光大证券研报：AI与制造回流助推中芯国际业绩改善，维持买入评级
光大证券发布研报指出，人工智能热潮引致专用存储及消费电子等产能加速回流中国，国产替代步伐显著加快。基于AI算力需求的确定性增长及国产替代趋势，AI配套需求、回流产能及专用存储订单不断累积，预计2026年的订单与运营表现将更加亮眼。光大证券认为，中芯国际产能释放及技术迭代将推动业绩持续向好，故维持其对港股及A股的“买入”评级。 在盈利预测方面，鉴于新产线爬坡带来的折旧压力，光大证券调整了中芯国际港股2026-2027年归母净利润预测，预计分别为9.9亿和12.5亿美元（较此前下调8%和持平），并新增2028
AI投资系列:CPU——算力系统的指挥官,产业链全景解析与供应商格局
继续深入AI算力服务器领域，上一篇我们剖析了GPU——算力的"核心引擎"，它以大规模并行计算承担大模型中最繁重的矩阵运算任务。然而GPU无法独立运作，需要一个"指挥官"来统筹任务分配、协调数据传输、管理存储系统和网络通信。这个关键角色正是CPU。本文是AI算力产业链深度解析系列的第二篇，将重点阐述CPU在AI基础设施中的枢纽地位，以及其完整的产业链布局。CPU位于"芯片层"，承担协调GPU、内存、网络的职责，向上衔接上游制造环节，向下连接下游应用场景。整条产
感知AI：物理AI的“第一道关卡”，让AI从“数字盲”进化为“物理通”
1. 范式跃迁：AI从虚拟空间“跨界”，感知成物理AI战略入口（关键拐点）英伟达定义：黄仁勋5月表示，物理AI的ChatGPT时代已到来，感知是“物理Token化”的根基，使AI能够理解三维空间、把握因果物理规律。技术分水岭：传统AI（ChatGPT）→数字思维、屏幕呈现、不谙物理；感知AI→实体感知、物理交互、理解重力/摩擦力/碰撞。2. 技术飞跃：3D视觉/力控/世界模型/物理引擎四大瓶颈同步突破（核心逻辑）3D视觉：奥比中光3D结构光精度达0.01mm、适应光照/遮挡环境；英伟达Cosmos视觉编码
AI浪潮中的低调冠军：康强电子为何被资本市场冷落？
各位好，今天我们来探讨一家位于半导体产业链核心地带、却在资本市场表现相对平淡的企业——康强电子（002119.SZ）。在人工智能算力需求急剧攀升、先进封装技术成为行业焦点的当下，作为国内封装材料领域的领军企业，康强电子的股价为何持续表现疲软？它的实际价值究竟如何？是被市场误判了，还是企业确实面临发展困境？本报告将通过解析其2022年至2025年的财务数据和发展战略，为您提供清晰、深入的分析。分析一家企业的基本面，首要关注其盈利能力。接下来我们审视康强电子近年来的经营表现。从数据来看，康强电子的营业收入规模
港股收盘：恒指微跌科指上扬，半导体爆发华虹飙涨
扎根香江，视野全球。新浪财经全球资本峰会金曜奖评选正式开启！发掘最具潜力的资本典范，您的投票举足轻重，立即点击参与5 月 20 日讯，港股三大指数表现分化。收盘之际，恒生指数报 25651.22 点，下跌 0.57%；恒生科技指数逆势上扬 0.34%，收于 4873.82 点；国企指数则回落 0.4%。板块方面，科网股多数收跌，哔哩哔哩跌幅超 4%，快手跌逾 2%，联想则涨超 3%；半导体板块表现抢眼，兆易创新暴涨超 17%；黄金股集体回调，珠峰黄金重挫逾 9%；当日两只新股挂牌，拓璞数控首日飙升近八成，
2026 AI+产业大会杭州分会场顺利召开,微型高性能电机助力智能制造新发展
今日，2026杭州分会场AI+产业大会成功举办，此次大会由金固股份、交通银行浙江省分行联合支持。聚焦人工智能与高端装备产业融合发展，为具身智能、高端制造等领域搭建交流合作与成果展示平台。在产品发布环节，贝丰科技带来了“高端电机国产化，助力具身智能装备创新式发展”主题演讲，展示公司微型高性能电机的技术突破与国产替代成果。同时，贝丰科技在会场设有专属展位，现场展出核心电机、齿轮箱、驱动器等产品，面向行业伙伴进行展示交流。贝丰科技以高功率密度无齿槽无刷电机为核心，集成齿轮箱与驱动器，打造一体化、高性能、高效率的
人工智能角力：一场漫长的科技竞赛
2026年5月19日，外交部宣布中美两国元首就人工智能议题展开了“建设性沟通”，并同意启动人工智能政府间对话机制。这一消息本身足够重要，但真正值得关注的，是它确认了一个早已发生但从未被如此正式承认的事实：AI已经成为大国竞争的核心焦点，且具备长期性。此前，中美之间有气候对话、核不扩散对话、贸易对话——这些都是大国博弈的传统战场。现在，AI进入了这个框架。它意味着：AI治理已经不再是技术问题，而是外交问题、安全问题、战略问题。这个定性，将深远地影响每一个与AI相关的产业。对话的真正含义：划定底线，而非追求共
AI已渗透日常的方方面面
前阵子，我们还在为AI探索应用场景。与几家大厂的销售聊天，他们显得颇为担忧。算力有了，大模型能力也有了，但在如何落地这个问题上犯了愁。落地意味着变现，只有找到好的落地方案，才能站上未来的超级风口，否则就是赔本赚吆喝，故事迟早有结束的一天。但最近发现AI应用的场景落地比我们想象的又要更快。拿炒股来说，现在各种证券app已经推出自研的skills，并接入openclaw。比如搜索skill，能够提供全面、及时的金融资讯检索能力，而且他们的渠道信息带着天然的权威性，各种实时新闻检索、事件追踪、舆情监控，以及特定
中芯国际早盘劲升逾 7% 获中金维持“跑赢行业”评价
扎根香江，视野全球。新浪财经全球资本峰会金曜奖评选正式开启！发掘最具潜力的资本标杆，您的投票举足轻重 立即参与中芯国际 (76.9, 8.40, 12.26%)（00981）早盘涨幅突破 7%，截至发稿时，股价上扬 7.59%，现报 73.70 港元，成交金额达 74.64 亿港元。中芯国际发布公告指出，依据客户需求及现有订单状况，公司对今年整体运营前景较上季度更为乐观。这主要得益于人工智能对配套芯片的强烈需求，致使电源管理芯片产能紧俏；人工智能在海外的虹吸效应，促使消费类、物联网等客户转向大陆寻求产能，
壁仞科技股价涨幅超5% 里昂研报上调目标价至67.40港元
壁仞科技（06082）股价涨幅超过5%，截至发稿，股价上升3.72%，现报49.62港元，成交额1.73亿港元。里昂发布研究报告表示，看好壁仞科技（06082）的产品布局及卓越交付能力。该机构认为，中国算力紧张局面将延续至2027年，而壁仞科技有望从供需不平衡及国产替代趋势中获益，凭借强大的交付能力脱颖而出。该机构将目标价从46.3港元上调至67.4港元，维持“跑赢大市”评级。报告指出，壁仞科技的首代产品BR10X已在政府主导的应用场景中实现规模化部署，而下一代BR20X系列预计在2026年第三季度完成流
AI 服务器电源产业深度解析：市场格局、技术趋势与供应链洞察
AI 服务器电源专家深度对话国产 AI 服务器超级节点目前的交付进度怎样？与 2025 年下半年相比有何不同？国产 AI 服务器超级节点计划于 2026 年启动小批量交付，整体步入稳健起步期，这与 2025 年下半年几乎无规模化产出的状况形成鲜明对比。目前，国内核心采购方主要为阿里和字节两家互联网巨头，两者的机柜硬件配置策略差异显著：阿里采用单机柜 128 卡搭配 3.3kW 电源架构，每台机柜配置 8 个电源模组，共计 96 颗 3.3 千瓦模块；字节曾规划多种方案，最终基于产品成熟度选定 72 卡机柜
AI引爆测试设备需求，存储扩产加速，国产材料替代浪潮来袭
一手调研纪要和研报资讯日均更新300+投研资料请扫描下方二维码获取请联系文末客服半导体后道测试设备：AI推动市场翻倍，国产品牌加速替代#AI驱动半导体设备需求激增，后道测试设备量价齐升。据SEMI数据，2025年全球半导体制造设备销售额将达1351亿美元，同比增15%，创历史新高，增长主要源于先进逻辑、存储器及AI相关产能扩张。细分领域看，前段晶圆制程设备增12%，后道测试设备猛增55%；区域上，中国大陆、中国台湾地区、韩国合计占全球79%；爱德万预估2026年SOC市场规模达85-95亿美元，较2024
花旗上调华虹目标价至160港元并重申买入
立足香港，放眼世界。新浪财经全球资本峰会金曜奖投票启动！挖掘最具价值的资本力量，你的一票，至关重要 点击投票 花旗银行发布研究报告指出，华虹半导体(113.1, -2.70, -2.33%)（01347）与中芯国际(66.3, -2.40, -3.49%)（00981）均受益于国内本土化进程、人工智能相关需求回暖、价格回升以及特色产能的持续扩张。中芯国际第一季度业绩超出市场预期，第二季度收入增长指引也高于行业共识，主要得益于产品平均售价提升、出货量增加以及订单可见度增强。就华虹而言，其第一季度在中国市场的
AI 驱动 PCB 油墨：国产替代与涨价潮下的投资新机遇
为何 AI 油墨此刻才成为市场焦点，而此前却备受冷落？根本症结在于其位于 PCB 制造流程的末端：PCB 生产需先利用铜箔、树脂及电子布制成覆铜板，经历裁切、钻孔、布线等前置工序后，方进行油墨涂覆。前置环节（如铜箔、电子布、覆铜板）具备备货属性，易获市场提前布局；而油墨作为收官步骤，过往需求平稳且备货动力不足，直至 AI 服务器引爆高端 PCB 需求，供需紧张局势才最终传导至最后一环——PCB 油墨。AIPCB 材料投资逻辑：往昔日系厂商垄断严重且扩产意愿薄弱，高频高速 PCB 需求推动量价齐升，行业迅速
AI芯片产业链深度解析：算力、存储、传输三大领域26家龙头企业全面梳理
随着GPT-5参数量迈入万亿级别，人形机器人单台算力需求达到100TOPS，全国智算中心以每月新增10个的速度快速扩张，全球科技产业面临的核心挑战已经非常明确：飞速增长的算力需求与芯片供给能力之间的巨大差距。摩根士丹利最新研究报告显示，2026年全球AI算力需求同比增速将突破400%，而实际算力供给增速仅为128%，供需缺口接近46%。如果把AI比作一个智慧生命体： ✅ 算力芯片=AI的大脑，承担计算与思考功能，决定大模型训练推理的效率上限 ✅ 存储芯片=AI的数据仓库，负责海量数据存储管理，HBM内存价