AI算力供电：产业链核心标的全面梳理
近期市场对AI电源800V发展趋势的关注度持续攀升，上游电子元器件的受益逻辑愈发清晰。相关标的1、SiC：天岳先进（688234）：全球SiC衬底领军企业+AI电源关键材料+市场份额全球第一。在AI电源/SiC领域，公司充分受益于AI算力激增对高压、高效电源的刚性需求，其导电型碳化硅衬底是制造SiC功率器件的核心基础材料。2025年导电型衬底全球市场份额达27.6%，超越Wolfspeed位居全球第一，其中8英寸衬底市场份额高达51.3%。其核心优势体现在：1)全球市场份额第一：衬底是SiC产业链中价值量
AI服务器电源：被忽视的千亿级蓝海市场
这个数字有多夸张？4台普通工作站加一起的耗电量，也比不上它。GPU厂商在疯狂堆算力的同时，供电系统这条线却承受着最大压力，却很少有人关注到这一点。2018年，一台标准服务器机柜，8kW就是极限了。而现在AI机柜，40kW只是起步，这还说得比较保守。功率密度飙升到这种程度，传统电源已经完全跟不上需求了。这条产业链，被硬生生砸出了全新的机会窗口。AI服务器电源分为三大块：PSU本体、PDU配电单元、液冷CDU。PSU负责把电网电转换成服务器可用的电，技术难点集中在高功率区间。台系厂商拿下了超过一半的市场，不是
花旗上调华虹目标价至160港元并重申买入
立足香港，放眼世界。新浪财经全球资本峰会金曜奖投票启动！挖掘最具价值的资本力量，你的一票，至关重要 点击投票 花旗银行发布研究报告指出，华虹半导体(113.1, -2.70, -2.33%)（01347）与中芯国际(66.3, -2.40, -3.49%)（00981）均受益于国内本土化进程、人工智能相关需求回暖、价格回升以及特色产能的持续扩张。中芯国际第一季度业绩超出市场预期，第二季度收入增长指引也高于行业共识，主要得益于产品平均售价提升、出货量增加以及订单可见度增强。就华虹而言，其第一季度在中国市场的
七类芯片定乾坤：揭秘 AI 算力的真实版图
展望未来十年的科技博弈，表层看似是 AI 应用的争锋，实则底层逻辑在于芯片体系的整体抗衡。近年来，每当话题触及人工智能，英伟达与 SK 海力士往往最先涌入大众脑海。这情有可原。大模型的训练依赖于惊人的计算吞吐量，算力芯片与存储芯片作为核心刚需，其中 GPU 因擅长并行处理而脱颖而出，致使英伟达成为此轮 AI 浪潮中的绝对主角。然而，若目光仅局限于 GPU，极易对整体芯片产业产生认知错位。毕竟，AI 的高效运转并非单靠某一颗芯片，而是依赖于一整套芯片系统的协同。GPU 主攻运算，CPU 负责调度，HBM 保
AI芯片产业链全景解析
市场概况今日市场全天维持窄幅震荡整理态势，走势与周日预判基本吻合。60分钟级别的顶背离结构对应8-12小时的调整周期，由于第二和第五根绿柱呈现放大态势，因此确认调整时间为12小时。完成缺口回补后主跌周期宣告结束，当前呈现横盘震荡格局，运行区间为4118-4150点，缺口形成支撑。实际走势验证了此前的判断，唯一不足之处在于收盘未能站上4150点上方。不过60分钟级别的顶背离已通过小一级别的底背离得到化解，30分钟级别已出现标准底背离动作，标志着市场调整周期基本告一段落。目前市场普遍判断为头部区域，但当前位置
华太电子IPO获受理：年收7亿却亏损近8000万 计划募集28亿加码芯片产业
华太电子冲刺科创板上市，核心技术自主可控实现产业链协同布局 苏州华太电子技术股份有限公司日前正式递交科创板上市申请，计划通过IPO募集27.81亿元资金。 募集资金将主要用于以下项目：7.69亿元投向超大功率 LDMOS 功放器件、射频大功率氮化镓功放器件、大功率单片射频 LDMOSMMIC、高集成射频模组研发及应用项目；4.65亿元用于全系列射频大功率封测设计和工程平台研发中心及产业化项目；4.43亿元用于高性能功率芯片、配套芯片及应用方案的研发及应用项目；5亿元用于研发中心建设项目；6亿元用于补充流动
太空光伏或成AI能源新解
此前有报道称，中国于2026年初向国际电信联盟（ITU）申请了20.3万颗卫星的频轨资源，同时我也关注到了“太空光伏”这一概念。当时我突然想到：如果未来人工智能持续发展而不设限，电力需求将呈指数级增长，现有的电力系统或许难以支撑未来的AI用电需求。那么是否可以考虑将光伏设备部署在太空中，实现全天候发电且无需担忧温度影响？我与团队负责人交流了这个想法，他起初表示逻辑上是成立的（当然也可能是为了鼓励我），以下是我们的部分对话记录：我的团队负责人其实对我的构想提出了质疑，让我冷静了不少。而就在我们热烈讨论太空光
英飞凌氮化镓器件免费样品申请通道开启，赋能AI服务器电源设计
在生成式AI与大语言模型算力需求急剧攀升的背景下，数据中心和服务器电源正经历高功率、高效率、高密度全面升级的关键阶段。英飞凌科技依托工业级 CoolGaN™氮化镓技术，打造从低压到高压、从分立器件到系统级的全方位解决方案，广泛涵盖AI服务器、数据中心供电系统、BBU电池备用单元、IBC中间总线变换器等领域，凭借超高速切换、零反向恢复、高功率密度等特性，突破AI算力供电瓶颈，加速数据中心绿色低碳转型。面对单个GPU功耗逼近2000W、机架功率超过300kW的极端挑战，传统硅功率器件已无法同时满足效率、尺寸与
AI芯片革新：碳化硅成关键
英伟达已规划在其新一代Rubin处理器中，将CoWoS封装的基板材料从硅改为碳化硅。一、上游：衬底与外延（技术壁垒最高，占成本七成，最为核心）1）碳化硅衬底（直接受益于CoWoS封装基板及高压电源）天岳先进国内半绝缘型SiC衬底领军企业，布局8/12英寸产品，适配射频与先进封装基板，是AI算力封装的核心受益者。露笑科技导电型SiC衬底主力厂商，推进6/8英寸产能扩张，聚焦功率器件，匹配数据中心HVDC高压电源需求。三安光电实现衬底与外延一体化，8英寸已量产，是国内IDM模式龙头。天合光能旗下子公司涉足Si
AI时代被忽视的电力核心：碳化硅为何值得重新估值
在如今AI热潮中，人们的目光大多集中在NVIDIA的GPU、台积电的先进制程和HBM高带宽内存上。然而，真正决定AI算力能否持续扩展、数据中心能否稳定运行的关键——碳化硅（SiC）功率芯片，却正处在价值被严重低估的状态。碳化硅（SiC）堪称AI算力供应链中最被忽视的核心支撑。随着AI服务器功耗急剧增长，传统硅基（Si）功率器件已接近物理极限，SiC正在逐步取代其在AI数据中心电源管理系统（PSU）中的位置。一、 行业趋势：AI算力激增推动服务器电源向SiC转型AI服务器堪称“电力巨兽”。普通服务器功耗一般
碳化硅：AI算力背后的隐形冠军
碳化硅：AI算力背后的隐形冠军5月13日Citrini发布AI供应链深度报告，首次将SiC定位为AI浪潮中被忽视的核心主线。Citrini因深入霍尔木兹海峡实地考察而声名鹊起，报告发布当日Wolfspeed股价日内涨幅接近17%，盘前交易时段更是一度飙升40%。仔细研读该报告，其核心观点与我们的前期判断及产业链调研情况高度吻合。为何SiC成为新主线报告指出，市场认知偏差与海量需求叠加，赋予SiC巨大的发展潜力。报告强调AI电源与AI基建相辅相成，但由于市场对SiC存在认知偏差，业界未能充分关注SiC方向，
七大核心芯片，定义AI性能边界
未来十年的科技竞争，表面看是AI应用的角逐，实则底层是芯片系统的全面比拼。近年来，提到人工智能，许多人首先想到的是英伟达和SK海力士。这不难理解。大模型训练需要大量计算资源，算力芯片和存储芯片是关键需求，而GPU在并行计算方面表现优异，因此英伟达成为本轮AI浪潮中最受关注的企业。但若仅关注GPU，容易对整个芯片产业形成片面认知。因为AI运行并非依赖单一芯片，而是依靠一整套芯片系统协同工作。GPU负责运算、CPU负责调度、HBM负责数据传输、网络芯片负责连接、功率芯片负责供电与能效、MCU负责终端控制，而S
算力狂飙背后的电力危机
2026年，OpenAI悄然调整了核心KPI——从"日活用户数"转向"每日Token消耗量"⚡背后含义很清晰——过去评估AI热度看用户规模，如今则看AI完成了多少工作量。Token，作为大模型推理的基础计量单元，正在演变为数字时代的新型能源。如同石油需要炼化设施，Token同样依赖电力支撑——而这种需求正以惊人的速度持续攀升。📊一组震撼数据：OpenAI的API平台上，Token调用量从2025年10月的每分钟60亿次激增至2026年3月的每分钟150亿次——仅半年时间涨幅就达150%。这远非简单的"AI
AI算力引爆功率芯片行情，碳化硅与氮化镓产能提速
自2026年起，功率半导体产业开启了新一轮的价格上涨浪潮。英飞凌和德州仪器等国际大厂率先发出涨价通知，紧接着国内厂商也纷纷响应。宏微科技、新洁能、捷捷微电等企业已对MOSFET、IGBT等系列产品实施了不同程度的调价，部分产品价格上浮了10%到20%。这波涨价潮的背后，是AI数据中心、新能源汽车市场需求的激增，叠加8英寸成熟制程产能的紧缺，共同促成了行业景气度的上扬。在这之中，MOSFET是此轮涨价最为显著的产品类别。鉴于AI服务器对高压MOSFET及电源管理MOSFET的需求急剧攀升，大量的8英寸晶圆产
时代电气午盘涨幅超17% 功率半导体业务迎来规模化生产阶段
时代电气(59.290, 9.88, 20.00%)（03898）盘中涨幅突破18%，截至发稿，股价上扬16.75%，现报44.32港元，成交额9.06亿港元。 功率半导体市场供应紧张状况持续恶化。部分IDM大厂的功率半导体产品交付周期已延伸至30周。MOSFET、IGBT等核心品类均出现不同程度的缺货情况。时代电气功率半导体业务迈入量产阶段。据悉，宜兴三期项目已投入运营，株洲三期碳化硅项目也将在2026年陆续投产，功率半导体产能快速攀升。 平安证券认为，公司作为国内轨道交通行业领先的牵引变流系统供应商，