AI盈利时代：看清价值链比听故事更重要
AI赛道近来开始展现真实的盈利前景。不再只是概念。5月下旬英伟达财报发布时，我有一个明显感受：过去两年市场一直在问"AI能否真正盈利"，现在部分答案已经揭晓。这次揭晓的是收入、毛利率、营业利润、现金流，而不仅仅是概念、发布会和朋友圈里的"时代变革"。正因如此，投资者更容易做出错误选择。过去买错，是把一个真实趋势看成泡沫。现在买错，可能是反过来：看到真实利润后，把所有会讲AI故事的公司都当成同一种资产。这就麻烦了。英伟达5月20日发布的2027财年一季报里，收入816亿美元，同比增加85%；数据中心收入75
刘扬伟：AI 驱动增长强劲，下半年前景乐观
IT 之家 5 月 29 日讯，路透社消息，鸿海董事长刘扬伟在今日年度股东大会上指出，AI 需求的迅猛增长正推动业务版图扩张，他对未来的增长动力充满自信。以往科技供应链在年中常见的季节性疲软已不复存在，因此他对今年下半年的表现持高度乐观态度。 刘扬伟强调：“除非遭遇极度严重的‘黑天鹅’事件（即不可预见、罕见且影响巨大的突发事件），但目前我并未观察到此类迹象。就现有情况判断，今年下半年形势将十分利好。” 刘扬伟分析道，主要云厂商今年在 AI 领域的投入已突破 7000 亿美元大关（IT 之家注：按当前汇率折
AI服务器需求激增，重塑全球算力产业格局
戴尔最新财报显示，在英伟达芯片带动下，AI服务器需求大超预期，大幅调高全年营收与利润目标。预计本财年（FY27）收入达1650至1690亿美元，AI服务器收入预计约600亿美元。受此提振，戴尔盘后股价一度飙升近39%，市场正重新评估传统硬件厂商作为AI供应链关键节点的价值。此举不仅关乎单一公司业绩。过去一年，云服务商、AI模型开发商及企业客户持续加大算力采购，服务器、高带宽内存、网络设备、散热系统及数据中心建设构成了新的产业周期。AI竞争已从模型能力延伸至物理基础设施，谁能稳固获取芯片、机柜、电力及交付能
Meta坚持稳定分红策略，强化股东回报承诺
社交网络巨头Meta Platforms在大力投资人工智能基础设施的过程中，决定保持每股0.525美元的股息不变，释放出兼顾业务拓展与投资者利益的正面信息。 公司官方发布的信息显示，Meta董事会已通过决议，将为所有流通中的A类和B类普通股派发每股0.525美元的季度分红。股息发放日定在2026年6月25日，受益人为6月15日之前持有股份的投资者。这标志着Meta已经连续六个季度保持相同的分红标准，彰显了企业对盈利能力及现金产出的持续信心。 需要关注的是，就在两天前，Meta刚将季度分红从每股0.50美元
曹丽剖析：AI算力爆发驱动光通信产业重构
光通信作为AI时代智能算力的核心底座，已迈入高景气的全新产业发展周期。光模块则是资本市场“最靓的仔”，CPO/NPO/LPO/XPO等“x”PO技术百花齐放。在这一背景下，由中国国际光电博览会、C114通信网联合举办，深圳市光学光电子行业协会、苏州市光电产业商会、苏州市光电通信协会协办的“x”PO赋能AI数据中心光互连论坛于2026年5月28日在上海盛大举行。其中，LightCounting作为光通信领域的权威市场调研机构，此前发布报告称2025年400G及以上高速光模块的出货量超过6000万只，到202
AI情报站 · 2026年5月29日--字节跳动豪掷700亿美金，All in AI基建
国内·昨日重磅字节跳动今年计划投入700亿美元打造AI基础设施——资金源自去年的盈利Bloomberg于昨日发布的独家消息在AI领域引发轰动：字节跳动正筹划今年资本支出高达700亿美元，专门用于数据中心及AI基建建设。这笔巨额资金并非借贷所得，主要来源于字节2025年约500亿美元的净利润——换言之，字节准备将去年赚取的利润几乎全部投入AI领域。700亿美元意味着什么？将其置于全球科技巨头的AI军备竞赛中观察：Meta今年AI资本开支预算约为650亿美元，微软约800亿，谷歌约750亿。字节跳动700亿美
AI 工厂浪潮将至：戴尔成核心受益者
昨夜入睡前，我复盘了太阳的交易记录，AI 分析显示其正押注「AI 工厂产业链」。此次披露的核心逻辑并非英伟达，而是「整个 AI 工厂生态」。英伟达仅充当引擎角色。戴尔、Jabil、Super Micro 负责整机与服务器交付，Eaton 掌管电力管理，Amphenol 提供连接器，Lennox 专注散热，Linde 则涉及工业气体与制造配套。资本抢购的并非单一芯片，而是 AI 基础设施的全成本清单。近期关注本文的读者应已明了，我们预判的下一轮龙头为 DELL，其盘后财报发布后股价飙升 38%，这一判断显然
挪威油气巨头调高今明两年资本开支预期
挪威统计局（SSB）周四公布的行业季度调研数据显示，相较于三个月前的预估，挪威境内的油气企业已纷纷上调了针对 2026 年及 2027 年的计划投资规模。 当前，挪威的石油日产量已突破 400 万桶油当量，其中原油与天然气的占比基本持平。挪威当局致力于将该国石油产业的生命周期再延长数十年。 据 SSB 透露，作为该国最大的商业板块，目前预计 2026 年的投资总额将达到 2660 亿挪威克朗（约合 286.4 亿美元），这一数字高于今年 2 月所预测的 2550 亿克朗。 展望 2027 年，油气行业的初
AI 行情暂歇而非终结
虽说近几日线上线下均有提及白酒板块，盘面也出现了波动，但这仅限于个股的交易性机遇，并未形成板块级别的行情。唯有业绩已实现反转或具备反转预期的标的，方能吸引资金青睐。当然，除白酒外的部分老牌个股也有异动，因其位置偏低，安全性较高；前文所述的四只股票中，恒瑞医药已然启动，毕竟其基本面相较于中国中免与片仔癀更为稳健。关于 AI 的叙事逻辑显然尚未完结，不妨关注以下几则资讯。字节跳动今年的 AI 资本开支预计高达 700 亿美元，明年更可能攀升至 1000 亿美元，而去年这一数字仅为 250 亿美元。据央视财经报
快手Q1财报电话会议核心纪要：可灵AI收入破6.5亿 持续加码AI赛道
快手公布2026年第一季度财务报告。数据显示，2026年第一季度，快手实现总营收337亿元，涵盖线上营销服务及电商等业务的商业板块收入同比增长10.7%。2026年第一季度，快手实现经调整净利润34亿元。 业绩发布后，快手科技联合创始人、董事长、CEO程一笑，首席财务官金秉等公司高层出席随后举行的财报电话会议，阐述财报核心内容，并回应分析师提问。 以下为此次电话会议分析师问答环节的精选内容： 瑞银集团分析师Kenneth Fong：感谢管理层抽出时间回答问题。祝贺取得稳健的业绩表现，以及令人瞩目的发展势头
字节跳动拟投4700亿加码AI
2026 年 5 月 27 日，据《彭博社》报道，字节跳动正评估将 2026 年的资本开支上限提升至 700 亿美元（折合 4747 亿元人民币）。但这一数据目前仅是内部评估的顶格上限，并非最终确定的预算方案。这并非字节跳动首次被曝出上调 AI 基础设施投入。《南华早报》5 月 9 日消息显示，字节跳动已将 2026 年 AI 基础设施资本开支计划调增至逾 2000 亿元人民币，较去年底讨论的 1600 亿元方案增幅至少达 25%。调增原因包括 AI 投入规模扩大，以及内存芯片等关键组件成本的上涨。若 7
AI工业帝国：盈利、资本开支与2026年的交汇
本期内容深入解读2026年首季美股历史性表现，重点探讨由七大科技巨头领衔的“雄伟七人组”如何利用人工智能的规模化应用，推动市场创下自2021年以来的最强盈利纪录。文中细致对比了这七家领军企业与标普500指数中其余493家公司的业绩差异，强调即便面临地缘冲突与高利率的双重挑战，企业仍凭借技术创新与成本优化展现出卓越的财务稳健性。同时，报告揭示了科技巨头们在总额达7000亿美元的资本支出竞赛中的战略较量，并预测市场焦点将从纯数字化转向重资产价值模式（HALO贸易），行业增长节奏也将逐渐趋同。精准投放微信公众号
AI热潮何时退去？
AI热潮何时退去？资本在狂奔，兑现还在路上先给结论：AI热潮短期不会突然熄火，但“只要带AI就能涨”的阶段正在过去。未来1—3年，市场会从讲故事转向看兑现：谁能把算力、模型和应用变成收入、利润和复购，谁才能留下。01为什么这个话题突然变热？过去两年，AI像一把火，把算力、芯片、云厂商、数据中心和应用创业公司都点燃了。资本市场最爱这种故事：空间巨大、变化很快、看起来每个行业都要被重做。但问题也在这里——当投入越来越大，市场就会追问一个更现实的问题：这么多钱砸进去，什么时候真正赚回来？斯坦福《2025人工智能
戴尔股价飙升背后：AI 热潮再成市场引擎
戴尔（NYSE: DELL）的股价近来一路攀升，在财报发布前夕更是成为了投资者瞩目的焦点。截至当前数据：• 单日涨幅高达 16.77% • 近三个交易日累计增幅约 23% • 相较二月低点已强势反弹超 150% • 富国银行将其目标价上调至 270 美元 • 公司第一季度财报定于 5 月 28 日披露市场目光的聚焦点，依旧紧扣 AI 基础设施的需求动态。伴随全球范围内 AI 相关资本支出的不断扩容，服务器、数据中心以及企业级硬件的需求也随之水涨船高。业界正密切审视：戴尔是否正演变为这一轮 AI 基础设施周
AI 狂潮的掘墓人：竟是它自身
本轮 AI 热潮，究竟在透支谁的未来？我认识一位在美企巨头云部门耕耘十二年的中层，今年初遭裁员。他入职时，公司市值刚破万亿；离职时，资本开支再增三成，股价屡创新高。手中期权因离职而作废。绝非孤例，一场空前的资本盛宴，正以罕见姿态与大众命运背道而驰。打开财经新闻，满是巨头资本支出破纪录、AI 算力告急、英伟达利润飙升；合上手机，却是同事被裁、涨薪无门、消费缩紧。两件事同时成立。这轮繁荣自始便非“居民繁荣”，而是“资产负债表繁荣”。互联网红利最终惠及消费端，外卖、打车、短视频让普通人感同身受，一部手机即入场券