中银国际看好药明康德 前景上修目标价升至138港元
中银国际发布研报称，该行调高药明康德(112.2, -1.40, -1.23%)（02359）2026年收入及核心盈利预测1.4%及3.2%，而27年预测则调升1.6%及2.7%，目标价由127港元上调至138港元，维持“买入”评级。 公司去年业绩符合指引，收入同比增15.8%，持续经营业务增21.4%。TIDES仍为核心增长引擎，收入达113.7亿元人民币，同时在手订单提升至580亿元人民币。管理层指，约70%的在手订单预计将在未来12个月内转化为收入，强化对今年业绩兑现的信心。 该行提到，中长期来看，
里昂上调药明合联目标价至80.9港元 看好盈利前景
里昂发布研报称，药明合联(56.45, 0.30, 0.53%)（02268）去年下半年业绩符合预期，2026年指引胜于预期，管理层预计，包括BioDlink在内的固定汇率收入增长至少为35%，不包括BioDlink CDMO收入增长至少为40%，利润率同比基本上保持稳定。预计药明合联今年至2028年收入增长分别为38%、31%及28%，净利润预测上调6%至13%，并将其目标价由70.7港元上调至80.9港元，重申“跑赢大市”评级。 该行指，药明合联重申其2025至2030年收入年均复合增长率目标为30%
中金看好药明合联 前景优于行业目标价88港元
中金发布研报称，考虑到东曜整合和新加坡投产费用上升，维持药明合联(56.35, 0.20, 0.36%)（02268）27年预测基本不变。为更好反映主营趋势，采用新经调整净利润口径并引入26/27年预测21.25/28.93亿元，当前股价对应26/27年26.5x/19.5x经调整P/E。维持跑赢行业评级和88.0港元目标价，对应26/27年47.0x/34.5x经调整P/E （56.7%上行空间）。 中金主要观点如下： 2025年业绩符合该行预期 2025年：公司实现营业收入59.44亿元，同比+46.
大摩看好药明康德 维持“增持”评级
摩根士丹利发布研报称，药明康德(93.680, 5.89, 6.71%)（02359）2025年收入同比增长15.8%至455亿元人民币（下同），净利润同比增长105.2%至192亿元，非国际财务报告准则经调整净利润同比增长41.3%至150亿元，符合预期。来自持续经营业务的美国业务收入同比增长34.3%，占公司总收入逾70%。持续经营业务收入同比增长21.4%至434亿元。在地缘政治阴霾有待解决或消散之际，该行估计公司股价将因强劲的领先指标而存在上行空间，予其“增持”评级，并为首选股之一，药明康德（60
港股收涨强势回到25000点上方：恒指升2.79%，科技、黄金与航空板块齐走高
3月24日消息，港股三大指数集体上涨。截至收盘，恒生指数(25063.711, 681.24, 2.79%)涨2.79%，报25063.71点，恒生科技指数(4830.89, 118.41, 2.51%)涨2.51%，国企指数涨2.31%。盘面上，科网股普涨，联想涨超4%，美团、腾讯涨超3%，快手、百度、阿里巴巴、哔哩哔哩涨超2%；黄金股大涨，赤峰黄金涨超12%；生物医药股涨幅居前，药明康德(113.6, 10.90, 10.61%)涨超10%；航空股回暖，东方航空涨超7%；今日两只新股上市，凯乐士科技涨
里昂上调药明康德目标价至144.4港元 维持跑赢大市
里昂发布研报称，药明康德(113.6, 10.90, 10.61%)（02359）订单势头强劲，将2026-2027年净利润预测上调1-2%，并将H股目标价由143.4港元，调整至144.4港元。评级跑赢大市。 报告指，药明康德2025年第四季度业绩符合盈利预告。在人民币年内升值及地缘政治不确定性加剧的背景下，该行对公司2026年指引感到鼓舞，包括整体收入增长13-17%，持续经营业务收入增长18-22%。 该行认为，药明康德近期股价波动已提升了估值吸引力，同时提供了收集机会，重申药明康德为其中国CRO/
高盛指药明康德2026年展望合预期 维持买入看144.6港元
高盛发布研报称，药明康德(111.8, 9.10, 8.86%)（02359）2025年第四季非国际财务报告准则（non-IFRS）经调整净利润同比增长36.6%，管理层指引2026年收入为513亿至530亿元人民币，同比增长12.9%至16.6%，大致符合预期。现予H股目标价144.6港元及“买入”评级。 该行预期投资者将关注积压订单的质量及组成、TIDES业务订单积压的加速步伐，以及在新产能释放和汇率逆风下，利润率的可持续性。该行认为利润率稳定性大致维持不变，受利润率较高的TIDES业务收入贡献提升，
瑞银上调药明康德目标价 维持买入评级
瑞银发布研报称，基于药明康德(111.8, 9.10, 8.86%)（02359）去年第四季业绩微调盈利预测，上调收入及毛利率预测，目标价由153.1港元上调至154.1港元，基于现金流折现估值，维持“买入”评级。 药明康德去年第四季收入同比增长9.2%至126亿元人民币（下同），纯利同比增长151.8%至74亿元，收入符合初步业绩，纯利则略高于预期。去年持续经营业务收入同比增长21.4%，经调整毛利率同比提升6.6个百分点至48.2%。截至去年底，持续经营业务在手订单达580亿元，同比增长28.8%。
司美格鲁肽中国专利失效，减肥药板块应声上扬
3月24日，减肥药概念快速拉升，美诺华(29.440, 2.68, 10.01%)（维权）3天2板，金凯生科(39.410, 3.01, 8.27%)涨超10%，科兴制药(25.380, 0.68, 2.75%)、泰恩康(25.250, 0.34, 1.36%)、阳光诺和(57.990, 2.18, 3.91%)跟涨。 消息面上，司美格鲁肽在华核心专利到期。 据证券日报，3月20日，销售额位列全球前茅的司美格鲁肽在中国市场的核心化合物专利到期。这意味着，这款由诺和诺德原研的降糖及减重药物，结束了其长达十余
药明康德发布亮眼业绩 股价飙升逾6% 年度纯利翻倍
药明康德(108.4, 5.70, 5.55%)（02359）绩后涨超6%，截至发稿，股价上涨6.33%，报109.2港元，成交额1.73亿港元。 药明康德发布2025年业绩，期内实现营业收入454.56亿元，同比增长15.84%；实现归属于上市公司股东的净利润约191.51亿元，同比增长102.65%。扣除非经常性损益后，公司归母净利润同比增长32.56%。拟派发现金红利约47.12亿元。 在同步发布的2026年展望中，公司预计2026年公司整体收入达到513亿-530亿元，持续经营业务收入同比增长18
药明合联年报发布后股价飙升逾9% 2025财年营收与盈利双创新高
药明合联(54.6, 3.80, 7.48%)（02268）绩后涨超9%，截至发稿，股价上涨9.15%，现报55.45港元，成交额8624.68万港元。 3月23日，药明合联公布2025年业绩，收益约59.44亿元，同比增长46.7%；毛利约21.39亿元，同比增长72.5%；公司拥有人应占经调整纯利约15.59亿元，同比增长69.9%；纯利同比增长38.4%至14.8亿元。集团未完成订单总量亦由2024年12月31日的9.91亿美元增长50.3%至2025年12月31日的14.89亿美元。 公告称，集团
药明康德2025年净利润达191亿元：计划派息47亿元，预期全年营收突破513亿元
多项业绩数据创历史新高，国内“CXO一哥”药明康德(87.790, -3.11, -3.42%)交出了亮眼的2025年业绩。 3月23日晚间，无锡药明康德新药开发股份有限公司（药明康德，603259.SH；2359.HK）发布2025年业绩。全年营收454.56亿元，创历史新高，同比增长15.8%，持续经营业务收入同比增长21.4%。单季度来看，2025年第四季度营收126亿元，创单季度历史新高，同比增长9.2%。 2025年，归母净利润191.51亿元，同比增长102.65%；归母扣非净利润132.41