中银国际看好药明康德 前景上修目标价升至138港元
中银国际发布研报称，该行调高药明康德(112.2, -1.40, -1.23%)（02359）2026年收入及核心盈利预测1.4%及3.2%，而27年预测则调升1.6%及2.7%，目标价由127港元上调至138港元，维持“买入”评级。 公司去年业绩符合指引，收入同比增15.8%，持续经营业务增21.4%。TIDES仍为核心增长引擎，收入达113.7亿元人民币，同时在手订单提升至580亿元人民币。管理层指，约70%的在手订单预计将在未来12个月内转化为收入，强化对今年业绩兑现的信心。 该行提到，中长期来看，
高盛看好农夫山泉 维持买入评级
高盛发布研报称，农夫山泉(45.84, 3.40, 8.01%)（09633）2025年销售额及净利润分别为526亿元人民币（下同）及159亿元，同比增长23%及31%，较该行预测高3%及4%；其中包装水销售同比增长17.3%。该行维持“买入”评级，目标价60港元。 报告显示，农夫山泉去年下半年茶饮销售增长显著，同比增长38%，较预期高出21%，反映出“开盖赢奖”推广活动有效及冬季渠道策略成功。果汁销售同比增长33%，也高于预期。期内毛利率扩张3.4个百分点，受惠于PET、纸浆及糖成本下降，以及茶饮占比提
花旗维持买入昆仑能源 去年盈利低于预期
花旗发布研报称，维持予昆仑（00135）“买入”评级，目标价8.4港元。昆仑能源(7.59, -0.71, -8.55%)去年纯利同比下跌10.3%至53.46亿元人民币（下同），较市场预期低12%。核心利润同比下跌6.9%至59.23亿元。全年每股派息维持31.58分，派息比率提升5.2个百分点至51.1%。值得留意的是，天然气销售业务税前利润同比下跌17.6%至67.56亿元，单位毛利同比下跌0.02元至每立方米0.45元。同业中华煤气及港华智慧能源(3.45, 0.02, 0.58%)期内单位毛利则
里昂上调药明合联目标价至80.9港元 看好盈利前景
里昂发布研报称，药明合联(56.45, 0.30, 0.53%)（02268）去年下半年业绩符合预期，2026年指引胜于预期，管理层预计，包括BioDlink在内的固定汇率收入增长至少为35%，不包括BioDlink CDMO收入增长至少为40%，利润率同比基本上保持稳定。预计药明合联今年至2028年收入增长分别为38%、31%及28%，净利润预测上调6%至13%，并将其目标价由70.7港元上调至80.9港元，重申“跑赢大市”评级。 该行指，药明合联重申其2025至2030年收入年均复合增长率目标为30%
里昂下调中国电信目标价至6港元 料今年营收仍承压
里昂发布研报称，中国电信(4.89, 0.00, 0.00%)（00728）去年下半年业绩令人失望，服务收入同比仅增长0.2%至2，363亿元人民币（下同），因移动服务收入增速放缓至年增0.7%，而产业数字化收入同比跌0.5%，主要受集团专注于现金回报较佳的云项目影响。集团派发2025年每股股息0.272港元，年增4.7%，派息比率达75%，股息率为6.1%。下调中电信今明两年经调整净利润预测6%及9%，目标价由6.2港元下调至6港元，维持“跑赢大市”评级。 该行预计，在宏观经济压力下，中电信今年收入将持
亚翔集成年内飙升逾18倍！10倍股回撤名单揭晓，*ST双成回落80%，机构密集看好这些标的
炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 10倍股回调后能否重新强势。 603929，暴涨超18倍 3月25日上午，A股主要指数全线反弹。截至上午收盘，上证指数上涨0.88%，重新站上3900点大关；科创50指数涨超1%，站上1300点大关。资源与科技板块大幅反弹，有色金属指数涨超2%，通信、电子等指数均涨超1%。算力产业链涨势凶猛，东数西算、算力租赁、玻璃纤维等多个相关概念暴涨超4%。 部分算力产业链个股大幅上涨，光环新网(18.260, 2.78, 17.96%)一度“
中银国际维持招金矿业买入看法 目标价升至45.5港元
中银国际发布研报称，重申招金矿业(29.94, 0.98, 3.38%)（01818）“买入”评级，基于现金流折现估值，目标价由44.78港元上调至45.5港元，相当于2026年预测市盈率23.7倍。受惠金价上升，今年每股盈利将大幅增长64%，该行预测平均金价为每盎司4，800美元，同比上升40%。考虑到业绩后的调整，上调2027年盈利预测5%。 招金矿业去年纯利同比增长1.49倍至36亿元人民币（下同），符合该行预期，主要受惠于实现金价大幅上升及矿产金产量稳健增长。期内实现金价同比上升46%至每克865
招银国际看好复宏汉霖 上调目标价至99.78港元
招银国际发布研报称，复宏汉霖(67.05, 1.05, 1.59%)（02696）受惠于稳健的产品销售增长，2025财年业绩强劲。该公司正扩大其全球生物类似药的市场版图，并建立新的国际合作伙伴关系。维持对其“买入”评级，目标价由97.75港元微升至99.78港元。 报告指，公司正加速转型为具创新力的生物制剂龙头企业，其发展由HLX43、HLX22及serplulimab等具竞争力的产品领衔。预期2026年将出现多项临床及监管层面的催化因素。 责任编辑：史丽君 新浪财经声明：此消息系转载自合作媒体，新浪财经
高盛小幅上调同程旅行目标价至29港元 维持买入
高盛发布研报称，同程旅行(19.24, 0.49, 2.61%)（00780）去年第四季业绩符合预期。集团期内录净利润1.03亿人民币（下同）。经调整净利润同比增长18%至7.8亿元，符合该行及市场预期，净利润率同比扩张0.5个百分点。将目标价由28.8港元上调至29港元，维持“买入”评级。 报告提及，在会议期间，集团管理阶层对2026财年的业务前景保持乐观，在体验式旅游的日益普及以及政府的扶持政策（例如春秋假期）支持下，预计休闲旅游需求将维持强劲成长势头。 该行微调对集团今明两年经调整每股盈利预测，上调
招银国际上调敏实集团目标价至44港元 看好前景维持买入
招银国际发布研报称，维持敏实集团(35.44, -0.56, -1.56%)（00425）“买入”评级，目标价由42港元升至44港元。其铝业部门在2025年下半年的营收与毛利率未达该行预期，主因是由于主要客户的销售量未达标，且受德国汽车零件商WKW破产影响，部分业务转型进程延迟。 报告指，得益于营运成本的严格管控，其2025年下半年的净利润大致符合预期。管理层提出进取的五年营收目标，让该行对敏实的订单储备质量更有信心。该行认为，其逾60%的海外营收，以及在机器人与液冷领域的布局，不单能支撑营收成长，更有助
花旗看好平安好医生 盈利超预期维持买入
花旗发布研报称，平安好医生(12.85, 1.35, 11.74%)（01833）2025年收入为54.68亿元人民币（下同），同比增长14%，净利润3.8亿元，同比大幅增长366%。全年收入符合预期，而净利润则较市场及该行预期高37%及32%。该行现予目标价18港元及“买入”评级。期内，毛利率由2024年的31.7%提升至32.4%，净利润率由1.7%升至6.9%。在AI赋能及效率管理提升下，经调整净利润率由3.3%升至7.6%。 责任编辑：史丽君 新浪财经声明：此消息系转载自合作媒体，新浪财经登载此文
中金上调361度目标价至7.08港元 维持优于行业评级
中金发布研报称，考虑361度(5.69, -0.01, -0.17%)（01361）优秀的费用管控，上调2026/27年EPS预测6%/7%至0.72/0.79元，当前股价对应7/6倍2026/27年P/E，维持跑赢行业评级。相应上调目标价5%至7.08港元，对应9倍2026年P/E，较当前股价有24%的上行空间。管理层披露2025年前三季度订货会表现优异，订单增长主要由量增驱动，对全年经营表现保持乐观。 中金主要观点如下： 2025年业绩好于该行预期 公司公布2025年业绩：收入同增 11%至111.4
中金看好农夫山泉前景 维持跑赢行业并定价61港元
中金发布研报称，基本维持农夫山泉(47.1, 4.66, 10.98%)（09633）26年盈利预测175亿元，考虑产品结构好于预期，上调27年盈利预测3%至197亿元，当前交易在24/21倍26/27年P/E；维持目标价61港元，对应35/31倍26/27年P/E及44%上行空间，维持跑赢行业评级。 中金主要观点如下： 2025年业绩高于该行预期 公司披露2025年业绩：营收526亿元，同比+22.5%，净利润158.7亿元，同比+30.9%，扣非净利润160亿元，同比+32%。2H25营收同比+30.
穆迪下调FS KKR私募信贷基金评级至投机级
穆迪评级公司周一将KKR与未来标准运营的一只私募信贷基金评级下调至垃圾级，原因是其不良贷款增加且盈利表现持续疲弱。 该评级公司将FS KKR资本公司的债务评级从Baa3下调一档至Ba1，使其跌入“垃圾”级。穆迪表示，该基金的基础资产质量恶化程度超过了同行。 报告显示，截至2025年底，非应计贷款（即借款人已停止还款的贷款）占总投资的比例攀升至5.5%，在受评的商业发展公司中处于最高水平之一。 穆迪表示：“此次降级反映了FSK持续的资产质量挑战，与同业商业发展公司相比，这些挑战已导致其盈利能力减弱，净资产价
大摩首评三一重工为“增持” 目标看30港元
摩根大通发布研报称，首次覆盖三一重工（06031），予“增持”评级，目标价30港元。公司作为中国最大、全球排名前三的工程机械制造商，在更换周期、电气化加速及高质素国际化战略的推动下，可捕捉下一阶段全球设备需求。 另外，公司的盈利结构正经历转型，高利润率的海外市场、采矿、新能源及售后服务业务贡献不断提升，领先的风险管理及强劲营运现金流使其在国内同业中脱颖而出。该行预期2025至2027年公司每股盈利年复合增长率达35%，目前估值相对于其他全球龙头而言并不昂贵，并预期随着利润率扩张及资本回报加速，估值有进一步