摩根士丹利：智谱目标价大涨72% 算力与融资成增长引擎
摩根士丹利(216.33, 2.58, 1.21%)称，不断提升的算力获取实力及新近融资正助推智谱实现更强劲的增长，将智谱目标价上调约72%至1700港元。 分析师Gary Yu等在研报中指出，中国大模型行业正在构建更为健康的商业生态，这与外界普遍认为国产开源大模型会引发产品同质化及价格战的认知存在差异。 行业正以更主动的姿态推进商业化落地，由单纯的价格博弈转向依赖模型智能来获取收益。 依然维持对MiniMax的建设性看法，即将面世的M3升级版及M3 Pro将是关键的推动力；但预计其增长爆发点主要在后续阶
机构预测：三星股东回报或激增20倍 第三季度营业利润有望达去年同期9倍
市场普遍预期三星电子股东回报规模有望扩大至现有水平的10至20倍；按当前股价23万韩元估算，股息收益率将突破7%。 KB证券将三星电子评级定为强力买入，目标价维持在60万韩元不变。 KB证券指出：“三星电子是当前全球第一大DRAM厂商，但其市值仅比排名第三的美光(877.57, -3.90, -0.44%)科技高出4%；即便考虑美元溢价因素，这一估值水平也明显偏低。预计2027年三星电子HBM平均售价同比将实现翻倍以上增长，同时三星HBM4市场份额有望达到44%，位居全球第一。” KB证券测算，三星电子新
中金研报：百济神州业绩超预期 目标价上调至266港元
中金发布最新研报指出，结合泽布替尼的高速增长与费用管控表现，将百济神州(06160)今年盈利预期上调34%至8.71亿美元，同时上调2027年预测38%至12亿美元。该机构依旧维持其“跑赢行业”评级，并将H股目标价上调6.4%至266港元。 研报指出，公司二季度业绩超出市场预期，收入同比增幅达30%，产品收入同比增长29%；GAAP净利润预期同比增长151%至2.37亿美元，销售业绩优于预判，主要得益于泽布替尼的强劲增长及有效的成本控制。报告还显示，百济神州上调了全年营收指引，预计总收入在66亿至68亿美
高盛维持美高梅中国“买入”评级 目标价16港元不变
高盛发布研究报告指出，美高梅中国(10.22, -0.86, -7.76%)（02282）第二季度业绩与该行及市场预期相符，物业EBITDA录得23.3亿港元，环比下滑5%，处于市场预测的22亿至24亿港元区间之内。若扣除低于假定理论的VIP赢率影响，经调整后的EBITDA约为23.5亿港元，环比下降8%，同比下降3%。该行对美高梅中国2026至2028财年EBITDA预测进行微调，变动幅度不超过1%，目标价维持在16港元，评级为“买入”。 该行援引管理层观点称，世界杯结束约两周后，已重新观察到积压需求的
摩根士丹利看好大麦娱乐 给予增持评级目标价0.8港元
摩根士丹利发表研究报告指出，预期大麦娱乐（01060）股价在接下来15个交易日内有望走高，概率达70%至80%，即将公映的影片《欢迎来龙餐馆》有望充当短期股价上行驱动。给予"增持"评级，目标价设定为0.8港元。研报提到，8月5日广受关注的票房潜力之作《欢迎来龙餐馆》正式公布档期，确定8月11日在内地院线上映，并将率先在8月8日至10日开启全国超前点映。大麦是该影片的核心出品方之一。自5月末披露2026年下半年财报后，大麦股价累计下挫约18.8%，而同期恒生指数则上扬3.2%，主要受IP业务表现低于预期以及
美银：太平洋航运目标价升至4.5港元 维持“买入”评级
美银证券发布研报指出，太平洋航运（02343）2026年上半年核心净利润达1.05亿美元，显著优于该行预测的7600万美元及市场预期的6300万美元，主要得益于期内日均租金达到1.53万美元，高于该行预测的1.41万美元。第三季度已锁定的日均租金同比上涨逾4000美元，远期曲线表明强劲势头可延续至第四季度。该行目前预计太平洋航运今年全年每股盈利将达38港仙，较市场普遍预期高出70%。目标价由3.7港元上调至4.5港元，评级由“中性”上调至“买入”。 该行认为，干散货供应压力较温和，地缘政治干扰及厄尔尼诺现
摩根大通重申看好汇控与渣打 双双维持"增持"评级
摩根大通发布研究报告指出，该行测算，2026年上半年内地访客（MCV）保险业务收入预计占汇丰控股(161.2, 1.10, 0.69%)（00005）总收入约1%，占渣打集团(232.2, -2.20, -0.94%)（02888）约0.7%。即便监管范围持续扩大，港版保险产品相较内地同类产品仍保有一定竞争优势。因此预计此次事件对汇控及渣打基本面盈利冲击有限，不过短期内可能影响市场情绪及股价表现。该行表示，若股价因此出现回调，反而可能带来入场良机，遂重申对汇控及渣打的"增持"评级，目标价依次设定为200港
瑞银上调太古股份A评级 目标价看至95港元
瑞银发布研报指出，太古股份公司A（00019）上半年经常性基础盈利达70亿元，同比增幅48%，超出该行预期9%；中期股息同比上涨15%至1.5港元/股，派息比例为29%。该行上调太古2026至2028年盈利预测区间11%至13%，维持“中性”评级，并将目标价由87港元上调9%至95港元。瑞银表示，太古净负债及负债率较半年前改善，主因是航空及饮料业务现金流强劲，这也是公司承诺维持50%派息比率的原因。 责任编辑：卢昱君 新浪财经声明：本文转载自合作媒体，旨在传递更多信息，文章内容仅供参考，不构成投资建议。
大摩上调联想目标价至34港元 维持“增持”评级
摩根士丹利发布最新报告指出，联想集团(28.1, 2.16, 8.33%)（00992）将在下周发布截至今年6月底止的2027财年首季度业绩，预计在基础设施解决方案业务收入和利润率提升的推动下，经调整净利润将达到约7.88亿美元，同比增长高达102%，环比增长41%，较市场预期高出约12%。该行预测联想2027至2029财年的经调整净利润将比市场预期高出14%、20%和25%，目标价从30港元上调至34港元，保持“增持”评级。 摩根士丹利分析称，供应链渠道数据继续显示AI及通用服务器订单依然强劲，认为市场
美银证券重申百济神州“买入” 目标价上调至255.43港元
美银证券发布研报，维持百济神州(210, 10.50, 5.26%)（06160）“买入”评级，并将目标价从243.83港元上调至255.43港元。 百济神州上半年总营收同比增长32%，其中第二季度产品收入及总收入分别同比增长29%及30%，分别达16.8亿及17.05亿美元。业绩增长主要得益于全球对Brukinsa需求的持续旺盛。第二季度毛利率同比提升2个百分点至90%。 报告指出，百济神州管理层进一步将今年全年收入指引上调至66亿至68亿美元，此前为63亿至65亿美元。美银证券据此上调了公司2026至
花旗重申九龙仓置业“买入”评级 目标价上调至36港元
花旗发布研究报告指出，九龙仓置业(32.08, 2.08, 6.93%)（01997）管理层宣布将派息比率由65%大幅提升至90%，中期股息大增42%至每股94港仙，为市场带来显著惊喜。该行维持九置“买入”评级，目标价由31.6港元上调至36港元，同时对该公司启动90日正面催化剂观察期，以体现对零售续租租金拐点已经到来的信心增强，以及预期下半年可能出售新加坡Scotts Square。该行还指出，管理层倾向于重建马可孛罗香港酒店，长期来看有望提升资产价值，并带来额外的楼面面积。 责任编辑：卢昱君 新浪财经
摩根大通上调九龙仓置业目标价至35.7港元
摩根大通发布研报指出，向来以稳健著称的九龙仓置业(32.08, 2.08, 6.93%)（01997）管理层对前景看法变得乐观，这是多年少见的信心流露，认为最艰难时刻已过。此外，公司意外调整分红策略，将分红比例由65%提升至90%。该机构把九置评级从“中性”调升至“增持”，目标价由23港元大幅上调至35.7港元。 小摩分析认为，尽管下半年基数较高，但预计海港城的租户销售额仍将保持同比正增长，且表现将跑赢大盘，同时预测2027财年的续租租金调整比率有望转正。随着时代广场对业绩的负面影响减弱，预计公司2025
里昂研报：九龙仓置业目标价上调至42.2港元 维持跑赢评级
里昂机构指出，九龙仓置业(32.08, 2.08, 6.93%)（01997）将派息比例从65%提升至90%，超乎预期。随着出售会德丰广场带来的每股股息增加，体现了公司管理层提升股东回报的诚意。目前公司的股东回报特征与房地产投资信托基金相似。关键在于，管理层承诺不会降低派息比例。机构因此将目标价从40港元上调至42.2港元，并重申“跑赢大市”评级，将其列为首选标的。 分析师预计九龙仓置业在2026至2028年的每股股息将分别增长40.1%、43.5%及43.5%，这主要得益于更高的派息比例以及出售会德丰广
花旗研报：美高梅中国获“买入”评级 目标价13.7港元
花旗发布研究报告指出，美高梅中国(10.22, -0.86, -7.76%)（02282）在第二季的物业EBITDA同比下滑7%，环比下降5%，但分别超出了该行及市场预期的3%和1%；净收入与去年同期基本相当。 花旗指出，美高梅中国管理层确信能将物业EBITDA利润率维持在20%左右的中高水平，且赌收已于7月第二周出现回升，彼时世界杯仅剩几场比赛。 该行决定继续给予公司“买入”评级，并设定13.7港元的目标价位。 责任编辑：卢昱君 新浪财经声明：本消息转载自合作媒体，旨在传递更多信息，文章内容仅供参考，不
花旗看好太古地产前景 维持买入评级 目标价28.80港元
花旗发布研报称，太古地产(23.38, 0.38, 1.65%)（01972）公布2026年上半年业绩，经常性基础盈利同比升36%至46.61亿港元，基础盈利同比升11%至49亿港元，包括发展物业入账12亿港元，主要来自深水湾道6号两座独立屋出售。内地零售租金收入同比升14%至29.98亿港元，香港零售租金收入同比升2%至11.96亿港元，香港写字楼租金收入大致持平于24.49亿港元。期内派息每股0.37港元，同比升6%。该行其维持“买入”评级，目标价28.8港元。 花旗表示，内地零售销售显著跑赢大市，香