缘政治风险与科技超级周期的交汇，正在重构当下的市场交易逻辑。 高盛对冲基金业务主管Tony Pasquariello在最新的市场观察中指出，即便标普500指数本周再次触及历史新高，交易环境依然复杂艰难。 Pasquariello提醒道，过去一个月市场多头持仓已大量积聚，但无论是系统性基金还是主动型基金的买入力度都在显著放缓，对看涨期权的狂热追逐也已降温。 与此同时，通胀的潜在威胁正在重新抬头。他明确建议投资者在保持股票多头的同时，应配置10年期通胀保值债券的多头头寸以及布伦特原油远期的
人工智能企业财报剖析：OpenAI等公司是否真正盈利？
行业观察这篇重点看什么 过去一年，AI公司的叙事从“模型有多聪明”，开始切换到一个更硬的问题：到底有没有收入？这篇重点看什么过去一年，AI公司的叙事从“模型有多聪明”，开始切换到一个更硬的问题：到底有没有收入？AI动态 / 趋势判断 / 落地机会核心判断过去一年，AI公司的叙事从“模型有多聪明”，开始切换到一个更硬的问题：到底有没有收入？如果只观察估值，OpenAI和Anthropic仿佛是新世代的基础设施企业；但审视其现金流，它们又像是被算力成本侵蚀的高增长初创公司。将其与微软、谷歌、Meta的财报并置
里昂维持金沙中国跑赢大市评级 目标价20港元不变
里昂发布研究报告指出，金沙中国（01928）第一季度业绩符合预期，其物业EBITDA同比增加18%至6.33亿美元，与该公司及市场预估相符。该机构估算，其第一季度博彩总收入市场份额环比扩大1.3个百分点至26%。管理层认为投资策略见效，已连续四个季度实现EBITDA增长，威尼斯人酒店的客房翻新工程已启动，预计2027至2028年完成，部分翻新客房将在2026年下半年重新投入使用，预计不会造成重大干扰。该机构维持对金沙中国的“跑赢大市”评级，目标价20港元。 里昂表示，金沙中国将2027及2028财年的年度
Wedbush首评甲骨文：AI浪潮下的投资机遇
Wedbush证券首次覆盖甲骨文(174.0899, -2.19, -1.24%)（Oracle）便给出积极评级，授予"优于大市"评级及225美元目标价，称这家软件巨头在布局AI基础设施与云计算领域之际，或正经历重大转型。此举进一步点燃市场对甲骨文AI战略的关注。 甲骨文的投资价值源于其与OpenAI、英伟达的战略合作，以及与Stargate项目的深度绑定。Wedbush指出，伴随客户搭建更庞大的AI体系并加速业务上云，甲骨文云平台将显著受益于高性能计算需求的增长。 甲骨文同时以数据业务为重要增长点。公司
军火商营收因战争增长，股价表现却不尽如人意
洛克希德・马丁、雷神技术、诺斯罗普・格鲁曼本周披露导弹销售显著增加，但投资者对企业未来需进行大规模资本投入感到忧虑。 内容摘要 尽管全球地缘政治冲突刺激了军事装备需求，美国国防预算也达到历史新高，但军工企业的股价普遍下滑，其盈利前景同样受到投资者质疑。 按理说，当前应是军火制造商的繁荣时期。 中东战事持续数周，精密导弹与高端武器的需求激增；特朗普政府正推动一项创纪录的1.5万亿美元军费预算，提前锁定了未来数年的弹药采购订单。 高涨的需求带动了军工企业第一季度业绩表现强劲。雷神技术、诺斯罗普・格鲁曼、波音等