宏达电子：多品类协同驱动，业绩高景气
投资者目光多集中在AI算力服务器赛道，关注芯片、存储、光模块、液冷等热门部件，却忽略了宏达电子这样的关键细分元器件厂商。本文将依据宏达电子2025年年报及2026年一季报数据，深入剖析这家以钽电容为核心、多品类共同发展的行业龙头业绩与投资价值。一、2025年年报分析钽电容是宏达电子的起家业务。公司在传统金属封装钽电容基础上不断精进，相继推出高能混合钽电容、高分子钽电容等新品，率先开拓市场并实现量产，其技术与市场份额均居国内前列，是国内钽电容的领军企业。借助钽电容积累的客户基础，宏达电子自2014年起涉足陶
AI算力一季度业绩亮眼，盈利能力稳健
人民财讯5月3日电，2026年第一季度，随着全球人工智能大模型更新换代步伐加快及下游应用逐渐落地，AI算力领域交出了一份超出预期的答卷。根据Wind统计数据，该板块内54家上市公司整体营收实现显著增长，利润状况也大幅好转，再次印证了该赛道持续的蓬勃发展态势。具体来看，板块平均销售毛利率高达27.5%，中位数也达到27.64%，表明整体盈利水平表现强劲。同时，平均研发投入占营收比例为14.5%，中位数为6.61%，远高于A股整体平均水平。展望2026年全年，AI算力板块的良好发展势头预计将得以保持。
东田微2025年业绩亮眼，净利润大幅增长超八成
4月26日，东田微(185.000, -4.99, -2.63%)(301183)发布报告，公司2025年实现营收8.77亿元，同比上升46.90%；归属于上市公司股东的净利润达到1.01亿元，同比增幅为80.20%；扣除非经常性损益后的净利润为9152.42万元，同比增长66.25%。同时，公司计划向全体股东实施分红，每10股派发1.8元现金红利（含税）。 东田微的主营业务是各类精密光学元器件的设计、制造与销售。报告期内，公司核心业务保持稳定，同时产品组合不断升级，已从早期单一的红外截止滤光片产品，发展
机构后市展望：外部冲击有限，市场或维持震荡向上，聚焦供需紧张品种
本周三大股指表现分化，上证综指上涨0.70%，深证成指微涨0.37%，创业板指则下跌0.29%。对于未来市场走势，各大机构给出了自己的研判。 中信证券：避开热门，寻求差异 近期A股市场行情集中度偏高，光通信与消费板块呈现出明显的此消彼长态势。然而历史经验表明，与热门赛道最对立的板块，未必是抱团瓦解后表现最佳的领域。我们认为，接下来应关注商品价格波动趋缓后，基本面资金定价权的回归以及能源化工品的潜在上涨机会。当市场开始真正评估供应链中断的经济影响时，由供需缺口驱动的持续涨价与超预期利润将成为关键线索。配置的
建滔积层板午后涨幅扩大股价破顶 花旗调高目标价至43港元
建滔积层板（01888）午后股价持续上扬，涨幅一度突破5%，盘中触及32.50港元，刷新上市以来高位。截至发稿，该股上涨4.86%，报32.36港元，成交金额达8.63亿港元。 花旗在最新研究报告中指出，预计随着行业旺季到来，建滔积层板或将更为频繁地上调产品平均售价。该行预测，今年铜箔均价将较去年每张116元大幅提升约68%，达到196元。花旗将建滔积层板2026至2028财年的盈利预测分别上调18%、23%及16%，并将目标价提升至43港元。鉴于上游玻璃织物与铜箔供应紧张，花旗认为建滔积层板仍是中国工业
公募基金扎堆高景气赛道，AI龙头冲刺万亿市值
光通信领域的领军企业中际旭创，其总市值距离万亿大关已十分接近。 公募资金对于TMT板块的集中度正在变得空前。最新披露的基金一季报显示，众多权益类基金仍在增持中际旭创等AI领域的头部公司，导致对部分高景气赛道的持股集中度进一步攀升。 在政策红利、行业景气度持续走高以及企业业绩稳健兑现的共同作用下，市场此前预期的分散化配置并未出现，反而公募对TMT板块的抱团现象愈发明显，像AI、储能、半导体这类高景气赛道，依然是机构资金布局的核心区域。 公募基金在高景气板块的持仓集中度持续上升 今年伊始，A股便迎来了春季躁动
AI算力行情延续，下周半导体算力板块或迎估值修复
2026年确定性最高的赛道非AI算力莫属，近期受获利盘回吐影响略有回落，不少投资者误以为行情告一段落，然而我们认为本轮行情远未终结，底层逻辑持续增强，业绩增速不断超出预期，下周半导体及算力板块预计将迎来估值修复契机。目前上证指数已稳固站上4051点，市场风险偏好回暖，算力板块作为高景气领域，反弹力度最强。AI算力的产业逻辑非但没有削弱，反而日益增强，供需缺口依然维持在50%以上，行业高景气周期至少可延续3至5年。目前全球AI算力需求呈指数级爆发，供给端严重滞后：AI算力产业链业绩屡超预期，正从概念炒作转向
外资转向高景气赛道，统一战线持续巩固
来源：尧望后势 最新披露的陆股通一季度数据显示，虽然外资整体回流趋势尚未出现明确转折点，但其在持仓结构上进行了大幅调整，明显加大了对电池、通信设备、元器件等高景气度板块的布局，这再次印证了我们此前提出的"高景气投资共识正在形成"的判断。 长期以来，外资配置A股市场主要表现出三个特点： 第一，整体仓位上采取逢高获利了结策略，而内部结构调整节奏显著提速。自924市场底部反转后，外资持续减持的势头有所缓和，转为双向波动模式，不过在市场急速上涨后仍会择机兑现收益，2024年第四季度与2025年第三季度分别减仓约1
亿纬锂能：顺应市场趋势，有序扩张产能
据证券日报网4月12日消息，亿纬锂能(69.080, 3.97, 6.10%)（维权）在回应调研提问时指出，根据行业研究报告预测，自2026年起，全球储能产业将进入快速增长阶段。在实现碳中和目标以及新能源普及率提升的推动下，储能装机容量将持续增长，技术路径呈现多样化，长时间储能技术将加快商业化应用，使用范围持续扩大，整个行业正步入一个规模达万亿级别、长期向好的繁荣周期。基于这一市场前景，公司正依据市场需求，稳步推进产能建设工作。
存储芯片行业前景广阔，机构看好未来走势
今年以来，存储芯片板块在强劲的行业周期和业绩支撑下，表现亮眼。Choice数据显示，截至3月25日，国证存储芯片产业指数年内上涨19%。多家机构预测，在AI驱动、供应紧张及行业景气扩散等因素的支持下，此轮周期的持续性可能超出预期，相关公司估值仍有上升空间，存储芯片行业正处于高景气延续的关键时期。 近期发布的2025年上市公司年报显示，部分存储芯片股在第四季度吸引了外资巨头的关注。Choice数据显示，2025年第四季度，瑞银集团、摩根大通、法国巴黎银行和摩根士丹利成为大为股份(30.670, 0.86,
陈果：全球市场波动，聚焦三大资产
炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 全球市场波动，聚焦三大资产【东方财富(19.210, 0.09, 0.47%)策略陈果团队】 来源：陈果投资策略 摘要 本周，美伊冲突导致的油价高企仍是影响全球资本市场的核心外部变量，冲突升级导致滞胀与衰退预期升温。 从资产定价的角度观察，全球大类资产包括全球股市、美元、美债、贵金属、工业金属等，都已对滞胀与衰退风险进行了一定程度的反应，3月下旬以来特朗普持续释放的和解信号，叠加美国内部经济、金融和政治的三方压力，或将逐步加大对冲突
能源替代提速！机构称储能电池有望迈入长期高景气阶段
当前，电池板块的核心逻辑正在明确，在地缘冲突与AI算力爆发的双重催化下，新老能源替代趋势加速，储能需求迎来爆发式增长，国海证券(3.860, 0.10, 2.66%)指出，产业或将进入长周期高景气时代。 能源替代成为主线，两大驱动力(7.300, 0.17, 2.38%)共振 一方面，地缘冲突持续升级导致油气价格大幅上涨。中东局势恶化引发全球能源供应担忧，欧洲天然气期货价格较年内低点翻倍，能源安全问题再次凸显。这直接推动了"油转气"及新能源替代进程，储能作为保障能源安全的关键环节，全产业链