花旗下调中国生物制药目标价至10港元 维持买入看法
花旗发布研报称，中国生物制药(5.89, 0.07, 1.20%)（01177）去年收入同比升10.3%至318亿元人民币，大致符合预期，但纯利同比升22%至23亿元人民币，低于市场及该行预期，盈利较低为无形资产减值及终止非核心业务和联营公司提供空间，未来增长奠下基础。管理层预期2026至28年将有将20项新产品或新适应症获批，包括M701 （CD3/EpCAM） 、TQB2101 （Her2/Her2 ADC） 、LM302 （CLDN18.2 ADC） 等。该行将2026及27年收入预测分别上调3%及
花旗上调万洲国际目标价至10.9港元 看好今年前景与高股息优势
花旗发布研报称，万洲国际(10.31, 0.41, 4.14%)（00288）去年第四季经营利润同比增长13%，高于该行预期，纯利增长9%亦胜预期，主要受惠于美国猪肉业务因大宗商品价格利好及营运效率提升。管理层目标透过进一步提升效率，在潜在成本上升下维持2026年美国生猪养殖业务盈利能力。该行大致维持盈利预测，但将目标价由9.5港元上调至10.9港元，基于分类加总估值法，控股公司折让由30%降至20%，以反映股东回报改善，维持“买入”评级。 责任编辑：史丽君 新浪财经声明：此消息系转载自合作媒体，新浪财经
里昂上调海天味业目标价至40港元 续予跑赢大市
里昂发布研报称，维持海天味业（03288）“跑赢大市”评级，其竞争对手正面临预算紧张的困境，预计公司产品组合的计划将推动其在2026年至2028年期间实现三年复合年增长率6.2%。该行将今年和明年纯利预测上调3%至4%，其目标价由39港元上调至40港元。 报告中称，海天味业去年首9个月收入增长录得6%，并加速增长至去年第四季的11%，净利润同比升12%至17亿元人民币。集团已完成清理经销网络，并利用其规模优势扩大市场份额，同时去年第四季餐饮需求回升亦有所推动。 责任编辑：史丽君 新浪财经声明：此消息系转载
招银国际首予博泰车联买入评级 看高至200港元
近日，招银国际发布研究报告，首次覆盖博泰车联(102, 2.00, 2.00%)（02889），并给予“买入”评级，目标价200港元。报告认为，公司作为中国领先的智能座舱域控制器供应商，正依托其软件能力、数据积累及与ICT巨头的紧密合作，积极探索车载AI相关业务的商业化路径。在汽车AI技术的探索与落地方面，公司已形成行业领先优势，但当前这部分业务的价值可能被市场低估。 招银国际认为，依托大语言模型等技术提升车内体验的AI Agent需求已近在眼前。根据招银国际整理的数据，多数全新旗舰车型已计划为座舱域控制
美银下调老铺黄金与周大福评级 目标价同步压低
美银证券发布研报称，将老铺黄金（06181）及周大福(10.82, 0.13, 1.22%)（01929）的评级由“买入”下调至“中性”，当中老铺黄金的目标价由860港元下调至774港元，而周大福则由17.5港元降至13.1港元。 该行表示，金价波动及宏观经济增长放缓，增加增长前景的风险。伊朗冲突为金价上升周期增添不确定因素。过去两年金价上升是黄金珠宝股的主要驱动力之一，因黄金被视为良好的保值工具。即使金价能维持上升周期，该行认为黄金珠宝消费持续与金价同步增长存在极限，消费者疲劳及产品周期消退或会周期性地
小摩看多中广核电力 升级至“增持”并上调目标价至4.5港元
摩根大通发布研报称，中国的核电行业正受惠于日益改善的电价机制，近期中央及地方（包括广州、辽宁及广西）的政策变化均有利行业发展。全球核能复苏，加上核电资产稀缺性及更有利的监管环境，正推动中广核电力(3.62, -0.05, -1.36%)（01816）重新估值。该行将中广核电力评级由“中性”上调至“增持”，目标价由2.9港元大幅升至4.5港元。 该行指，辽宁省于今年推出针对核电的一年期差价合约（CfD）试点机制。广西亦已就核电的差价合约向终端用户引入费用，显示其差价合约政策将很快公布。该行假设中期内差价合约
招证国际上调华润医药目标价至6.3港元 维持增持看法
招商证券(13.19, 0.14, 1.07%)国际发布研报称，华润医药(5.63, 0.30, 5.63%)（03320）2025年制药业务部分实现收入510亿元人民币（下同），同比增长10.2%。其中中药板块保持双位数增长，为年增13.0%，中药收入274亿元，中药处方药增速26.8%，远超OTC的5.6%，受益于天士力并表及心脑血管品种放量的结构性改善，这一趋势在今年有望延续。招商证券国际小幅提升对集团今明两年的盈利预测，目标价由5.9港元升至6.3港元，对应2026预测估值不足10倍，仍然具有吸引
花旗上调中广核电力目标价至3.2港元 仍维持沽售看法
花旗发布研报称，辽宁省核电新电价机制为中广核电力(3.62, -0.05, -1.36%)（01816）带来好消息，有助降低其在当地的电价不确定性，其约70%的产出可按固定电价出售，类似机制今年亦可能在福建实施。花旗认为，这有助缓解中广核电力的电价下行风险，因此将集团今明两年净利润预测分别上调5%及1%，以反映电价下调幅度减少的影响。该行认为，中广核电力今年预测股息率仅2.9%，不够吸引，维持对其“沽售”评级，目标价由2.6港元升至3.2港元。 责任编辑：史丽君 新浪财经声明：此消息系转载自合作媒体，新浪
里昂上调港铁目标价至32港元 维持持有看法
里昂发布研报称，港铁公司(32.36, 0.26, 0.81%)（00066）经常性利润短期难望快速复苏，因香港客运业务成本上升将抵销访港旅客增加带来的票务收入增长。古洞站目标于2027年启用，将带来额外折旧开支，对经营利润构成压力。虽然零售销售正在复苏，但去年下半年续租租金仍下滑，反映平均租金复苏幅度有限。物业发展利润预计于2026年见顶。港铁现价较2026年预测资产净值38.9港元折让16%，与历史平均水平相若，对应2027年预测股息率4%。该行将目标价由27港元上调至32港元，估值合理，维持“持有”
花旗上调颐海国际目标价至16.6港元 评级维持中性
花旗发布研报称，上调颐海国际(16.69, 0.67, 4.18%)（01579）2026及2027年净利润预测19%，以反映毛利率及经营溢利率上升，目标价由14.4港元调升至16.6港元，维持“中性”评级。 颐海国际去年下半年纯利同比增长26%，相较上半年的持平表现，显著超出预期。虽然收入增长乏力，下半年仅升2%，但符合市场预测，而毛利率显著提升及销售、一般及行政费用（SG&A）占销售额比例下降，则为市场带来正面惊喜。 报告引述颐海管理层指，除原材料成本下降外，供应链效率亦有所提升，部分反映在生
招银国际上调农夫山泉目标价至60.88港元 续予买入
招银国际发布研报称，农夫山泉(44.92, 0.36, 0.81%)（09633）2025财年收入同比增长22.5%至526亿元人民币，较市场预测高出4%；净利润同比增长30.9%至159亿元，较市场预测高出6%。业绩表现受惠于饮用水业务复苏、茶饮及果汁业务强于预期，以及奥运年后销售及行政费用大幅下降。农夫山泉维持2026财年双位数收入增长目标，该行预测其2026-2028年收入及盈利复合年增长率约为11%。维持“买入”评级，并将目标价上调5%至60.88港元。 责任编辑：史丽君 新浪财经声明：此消息系转
花旗下调中海物业目标价至5.2港元 仍予买入评级
花旗发布研报称，中海物业(4.1, 0.10, 2.50%)（02669）业务组合重塑有望在2026至2028年实现利润率维持稳定，从而支持该行预测约5%的盈利复合年增长率。由于公司现金生成能力强劲，以及派息比率意外上调6个百分点至42%，维持“买入”评级。目标价由6.65港元降至5.2港元。 该行称，中海物业“十五五”规划下的“1345”策略着眼于从内部营运到外部扩张的全方位提升，以推动可持续的长期增长与价值创造。公司将深入渗透关键领域及战略城市，目标在学校、医院及城市空间等板块跻身前三，并计划在核心4
海通国际上调颐海国际目标价至19.8港元 维持看好评级
海通国际发布研报称，将颐海国际(16.76, 0.74, 4.62%)（01579）目标价由16.6港元上调至19.8港元。考虑公司B端与海外业务高增、关联方业务触底复苏，维持“优于大市”评级。 颐海国际2025年盈利超预期，全年实现营业收入66.1亿元人民币（下同），同比增长1.1%； 净利润8.5亿元，同比增长15.5%。去年下半年收入36.9亿元，同比增长2%； 净利润5.5亿元，同比增长22.9%，业绩按季显著改善，基本符合市场预期。2025年每股盈利为0.88元，与该行此前预测基本一致。 海通国
美银看好蒙牛前景 上调目标价至21港元并维持买入
美银证券发布研报称，蒙牛乳业(17.19, 0.87, 5.33%)（02319）2026年盈利能见度高，为中国消费股中首选，预期2026年纯利达48.61亿元人民币（下同），2027年进一步升至54.3亿元，重返历史高位。该行上调2026及2027年每股盈利预测3%，目标价由20港元上调至21港元，重申“买入”评级。 该行表示，蒙牛管理层预期，在基础情境，今年收入同比增长为中单位数。首季集团及液态奶业务增长达高单位数，高端产品更录得逾10%增长。虽然管理层目前以收入为优先，审慎将经营利润率目标定为持平，
美银下调人保目标价至7.5港元 维持“买入”判断
美银证券发布研报称，中国人民保险集团(5.48, -0.37, -6.33%)（01339）去年业绩符合预期，每股派息增速超越每股盈利。2025财年净利润达462亿元人民币，同比增10%，主要受惠于强劲的投资收益。去年第四季投资收益减少及承保亏损可能引发部分担忧，但整体表现符合预期。基于综合成本率假设恶化及增长预期放缓，该行将人保2026至2027财年盈利预测下调4%至5%。目标价由7.8港元下调4%至7.5港元，重申“买入”评级。 责任编辑：史丽君 新浪财经声明：此消息系转载自合作媒体，新浪财经登载此文