小摩下调阿里目标价至195港元：季绩或改变市场衡量重点
摩根大通发表研究报告表示，维持阿里巴巴-W（09988）“增持”评级，并将目标价由200港元下调至195港元，对应预测2028财年16倍市盈率；其中核心电商业务按预测2026财年14倍市盈率估值，云业务则按预测2026财年6倍市盈率计算。 阿里预计将在2026年第一季（3月季度）公布业绩。在中国人工智能基础设施建设预期带动下，公司股价已明显获得重估，而云计算收入增长成为关键财务支柱。市场目前普遍预计，本季客户管理收入（CMR）增长区间为4%至9%，云业务外部收入增长约40%，同时“其他业务”亏损约100亿
莱福特力挺亚马逊：剑指英伟达，目标价300美元
香橼研究创始人安德鲁·莱福特指出，亚马逊(233.65, 12.40, 5.60%)有望对英伟达在AI芯片领域的霸主地位构成最强挑战，并给出了300美元的目标价位，相比周四收盘价233.65美元，具备约30%的上涨潜力。 尽管莱福特长期做空英伟达，但他依然看好该公司的前景，认为其可能陷入困境。 莱福特特别关注了亚马逊CEO安迪·贾西周四发布的2025年致股东信。贾西在信中详细描述了亚马逊宏大的AI扩张蓝图，声称这将重塑AWS平台的商业模式，并预测客户将逐步减少对英伟达AI芯片的依赖。 “我们与英伟达保持着
摩根大通调降荷美尔食品评级与股价预期
受摩根大通(310.57, 2.60, 0.84%)以“日益严峻”的成本压力为由下调评级的影响，荷美尔食品股价在周四午盘交易中下挫超过2%。 该机构将荷美尔食品的评级从“超配”调降至“中性”，同时将其目标价从28美元下调至23美元。这意味着相较于前一收盘价，其上涨空间仅略高于6%。 此次评级调整发生之际，该股票在过去一个月内跌幅已超11%，在过去一年内跌幅更是超过了28%。 分析师Thomas Palmer在一份报告中指出：“与其多数低增长的大盘股同行相比，我们认为荷美尔食品的盈利增长路径更为明确，且其优
Guggenheim看好Datadog，买入评级预示五成上涨潜力，AI业务增速或超预期
Guggenheim于周四将Datadog的评级由“中性”提升至“买入”，并给出175美元的目标价位，相较周三116.50美元的收盘价具备约50%的上升潜力。分析师Howard Ma指出，市场普遍预期显著低估了该公司在后端架构及持续扩张的AI原生收入方面的价值。该股在盘前交易中攀升2.45%。 Ma的分析立足于市场明显过度反应的两大要素。Guggenheim指出，Datadog的后端架构形成了对抗大型语言模型或OpenTelemetry技术商品化的坚固壁垒，支撑起对手难以简单模仿的多元化产品收入。更关键的
Jefferies调降阿里目标价，AI获客投入激增或侵蚀短期利润
投行Jefferies将阿里巴巴美国存托凭证的目标价由212美元调降至185美元，并继续给予“买入”评级。这家券商指出，用于推广通义千问AI助手的市场费用攀升，以及覆盖零售与非主营业务的“其他板块”补贴力度加大，可能令短期获利承压。据阿里早前披露，计划在春节促销季砸下30亿元（约4.31亿美元），核心目标就是拉动其通义千问App的用户规模。Jefferies同时预期，即时配送业务的亏损有望在3季度收窄，并于2027财年实现减半。该机构也对阿里“可灵”视频生成AI模型的上线给予正面评价。此番目标价调降，反映
星展下调申洲国际目标价至62.6港元 仍予买入评级
星展在研报中表示，申洲国际(49.5, 0.34, 0.69%)（02313）去年净利润低于市场预期，主要由于利润率承受压力。报告期内，美国和欧洲市场销售录得增长，部分抵销了内地需求偏弱的影响。展望今年，该行预计订单增幅将较去年更为谨慎，其中休闲服装表现较佳，运动服装次之。该行把2026年盈利预测下调12%，目前预计2025至2027年盈利年均复合增长率为5%。维持“买入”评级，并将目标价由67.5港元下调至62.6港元。 该行预计，2026年及2027年收入增幅分别为4.4%和4.2%。尽管市场担心在关
星展下调国航目标价 预警今年或现大额亏损
星展在最新研报中表示，中国国航(4.9, -0.16, -3.16%)（00753）经营前景或将继续承压，预计在2026财年录得较大亏损，盈利回暖时间也可能推迟到2027年。基于此，市场对其盈利预测及估值仍存在较大的下调风险，股价后续表现或持续受压。主要原因在于航油价格快速上升，而机票价格提升幅度不足以覆盖成本增加。星展维持国航H股“沽售”评级，并将目标价由4.9港元下调至4.1港元。对于国航（601111.SH）A股，星展给予“持有”评级，目标价为6.5元人民币。
瑞银下调阿里目标价至166港元 维持买入判断
瑞银在研报中表示，因AI投入加大，将阿里巴巴-W(122.5, -4.00, -3.16%)（09988）2026至2028财年的经调整每股盈利预测下调8%至21%，目标价也由185港元降至166港元，维持“买入”评级。该行预计，阿里巴巴2026财年第四财季收入将同比基本持平，达2，370亿元人民币（下同）；中国电商EBITA预计约为260亿元，受商家补贴（计入收入抵减）拖累，CMR增长承压，但对EBITA影响有限。 报告提到，云业务收入预计同比上升40%，主要受外部需求持续旺盛带动。国际商业收入预计同比
高盛调整阿里健康目标价至4.8港元，维持中性评级
高盛发布研究报告，将阿里健康（00241）的目标股价从5.2港元下调至4.8港元，维持“中性”评级，以反映其在人工智能及药品品类方面加大投入对盈利能力的潜在影响。该机构将阿里健康2026至2028财年的经调整净利润预测下调了9%至11%，主要原因是创新药物及AI相关投资的增加。 报告指出，阿里健康股价今年以来仅下跌3%，表现优于同期恒生科技指数11%的跌幅，这主要得益于市场对其增长前景及AI医疗潜力的看好。然而，高盛预计公司下半年利润将出现小幅下滑，扭转上半年的盈利增长趋势，主要原因在于AI项目投入加大，
大和看好华虹半导体 目标价上调至116港元
大和发布报告指出，华力微电子(HLMC)并入华虹半导体(01347)是行业大势所趋，因此把华虹的目标价由110港元提升至116港元，并维持“买入”建议。该行预测，未来3到4年间，华力资产注入上市公司将成为普遍现象。 大和认为华虹半导体今年将迎来平均售价（ASP）的上涨阶段，这主要得益于人工智能拉动的成熟制程需求以及整个半导体行业的回暖。大和表示，公司制造业务活跃，一季度产能利用率已接近饱和，预计2026年仍有提升余地。同时，大和上调了华虹未来两年每股盈利预测30%至32%。 责任编辑：史丽君 新浪财经声明
招商国际上调潍柴动力H股目标价 看好AIDC转型前景
招商证券国际发布研究报告指出，潍柴动力（02338）去年下半年归属于母公司股东的净利润录得52.9亿元人民币，同比下滑3.9%，这一表现低于市场预期约22%。主要原因在于凯傲公司因产品线调整和库存拨备产生的一次性影响约4亿元，以及毛利率的拖累。基于此，该行将其H股目标价从30港元提升至35港元，并维持“增持”评级。 该报告强调，潍柴动力大幅上调了其AIDC业务的发展指引，从而开辟了新的增长空间，同时其核心重卡业务保持稳健增长。公司正从传统的重卡发动机制造商，转型为受益于AIDC需求的电力设备行业领导者。新
大摩看好中国铝业 首季盈利符合预期 目标价17.7港元
摩根士丹利发布研报指出，鉴于前景向好、原材料自给率提高以及削减氧化铝外销，中国铝业(12.78, 0.38, 3.06%)（02600）2026年的业绩增长有望维持稳健。该行给予“增持”评级，并设定17.7港元的目标价。 大摩预测，中国铝业2026年首季净利润将同比大增50%至58%，达到53亿至56亿元，略超该行预期的52.7亿元。若剔除一次性项目，经常性盈利亦将上升49%至58%，录得51亿至54亿元。盈利改善主因全球供应中断推高铝价、铝土矿自给率提高及成本管控得当。此外，公司控股股东增持了1.13%
花旗调高中国宏桥目标价至48港元 维持首选推荐
花旗最新研报更新了中国宏桥(39.22, 1.86, 4.98%)（01378）的财务模型，纳入了2025财年业绩、最新价格预估及管理层的指引。该行将目标价由36港元提升至48港元，保持"买入"评级，并继续将其列为首选标的。 花旗指出，铝业依然是其最为看好的板块，由于中东地区局势引发的供应链中断，铝产能的恢复周期可能超出预期，即使实现停火亦是如此。未来6到12个月，花旗预期铝供应将持续趋紧，从而对铝价和盈利水平形成支撑。 花旗提到，截至4月8日收市，中国宏桥2026财年预期股息率达到6.4%，具备较强吸引
高盛下调保利物业目标价至41港元 继续给予买入评级
高盛在最新研报中表示，将保利物业(31.26, -0.16, -0.51%)（06049）的未来12个月目标价下调5%，从43港元调整至41港元，依据仍为2028年预测自由现金流12倍不变； 同时维持“买入”评级。高盛指出，集团依托国企背景具备较强扩张实力，对其中长期增长前景依然看好。保利物业2025财年业绩基本符合市场预期，纯利达到15.5亿元人民币，同比上升5%。业绩表现受物业管理服务收入超预期带动，主要得益于第三方项目稳步扩张以及项目结构优化。 管理层对今年及未来的目标为收入和利润增幅均不低于5%，
花旗看好华住集团：目标价47港元 评级“买入”
花旗发布报告指出，已把华住集团-S（01179）列入未来30天的潜在上涨动力名单。鉴于集团旺盛的休闲游及入境游热度，叠加内地春假（4月末至5月初）及地缘政治紧张导致出境成本攀升，刺激了本地旅游消费，这将助力每间可售房收入（RevPAR）在五一假期前保持增长态势。花旗给予华住集团“买入”评级，设定47港元的股价目标，依据是预计2026年企业价值倍数（EV/EBITDA）约为14倍。 编辑：史丽君 新浪财经声明：本文转载自合作媒体，旨在传递更多资讯，内容仅供参考，不作为投资建议。 郑重声明：1. 严禁编造、传