花旗上调北控水务目标价至3.05港元 重申“买入”评级
花旗发布研报称，考虑到建设及技术服务收入减少，下调北控水务集团(2.75, -0.05, -1.79%)（00371）2026至2027年纯利预测9%至11%，但基于自由现金流改善及预测滚动，目标价由2.85港元上调至3.05港元，对应2026年预测市盈率17.9倍、市账率1倍及股息率5.6%，维持“买入”评级。该行认为，公司2025年每股派息同比增3.1%至0.166港元，派息比率达98%，2026年预测股息率6.1%仍具吸引力。 报告指，北控水务2025年纯利同比跌6.9%至15.62亿元人民币（下同
美银调高甲骨文目标价至200美元，预估涨幅达三成
根据一份客户报告，美国银行(48.755, 0.61, 1.28%)恢复了对甲骨文(145.26, -1.83, -1.24%)公司的覆盖，给予“买入”评级和200美元的目标价，该公司股价周三成为市场关注焦点。 分析师塔尔·利亚尼表示，这一评级反映了对加速增长的AI基础设施需求与公司转型时机和资本要求之间的平衡看法。200美元的目标价意味着较当前水平约有30%的上涨空间。 利亚尼指出，与长期AI训练和云基础设施承诺相关的剩余履约义务高达5530亿美元。该分析师表示，这些积压订单为增长提供了可见性，但甲骨文
美银维持中海油田服务买入看法 目标价下调至12港元
美银证券发布研报称，重申中海油(28.5, -0.94, -3.19%)田服务（02883）“买入”评级，目标价由12.6港元降至12港元，考虑到中海油服约10%收入来自中东业务，以及燃料成本上升可能影响利润，该行将公司今年盈利预测下调8%。 中海油服2025年全年纯利为38亿元人民币（下同），年度同比增长21%，但单计第四季纯利为6.32亿元，季度同比跌49%、年度同比跌9%，低于预期，主要由于年底录得1.64亿元撇销。全年计，该公司录得1.91亿元减值，其中5，100万元来自钻井平台，1.34亿元来自
富瑞看好敏实集团 前景转佳评级升至买入
富瑞发布研报称，上调敏实集团(36.48, 0.48, 1.33%)（00425）为“买入”评级，将2026及2027年盈利预测调整至32亿及38亿元人民币，目标价由32.1港元上调至47.2港元。该行指，公司电池盒业务的销售及利润率前景改善，加上公司上调新业务的收入目标，使其增长路径更为清晰。随着资本开支周期见顶，公司或可在股息层面带来更多上行惊喜。 公司管理层指引2026年收入及净利润录双位数增长，销售及行政开支比率料轻微下降，资本开支上限25亿元人民币，派息比率有望进一步提升。 责任编辑：史丽君 新
美银看好万洲国际业绩表现 维持“买入”评级
美银证券发布研报称，万洲国际(10.08, 0.67, 7.12%)（00288）去年第四季及全年税后净利润分别同比升10%及9%，分别达15.9亿美元及4.23亿美元，略胜于预期，末期息派41港仙，全年总派息61港仙，符合预期。尽管美国市场面临严峻的业绩基数，集团今年目标在三大区域录得盈利增长。该行指，维持集团今年和明年每股盈利预测大致上不变，其目标价为11港元，重申其评级为“买入”。 责任编辑：史丽君 新浪财经声明：此消息系转载自合作媒体，新浪财经登载此文出于传递更多信息之目的，文章内容仅供参考，不构
中银国际维持中国电信“买入”看法 目标价下调至7.85港元
中银国际发布研报称，重申中国电信(4.91, 0.02, 0.41%)（00728）“买入”评级，目标价由原先9.84港元下调至7.85港元。该行继续将该公司作为中国电信营运商中的首选股，认为其受惠于盈利可见性改善及稳健的股东回报承诺，因此估值具吸引力。 公司去年盈利同比增长0.5%，略低于预期，其中服务收入仅同比增长0.7%；去年资本开支降5.4%，投资结构更倾向基础设施。虽然公司面对增值税上调带来的影响，管理层仍对今年透过Token、智算中心及云安全业务驱动收入与盈利增长保持信心。 责任编辑：史丽君
中银国际上调康师傅目标价至15.6港元 维持买入建议
中银国际发布研报称，康师傅控股(13.11, -0.11, -0.83%)（00322）去年收入同比跌2%，经调整净利润则升14.1%，均符合预期。该行认为康师傅的长期增长潜力被低估，目前超过7%的股息率亦较为吸引，将目标价由13.8港元上调至15.6港元，重申“买入”评级。 责任编辑：史丽君 新浪财经声明：此消息系转载自合作媒体，新浪财经登载此文出于传递更多信息之目的，文章内容仅供参考，不构成投资建议。 郑重声明：1.根据《证券法》规定，禁止编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场；2.用户在本社
美银证券下调敏实集团目标价至52港元 维持买入看法
美银证券发布研报称，敏实集团(36.48, 0.48, 1.33%)（00425）去年下半年纯利同比升13%，符合预期，末期息派76.4港仙，派息比率达30%。至于2026年，集团目标今年收入增长逾10%，纯利增长与2025年看齐，并计划降低营运支出对销售额比率，资本支出不超过25亿元人民币，以及派息率不低于30%。该行将公司今年及明年销售预测下调4%及3%，各年每股盈测各下调9%及10%，其目标价由55港元下调至52港元，重申其评级为“买入”。 责任编辑：史丽君 新浪财经声明：此消息系转载自合作媒体，新
富瑞续予药明康德买入评级 目标价看138港元
富瑞发布研报称，维持对药明康德(112.2, -1.40, -1.23%)（02359）的“买入”评级，基于现金流折现模型估值，目标价138港元，药明康德（603259.SH）目标价则维持135元人民币。 公司管理层预期2026年收入将达513亿至530亿元人民币（下同），持续经营业务收入同比增长18%至22%，经调整非国际财务报告準则净利润率稳定，资本开支预计介乎65亿至75亿元，高于2025年的55亿元。TIDES业务产能将于2026年扩大至13万升，去年底为10万升。管理层有信心TIDES业务收入实
招银国际看好同程旅行 上调目标价至25.5港元
招银国际发布研报称，同程旅行(19, 0.25, 1.33%)（00780）去年第四季收入48亿元人民币，同比增长14.2%，高于预期；调整后净利润7.8亿元人民币，同比增长18%，高于预期。核心在线旅游（OTA）业务营收及营业利润率均符合招银国际预期。该行将目标价上调至25.5港元，维持其评级为“买入”。 该行指出，基于本次业绩表现，得益于高毛利的核心OTA业务贡献提升带动毛利率扩张超预期，将今年和明年非通用会计准则净利润预测上调5%。在旅游需求具备韧性的支撑下，该行预计公司2026年核心OTA业务营业
中银国际看好药明康德 前景上修目标价升至138港元
中银国际发布研报称，该行调高药明康德(112.2, -1.40, -1.23%)（02359）2026年收入及核心盈利预测1.4%及3.2%，而27年预测则调升1.6%及2.7%，目标价由127港元上调至138港元，维持“买入”评级。 公司去年业绩符合指引，收入同比增15.8%，持续经营业务增21.4%。TIDES仍为核心增长引擎，收入达113.7亿元人民币，同时在手订单提升至580亿元人民币。管理层指，约70%的在手订单预计将在未来12个月内转化为收入，强化对今年业绩兑现的信心。 该行提到，中长期来看，
高盛看好农夫山泉 维持买入评级
高盛发布研报称，农夫山泉(45.84, 3.40, 8.01%)（09633）2025年销售额及净利润分别为526亿元人民币（下同）及159亿元，同比增长23%及31%，较该行预测高3%及4%；其中包装水销售同比增长17.3%。该行维持“买入”评级，目标价60港元。 报告显示，农夫山泉去年下半年茶饮销售增长显著，同比增长38%，较预期高出21%，反映出“开盖赢奖”推广活动有效及冬季渠道策略成功。果汁销售同比增长33%，也高于预期。期内毛利率扩张3.4个百分点，受惠于PET、纸浆及糖成本下降，以及茶饮占比提
花旗维持买入昆仑能源 去年盈利低于预期
花旗发布研报称，维持予昆仑（00135）“买入”评级，目标价8.4港元。昆仑能源(7.59, -0.71, -8.55%)去年纯利同比下跌10.3%至53.46亿元人民币（下同），较市场预期低12%。核心利润同比下跌6.9%至59.23亿元。全年每股派息维持31.58分，派息比率提升5.2个百分点至51.1%。值得留意的是，天然气销售业务税前利润同比下跌17.6%至67.56亿元，单位毛利同比下跌0.02元至每立方米0.45元。同业中华煤气及港华智慧能源(3.45, 0.02, 0.58%)期内单位毛利则
中银国际维持招金矿业买入看法 目标价升至45.5港元
中银国际发布研报称，重申招金矿业(29.94, 0.98, 3.38%)（01818）“买入”评级，基于现金流折现估值，目标价由44.78港元上调至45.5港元，相当于2026年预测市盈率23.7倍。受惠金价上升，今年每股盈利将大幅增长64%，该行预测平均金价为每盎司4，800美元，同比上升40%。考虑到业绩后的调整，上调2027年盈利预测5%。 招金矿业去年纯利同比增长1.49倍至36亿元人民币（下同），符合该行预期，主要受惠于实现金价大幅上升及矿产金产量稳健增长。期内实现金价同比上升46%至每克865
招银国际看好复宏汉霖 上调目标价至99.78港元
招银国际发布研报称，复宏汉霖(67.05, 1.05, 1.59%)（02696）受惠于稳健的产品销售增长，2025财年业绩强劲。该公司正扩大其全球生物类似药的市场版图，并建立新的国际合作伙伴关系。维持对其“买入”评级，目标价由97.75港元微升至99.78港元。 报告指，公司正加速转型为具创新力的生物制剂龙头企业，其发展由HLX43、HLX22及serplulimab等具竞争力的产品领衔。预期2026年将出现多项临床及监管层面的催化因素。 责任编辑：史丽君 新浪财经声明：此消息系转载自合作媒体，新浪财经