中银国际重申中国铝业投资建议 H股目标价维持9.16港元
中银国际发布研究报告指出，中国铝业(8.07, -0.16, -1.94%)（02600）预计2026年上半年归母净利润将同比增长58%至73%，达到112亿至122亿元人民币（下同）。公司将这一亮眼表现归功于生产运营平稳有序，以及对市场走势的精准把握。该机构认为，中国铝业的业绩指引与其先前预测基本吻合。在该机构上周发布的行业首次覆盖报告中，曾预估公司上半年利润将同比增长65%至116亿元，主要得益于电解铝平均售价提升所贡献。中银国际表示，继续维持中国铝业的盈利预测及"买入"投资评级，H股目标价继续设定为
花旗上调中国铝业评级至买入 目标价设定为17.08港元
花旗发布研究报告，预测中国铝业（02600）第二季度净利润在57亿至67亿元人民币之间，同比增长61%至89%，环比增长3%至21%。该行认为，业绩增长主要受益于铝及氧化铝产品价格的提升，继续维持中铝“买入”评级，目标价17.08港元。 中国铝业发布盈喜预告披露，上半年净利润预计在112亿至122亿元人民币之间，同比增长58%至73%，占市场全年预测的51%至55%，占该行全年预测的55%至60%，超出市场预期。上半年经常性净利润预计在110亿至120亿元人民币，同比增长58%至73%。公司将其归因于稳健
摩根士丹利看好中铝：目标价11.2港元 维持增持
摩根士丹利发表研报指出，中国铝业(02600)预计2026年上半年净利润同比激增58%至73%，录得112亿至122亿元，符合该行预测的117亿元，且优于市场预期； 预计二季度净利为57亿至67亿元，同比上涨60%至89%，环比增长3%至21%。大摩认为业绩亮眼，主因中东地缘冲突致海外供给紧缺，提振期内铝价，且成本管控有所优化。该行展望下半年，认为铝市供需依然偏紧，对铝价构成支撑，叠加成本优势显现，料中铝下半年业绩稳健，维持“增持”评级，目标价11.2港元。 编审：卢昱君 新浪财经声明：本资讯转载自合作媒
华尔街乐观预期AMD季度表现，美银上调目标价
在第二季度财报发布之前，包括美银在内的多家华尔街机构向AMD(534.39, -23.50, -4.21%)释放了积极信号，认为其服务器处理器需求旺盛，有望呈现超出预期的业绩表现。 美银维持对AMD的买入评级，并将目标价提升至620美元。分析指出，AMD EPYC服务器处理器市场份额的持续增长、稳定的云计算支出以及供应前景的改善，将推动公司迎来又一个稳健的季度。此外，其MI455X Helios AI机架系统预计将在第三季度开始初步出货。分析还强调，AMD丰富的服务器CPU产品组合使其能够充分受益于新兴的
美银上调AMD目标价至620美元，聚焦服务器与AI需求增长
在二季度财报发布前，美银维持对AMD(534.39, -23.50, -4.21%)的买入评级，并将目标价由550美元提升至620美元，认为服务器处理器需求持续旺盛，有望再次超越市场预期。 美银分析称，AMD EPYC服务器芯片市占率稳步攀升、云计算支出保持稳定，加上供应链透明度改善，将推动公司迎来又一个强劲季度。数据显示，2026年第一季度，AMD在x86服务器CPU出货量中占比达33.2%，按营收计算更高达46.2%，凸显其高端产品定价能力持续增强。 美银预计，AMD的MI455X Helios AI
华尔街力挺Instacart：AI赋能零售广告前景可期
多家研究机构近日再次确认对Instacart（纳斯达克：股票代码CART）的增持评级，维持60美元的目标价，较现价约48美元仍有约24%的上涨潜力。分析师强调，当人工智能模型利用同一零售垂直领域的数据进行训练时，零售媒体广告的投放效果将达到最佳状态。依托覆盖2200家零售合作伙伴的广泛网络，Instacart推出的Carrot Ads广告解决方案在广告支出回报方面有望超越整个杂货行业。专业人士分析，专门针对杂货数据训练的AI模型，由于深度掌握购物篮组成、复购模式、季节性消费趋势以及商品替代关系，在杂货应用
美银下调紫金黄金目标价至140港元 仍维持买入评级
美银证券发布研报称，因上半年业绩低于预期，将紫金黄金国际（02259）2026年及2027年净利润预测下调6%，至30亿美元及32亿美元，主要受单位成本上调影响。在维持8%加权平均资本成本与2%永续增长率假设下，该行将目标价由158港元下调11%至140港元，但仍重申“买入”评级，认为公司有望受益于2026至2027年明确的产量增长、新收购资产投产，以及RG矿山一次性支出消退后成本回归常态的潜力。 报告指出，紫金黄金国际发布盈喜，预计2026年上半年净利润约14亿美元，同比增长169%，但仅达该行及市场全
美银证券力挺紫金矿业 维持买入评级目标价43港元
美银证券发布研究报告，继续维持对紫金矿业的"买入"评级看涨立场。研报指出，支撑该评级的核心逻辑包括：对铜价的乐观预期；铜、金、锂产能的持续释放；优异的成本管控能力；以及具有吸引力的估值水平。美银证券分析认为，紫金矿业当前股价对应的2027年预测市盈率仅为8倍，显著低于全球铜矿企业12倍和金矿企业11倍的估值水平，风险收益比突出。估值方面，H股目标价定为43港元，A股目标价则为39元人民币。紫金矿业发布业绩预喜公告，预计2026年上半年净利润将达到391亿元人民币，同比大幅增长68%，分别占美银证券全年预测
国泰海通维持TCL电子增持评级 目标价18.2港元
国泰海通(14.67, 0.03, 0.20%)证券发布研报称，维持TCL电子(14.79, 0.26, 1.79%)（01070）盈利预测，预计2026-2028年EPS分别为1.2/1.5/1.8港元，同比+23%/+25%/+20%，对应PE各12/10/8倍。参考同行业给予26年15xPE，目标价为18.2港元，维持“增持”评级。该行认为，公司为强alpha+低估值+高分红标的，全球份额持续向上，高端化全球化再进一步。 国泰海通证券主要观点如下： 公司发布26H1业绩预告 公司预计2026H1实现
瑞银下调中银航空租赁目标价至104.2港元 仍维持买入评级
瑞银发布研报指出，预计中银航空租赁(75.65, -3.30, -4.18%)（02588）2026年上半年净利润约3.69亿美元，同比增长8%，受益于租赁收入上升及飞机出售收益增加，但部分被2025年上半年俄罗斯滞留飞机保险赔款所抵消。因非核心收入预期下调，瑞银将公司2026至2028年核心净利润预测下调5%至7%，目标价由106.9港元调降至104.2港元，仍维持“买入”评级，认为估值仍具吸引力，且中东冲突对租赁需求及信贷风险影响有限。 责任编辑：卢昱君 新浪财经声明：此消息系转载自合作媒体，新浪财经
海通国际首次覆盖西普尼给予增持 目标价看高至56.96港元
海通国际发布研究报告表示，鉴于西普尼（02583）当前业务运营情况，该机构预测2026-2028年度公司每股收益分别为2.54元、3.49元及4.46元，结合同业估值水平，参考2026年行业平均19.5倍市盈率水平，确定目标价56.96港元，首次覆盖评级为"增持"。该机构指出，西普尼作为中国黄金贵金属手表行业的标杆企业，采用自有品牌与委托设计生产双轨并行模式，有望充分受益于市场集中度提升带来的发展机遇。
国元国际首次覆盖宜明昂科-B 给予买入评级目标价6.28港元
国元国际发布研究报告指出，CD47xCD20双特异性抗体临床表现卓越，有望成为自身免疫疾病领域的重量级治疗药物，CD47三期临床正在稳步推进。预估宜明昂科-B（01541）在2026至2028年期间营业收入将达到0.32/2.62/4.82亿元人民币。依据DCF现金流折现模型测算，对应企业估值27.11亿港元，目标价6.28港元，评级为“买入”，较当前股价存在83%的上涨空间。
花旗重申美团买入评级 目标价113港元
花旗发表研究报告指出，美团-W(77.4, -1.30, -1.65%)（03690）已正式开源拥有万亿参数的大模型LongCat-2.0，该行相信这一战略动作将有助于进一步夯实其在本地生活服务领域的领军地位。该模型先进的Agentic（智能体）架构，不仅能优化内部研发效能，还能吸引外部开发者加入。花旗维持对美团的“买入”评级，目标价设定为113港元。 报告强调，依托其海量且独有的线下交易及运营数据，美团能够为中小商户提供别具一格的AI驱动营销方案与商业洞察。该行认为这将构筑起竞争护城河，使其区别于其他大
里昂研报：智谱目标价上调至2061港元，评级维持“跑赢大市”
里昂发布最新研报指出，智谱（02513）计划配售1，978万股H股，每股发行价定在1，588港元，预计筹集资金总额约为314亿港元。该行分析认为，此次配股将显著改善公司的财务健康度，有助于推动推理服务的规模化扩张以及年度经常性收入的提升。依托于可扩展的API业务以及推理引擎升级所带动的利润率增长，该行预计公司有望在2028年提前一年实现盈亏平衡。因此，该行将智谱2026年和2027年的收入预测分别上调了43%和65%，同时将目标价从1，500港元上调至2，061港元，并维持“跑赢大市”的评级。 编辑：卢昱
美银证券维持阿里买入评级 目标价168港元
美银证券在研报中指出，继续给予阿里巴巴（09988，BABA.US）“买入”建议，并将港股与美股的目标价分别定在168港元和172美元，维持原定价格。 该行预计阿里截至今年6月底的首财季收入将录得8.8%的同比增长，与市场预期相符。鉴于AI需求的旺盛，云业务收入有望增长45%，高于上季的38%，云业务利润率预计从9%提升至11%，这与管理层的指引一致。 美银证券预计阿里本季CMR将下滑7.7%，这反映了今年第二季行业环境的疲软。整体EBITA预测约为262亿元人民币，同比下降33%。具体来看，剔除新零售后