2026上海SNEC光伏展观察：行业深度调整中寻求突破，储能及AI成为新增长引擎
作者 | 刘佳奇 中信建投期货研究发展部 期货交易咨询业务资格：证监许可〔2011〕1461号 本报告完成时间 | 2026年6月5日 正文 本月，2026年上海SNEC光伏展拉开帷幕。现场观察显示，参展人流量有所下降，开幕首日国家会展中心地铁站的客流密度明显低于历年同期。然而，行业集中度特征依然突出，龙头企业展位前的人潮远超中小型企业。国际观众比例保持较高水平，欧洲及印度采购商展现出浓厚兴趣。 参展企业的市场推广投入呈现缩减态势，反映出行业盈利压力导致营销支出受限。主要迹象包括：①部分知名品牌缺席展会；
AI浪潮下被忽视的危机：成熟制程正在被蚕食
当AI算力持续攀升时，普通芯片却变得越来越稀缺。这个看似矛盾的现象，正是当前半导体行业的真实写照。过去半年多，业界目光几乎都聚焦在GPU身上——谁拿到了H100，谁抢到了Blackwell的订单。然而在这股追逐顶尖制程的热潮之下，还存在一种更为隐蔽的冲击：8英寸晶圆生产线，也就是生产IGBT、MOS管、电源管理芯片等产品的产线，正被AI需求一点一点蚕食。一位从事功率半导体代理的朋友前几天发了条动态，语气平淡却暗藏玄机。“库存清空了，不是不想卖，是根本无货可出。交期明显拉长，部分型号排期相当紧张。”他说了句
AI算力瓶颈在于电力！800V SST架构革新与功率半导体四大机遇
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越疆科技推出空弈DobotWAM具身大模型 LIBERO评测99.25%成功率夺冠
新浪科技讯 6月1日下午消息，深圳具身智能企业越疆发布自研世界动作模型空弈DobotWAM具身大模型，该模型在具身智能标准评测基准LIBERO上分别完成LIBERO-Spatial、LIBERO-Object、LIBERO-Goal和LIBERO-10四个标准任务套件，覆盖空间关系理解、物体泛化、目标指令理解以及长时序任务执行等关键能力维度，平均成功率达99.25%，领先于π0.5、π0、GR00T-N1.5、π0+FAST等公开模型，以及业内已有数据公布的其他模型。 其中，空弈DobotWAM具身大模型
AI 服务器垂直供电技术深度解析：散热、电容与模组化趋势
AI 服务器 VPD 电源技术专家研讨会议记录摘要：此次研讨聚焦于 AI 服务器 VPD（垂直供电）电源技术，深入探讨了散热解决方案、MLCC 电容、硅电容应用、电感模组化发展方向、功率器件市场竞争态势以及当前的行业涨价情况。核心洞察：液冷散热是 AI 高功耗 GPU 的必由之路；预埋电容技术各厂商差异微小，硅电容则是应对未来超高功率场景的升级关键；电感模组化已成定局，英伟达预计在 3000W 功耗节点切换至模块方案；功率器件市场格局稳固，英飞凌与 MPS 持续领跑；全行业正经历涨价周期。研讨结论：一、散
AI 引爆芯片普涨：功率与存储告急，车企抢货难
AI 热潮不止于 GPU！功率器件、MCU、存储全线涨价，半导体新周期已至？过去两年，市场焦点始终集中在英伟达的 GPU 上。然而许多人并未察觉：GPU 虽是 AI 服务器中最耀眼的组件，却非数量最多的芯片。当全球互联网巨头疯狂扩建 AI 数据中心时，真正获益的已不仅是 GPU，而是整个半导体产业链：近期市场接连传出消息：这预示着：由 AI 引发的涨价浪潮，正从算力芯片向基础芯片蔓延。新一轮半导体繁荣周期正在酝酿。近期业内最受瞩目的动态之一：英飞凌（Infineon）宣布上调部分功率器件及电源管理 IC
AI 紧急订单常态化
AI 数据中心冲刺 800V HVDC 架构，导线架制造商乐观预期「AI 急单将成常态」随着 AI 数据中心基础设施建设中电源管理系统的升级，行业转向采用 800V 高压直流（HVDC）供电方案，此举引爆了功率半导体的市场需求，显著推动了上游导线架厂商如顺德、界霖的出货量。加之产品调价红利逐渐释放，预计 2026 年营收有望实现两位数的年度增长。导线架业界表示，AI 服务器对电源管理的需求极为旺盛，英飞凌、意法半导体等国际 IDM 巨头近几个月的采购势头明显增强。特别是台湾厂商凭借非红供应链的天然优势，普
AI算力激增！功率半导体迎来涨价长波
AI算力激增！功率半导体迎来涨价长波 2026年初至今，英飞凌、德州仪器、安森美、意法半导体等国际功率半导体巨头接连发布调价函，部分产品线涨幅在10%-25%之间，其中AI服务器电源类组件涨幅更为显著。 • 英飞凌：自7月1日起实施第二轮调价，涵盖工业、汽车及AI电源全线产品。 • 德州仪器：紧随其后，数据中心用模拟芯片最高上调25%。 • 国内企业同步响应：部分产品提价10%-20%，行业步入量价双升新阶段。 涨价核心动因：AI需求井喷叠加产能供需错配 • 需求侧：AI算力爆发，功率器件需求呈指数级攀升
AI算力的能源与温度挑战：VPD垂直供电、功率器件与散热方案深度解读
英伟达Rubin架构GPU功率已突破2000W大关，传统供电模式正面临"低压大电流"的严峻考验。一场从芯片级供电到整机散热的全面升级浪潮正在兴起，A股市场中蕴藏的投资机会也在逐步显现。一、引言：算力跃升背后的两大"隐藏障碍"近两年间，AI芯片的算力增速已远超摩尔定律的经典轨迹——英伟达B200峰值功耗约2700W，后续Rubin架构更是瞄准2000W以上目标。然而，算力高速增长的表象之下，两个被低估的障碍正在制约整个产业发展：一是电力传输限制，大电流环境下供电效率急速下滑，传统水平供电已无法承载千安培级别
AI算力新周期：800V高压直流与固态变压器引领供电变革
AI算力密度正迈向兆瓦级时代。供电链路、变压器、电源架构、功率半导体，正成为下一阶段AI基础设施升级的关键方向。尤其是英伟达倡导的800V直流架构，以及固态变压器（SST）路线，正在重塑传统数据中心的供电逻辑。当前主流AI机柜功率大约在几十千瓦到100kW附近。但依据英伟达未来路线图，下一代高密度AI机柜功率还将持续攀升。部分方案甚至已开始探讨兆瓦级机柜。这意味着传统54V低压供电体系将面临多重挑战：随着功率继续提高，传统架构中的工频变压器、低压配电柜、整流环节、UPS系统，均将遭遇效率与体积瓶颈。数据中
AI 行情暂歇而非终结
虽说近几日线上线下均有提及白酒板块，盘面也出现了波动，但这仅限于个股的交易性机遇，并未形成板块级别的行情。唯有业绩已实现反转或具备反转预期的标的，方能吸引资金青睐。当然，除白酒外的部分老牌个股也有异动，因其位置偏低，安全性较高；前文所述的四只股票中，恒瑞医药已然启动，毕竟其基本面相较于中国中免与片仔癀更为稳健。关于 AI 的叙事逻辑显然尚未完结，不妨关注以下几则资讯。字节跳动今年的 AI 资本开支预计高达 700 亿美元，明年更可能攀升至 1000 亿美元，而去年这一数字仅为 250 亿美元。据央视财经报
AI 算力引爆碳化硅行情，低位龙头获主力猛攻！谁在独享电源红利？九成散户误入歧途
碳化硅价值被极度低估，逆势大幅上扬！机构资金争抢龙头，谁能收割 AI 电源红利？九成散户仍在错误赛道中深陷泥潭！🔥张老盈重点提示：以事件驱动为基础，以主力净流入为关键！AI 算力激增带动碳化硅需求，板块逆势走强，海外机构称其为“被严重忽视的核心主线”！实在无奈，九成散户混淆功率器件与衬底材料，盲目追逐劣质股，错失算力电源这一刚需赛道！张老盈投资核心（必读）事件驱动是前提，主力净流入是核心！本轮碳化硅行情的关键在于 AI 算力电源升级与新能源汽车渗透率提升，仅聚焦三类标的：①具备碳化硅衬底或器件量产能力②主
AI数据中心电源热潮：海外暴涨，国内滞后
一位深耕功率半导体领域三十年的友人昨日分享了一张图表给我。图中显示，德国功率半导体巨头英飞凌的股价在一年内飙升逾100%，市盈率高达84倍。他提到这让他联想到2000年互联网泡沫时期的情景。我凝视着这张K线图长达十分钟之久。他看到的是泡沫迹象。而我从中洞察到一个更宏大的叙事——海外已然疯狂，而国内正奋力追赶。美国氮化镓领军企业Navitas，单月涨幅达3倍。5月22日，因与英伟达的合作消息曝光，其股价再度飙升。碳化硅龙头Wolfspeed，同样在一个月内实现了三倍增长。在德国法兰克福交易所上市的英飞凌，一
AI驱动碳化硅产业爆发，四大龙头公司深度解析
随着智算中心能耗持续攀升，英伟达正式推出800V高压直流供电架构，全球功率半导体器件交付周期正在延长，部分龙头企业交期已突破30周。由于各地区成熟制程产能普遍处于满负荷状态，下半年产能紧张局面预计将进一步加剧。英飞凌等行业巨头明确表示，AI数据中心的加速部署正在推动功率开关与集成电路产品出现供应缺口。这些产业变化为碳化硅材料创造了全新的市场机遇。本文将围绕AI数据中心和终端硬件为碳化硅开辟的应用场景进行系统梳理，汇总全球主要厂商在8英寸产线方面的最新扩产动态，介绍从衬底、晶体生长设备到固态变压器等细分领域
AI重塑新药研发：从提效工具到成功率提升
人工智能正在彻底改变新药研发模式，不仅将早期开发时间缩短了30%到40%，还大幅提高了临床成功率，解决了传统研发中成本高、周期长、转化率低的难题。该技术贯穿了靶点筛选、分子设计、ADMET性质预测及临床优化等全流程，在大小分子领域均取得进展，已有多种AI药物进入临床试验。当前行业的竞争壁垒已从算法优势转变为对高质量私有数据及干湿实验闭环迭代能力的掌握，估值重点转向管线价值的临床兑现。随着全球监管环境成熟，药企与AI企业的合作日益紧密，预计2026年将迎来关键临床数据，标志着行业从效率验证走向价值实现的新阶