工业软件下半场：国产厂商如何打破海外垄断格局
来源：胖头陀科技 1963年，当Ivan Sutherland在MIT的实验室里拖动光笔，在阴极射线管上画出第一根线条时，他或许未曾预见，这套名为Sketchpad的系统会在六十年后催生出一个决定大国工业底色的基础性软件赛道。彼时，CAD是前沿科学的玩具；如今，它是现代工业体系的"纸与笔"。 时至今日，这一深耕工业底层的赛道，正迎来其诞生以来最深刻的一次产业变革。 回望行业发展脉络，过去数十年，全球CAD赛道的竞争逻辑十分清晰，核心比拼的是绘图精度、格式兼容性与工程适配能力，本质是工具性能的极致比拼。但随
人工智能全链条图谱：从底层算力到终端应用
人工智能全链条图谱（底层-核心-终端）核心逻辑：底层硬件盈利最优、增长最为确定；核心算法前期投入巨大、后续逐步变现；终端应用场景丰富，最终完成价值回收。一、底层：基础算力支撑（产业"根基"，最早获得红利）职能：输出计算能力、数据资源、半导体器件，作为产业链的赋能者，门槛极高，呈现集中化格局。1. 芯片半导体（关键引擎）1）智能计算芯片：GPU/DCU/FPGA/ASIC•国际巨头：英伟达（份额超80%）、AMD、英特尔•本土力量：海光信息、寒武纪、壁仞、沐曦2）存储配套：HBM高带宽存储、DRAM、NAN
AI 核心趋势与算力金属长线价值：王维钢博士演讲实录
一、市场总体研判：东亚 AI 产业链引领韩台及中国科创等高 ICT 指数飙升 二、AI 巨头资本投入驱动的东亚供应链环节获益最显著 三、美国 AI 资本开支规模演变动态 四、复盘 2000 年美股崩盘前的历史轨迹 五、特朗普政策推升通胀定局，2026 年降息预期翻转为加息，但美股牛市主升浪难言见顶 六、年度核心主线：紧扣十五五规划，把握关键脉络 七、作为全球最大资源进口国与制造出口国，中国长期保持顺差，预计 2026 年顺差增长 11% 达 1.3 万亿美元，占全球贸易顺差比重升至 40.4% 八、钨镓锗
硅片两轮提价见效，AI催生刚需，HBM国产替代正当时
AI算力全面爆发！推动硅片行业连续提价，HBM基板缺口不断拉大，产业链迎来确定性机遇。今年全球硅片巨头已实施两轮涨价，根源在于AI算力引发的结构性需求激增。数据显示，AI服务器对12英寸硅片的消耗量是普通服务器的3.8倍，HBM硅片用量更是普通DRAM的3倍。12英寸大硅片作为HBM及高端存储的核心基材，扩产周期长达18至24个月，当前产能紧张，量价齐升。下游存储巨头扩产加速，国内硅片企业验证导入步伐加快，国产替代窗口期全面开启。以下梳理10家核心关注标的。京运通：区熔硅片配套HBM服务器功率芯片，8英寸
国产玻璃基板崛起：AI算力的隐形支柱
这正是当年MLCC的重现！英特尔、台积电、英伟达等全球科技巨头正密集布局，三星电机已向苹果等核心客户交付样品，全行业量产时间点瞄准2027年左右。传统有机基板与硅中介层已逼近物理极限，无法支撑HBM堆叠与Chiplet集成的高要求。在AI算力与先进封装双重驱动下，高端玻璃基板正迎来爆发式增长。业内普遍认为，这一承载未来AI算力的‘超级玻璃’，将在数年内成长为万亿级核心赛道！由于篇幅原因，这里不全部展开，更多精彩文章，独家干货都在➡感谢阅读，如若内容对你有所帮助，欢迎“点赞、收藏、转发”，后续持续分享行业干
人工智能并非消灭就业，而是重塑劳动力格局
前几天我就跟大家聊过，目前整个 A 股市场风格分化极为严重。周末最新数据也再次印证，这一轮结构性行情正式启动于 2024 年 9 月 24 日。从启动至今，市场走势两极分化十分明显：一批硬核科技赛道持续逆势攀升，大量细分龙头接连刷新历史高点，许多优质标的短时间内走出十倍、二十倍行情，硬科技彻底成为资金扎堆追捧的核心主线，热度持续高涨。然而就在科技行情火爆的背景下，市场另一端却十分冷清。接近千只个股早已跌破行情启动前的点位，曾经备受追捧的传统大白马，悄然走弱下跌，彻底失去往日辉煌。其中昔日白马抱团阵营中，医
谷歌削减AI算力供应！供需缺口持续扩大，2026全产业链算力如何布局
谷歌削减AI算力供应！供需缺口持续扩大，2026全产业链算力如何布局？AI算力供需严重失衡全产业链核心标的深度解析盘面与事件驱动热榜：全球算力供给出现刚性瓶颈：谷歌限制Gemini算力额度，头部科技企业AI项目延期，云厂商算力积压订单环比接近翻倍，服务器采购长单持续溢价签约。生成式AI需求爆发式增长：GeminiAPI调用量半年翻倍，海内外大模型迭代提速，智算中心扩建招标订单同比提升45%，高端存储、PCB配套订单同步放量。资本开支短期难填平缺口：搭建算力基建耗资巨大，大厂短期选择管控需求而非扩产，上游芯
AI算力驱动MLCC升级，氧化钇这条被忽视的赛道正迎来供需缺口
AI算力持续发酵，MLCC高端化升级引爆一条刚需、紧缺、高壁垒细分赛道——高纯氧化钇作为AI高容MLCC、半导体涂层、高端陶瓷的核心掺杂原料，氧化钇具备不可替代性。当前行业呈现需求井喷+供给刚性紧缺+国产替代提速三重红利，产业链确定性极强。现将10家正宗标的，按上游原料→中游材料→下游终端产业链顺序重新梳理，逻辑清晰、干货直观。一、上游高纯钇原料｜高壁垒、供给核心北方稀土稀土分离绝对龙头，量产5N-6N超高纯氧化钇，手握正规开采分离配额，稳定供货MLCC介质、半导体涂层两大核心赛道，是行业核心原料保障。中
AI算力新风口：PCB行业迎来爆发期，高盛押注五大潜力股
AI算力持续升级，PCB正成为最受关注的核心赛道之一高盛最新研报指出，PCB行业已进入超级周期，高增长有望延续至2028年。随着英伟达GB300、Rubin架构服务器推进整机无缆化，高密度、高层数PCB正在取代传统铜缆方案，成为算力传输的关键载体。过去通用服务器PCB多为8—12层，而AI服务器PCB已普遍提升至34层以上，高端机型甚至达到60—78层。受此带动，AI服务器PCB正迎来量价齐升，GPU和ASIC服务器相关PCB市场规模预计2025年将超过400亿元，2026年有望升至900亿元以上。在国产
AI硬件链深度拆解
2.20开始突然想写…深夜刚复习完期末（法学生真的累…）…又忍不住看了一下🥁票（图书馆学累了就喜欢看🥁😅，看哪些k线量能都不错，题材怎么样，突破震荡区间走得怎么样……）。趁着脑子状态活跃，又过了一遍当下AI产业链，给大家分享一下。做场内的朋友可以稍微看一下，都是近期热点，核心大科技基本上在这几个方向反复轮动。从大家熟悉光模板倒推∶1️⃣光模块必须使用PCB电路板，这是光模块的内置基本材料。作用是∶承载光电的元器件，可以传输高速电信号，是整个光模块的电路载体。（具体标的问豆老师）2️⃣PCB电路板的上游就是
推理时代下的产业链变革与投资机遇
过去三年，AI行业的核心叙事是"训练更大的模型"。从GPT-3到GPT-4，从Llama到Gemini，行业竞争围绕着参数规模、训练数据和GPU集群展开。Scaling Law（规模定律）是所有讨论的起点和终点。但2025年下半年开始，一个微妙而深刻的变化正在发生：行业关注的焦点，正从"训练"转向"推理"。这不仅仅是一个技术路线的调整，而是整个AI产业链的价值重构。Agent（智能体）的出现，成为这一转变的核心驱动力——它让AI从"回答问题"
AI算力驱动半导体产业扩张,设备材料赛道持续受益
今年度，人工智能运算需求的急剧攀升正全面重塑半导体产业态势。据数据显示，A股市场已有多家半导体封装测试及存储模组企业，包括长电科技、通富微电、华天科技、深科技、诚邦股份等，以及芯联集成、民德电子等晶圆制造企业密集公布扩产计划，总投资规模接近450亿元。半导体产业链上下游加速扩张，直接为设备与材料供应商创造了庞大的市场空间。半导体产业链上下游加速扩张在封装测试及存储模组领域，产能扩张动作密集。6月25日，长电科技发布公告，为加速推进高端先进封装产能的战略布局，公司拟通过投资设立控股子公司，在上海临港"东方芯
白宫叫停GPT-5.6发布：AI获批堪比核武器管控
半个月前，🏷️Anthropic的旗舰模型Mythos 5与Fable 5因美国政府一通电话遭封杀——仅存活4天。如今，🏷️OpenAI也面临同样处境：6月25日，特朗普当局明确要求GPT-5.6推迟全面上线，转为"按客户逐个审批"机制[1][2]。一个AI模型能否问世，决定权不再属于开发者，而是归属白宫。🔑 费曼摘要：从核武到密码软件再到AI模型——美国政府构建了一套"能力级危险品"监管体系。此番核心转变在于：监管卡点从"出口"（export contro
AI算力驱动硅片价格飙升，国产替代五大龙头锁定长期增长机遇
2026年中期，全球硅片市场掀起覆盖全规格、全品种的系统性涨价浪潮，日本信越、SUMCO、环球晶圆等海外头部企业同步调高出厂报价，市场行情呈现小尺寸先行启动、大尺寸领跑上涨、AI高端外延片涨幅居前的显著特征。6英寸硅片因海外大厂主动削减产能，加上车用、工控电源芯片需求回升，供需缺口持续扩大，价格已完成一轮上调；8英寸硅片产线保持满负荷运转，PMIC、MOSFET、IGBT等功率芯片订单充裕，下半年价格上行预期清晰；12英寸硅片成为本轮涨价主战场，常规产品价格上涨3%至5%，专供AI算力、HBM显存的高端外
存储爆发！AI红利下三大需求共振，国产龙头崛起
别只盯着光模块和GPU了AI产业链中被长期低估的存储板块，已悄然启动。AI算力基建与数据中心建设推动企业级大容量存储需求，消费电子复苏叠加智能汽车升级，三端需求同步发力。今年存储出口数据已证实：一季度国内存储器出口达459.9亿美元，同比增长174.2%，增速远超集成电路整体水平。叠加海外厂商前期减产，行业库存基本出清，价格进入上行周期，板块盈利弹性显著。通过出口数据、产能布局、下游认证三重验证，同时覆盖企业级、车规级与国产替代的稀缺标的，仅此几家。第一家，聚辰股份全球EEPROM芯片龙头，车规存储芯片市