Oracle股价承压下行，分析师仍力挺买入评级
科技企业财报盈利预期调整对投资者意味着什么 因市场担忧高额资本支出，Oracle(125.82, -6.67, -5.03%)（纽交所：ORCL）近一个月累计跌幅超过28%。尽管如此，华尔街机构依然看好该股前景，分析师给出的12个月目标价较当前股价仍有超过68%的上升潜力。Oracle已纳入我们当前主推的高回报优选买入股票名单。 Oracle（纽交所：ORCL）为企业客户提供完整的信息技术产品与服务，核心业务涵盖三大领域：云与软件授权业务、硬件业务及专业服务业务。公司总部位于得克萨斯州奥斯汀，1977年6
AI营收破临界点 验证数据中心投资经济逻辑
研究机构Exponential View发布报告指出，AI领域产生的收入已触及临界点，这意味着科技巨头在该方向投入的数千亿美元在财务层面具备可持续性。 数据显示，全球超大规模及新兴云服务商的AI销售收入总计250亿美元，连续两个季度超越了行业在数据中心与芯片投资方面的预估折旧成本210亿美元。这一关键节点说明，AI企业的营收已能覆盖资本开支，但盈利空间依旧微薄。折旧费用仍占据收入的三分之二以上，留给电力、人力及融资等其他成本的缓冲余地十分有限。 “从当前视角看，经济账勉强能算平，”报告指出，“但容错率极低
AI会重演互联网泡沫的崩塌吗？两轮牛市对比揭示AI硬件的安全边际远超想象
近来一种观点甚嚣尘上："AI是人类有史以来最大的泡沫，随时可能雪崩式下跌。"看空者的逻辑乍听颇有道理。他们援引互联网泡沫的历史作为参照——1995至2000年间，思科股价暴涨数十倍，英特尔涨幅近二十倍，随后短短两年内前者从74美元跌至11美元，后者从73美元跌至14美元。如今AI硬件股动辄翻数倍乃至十几倍，与当年的互联网狂欢如出一辙。按此推演，下一步便是泡沫破灭、满目疮痍。这一类比是否站得住脚？部分成立。然而它忽视了一个核心差异。本文将两轮牛市的完整脉络并列剖析，探究AI究竟是否会重蹈覆辙。一、开篇：硬件
图表显示：市场为何忧虑微软亚马逊云业务盈利
本月末，众多科技巨头将相继发布财务报告，人工智能云领域的投资者即将面对又一个巨额资本支出的季度数据。 当前悬而未决的关键问题是：科技高管持续进行的巨额 AI 投入，是否已完全体现在目前显著回调的企业估值中？ 巴克莱策略师在其最新研报（见附图）中指出：大型科技企业的资本开支占营收比例，预计将在今年第三季度触及历史最高位。这表明大规模的 AI 投资，对营收及利润的提振作用相当有限。 市场对于云厂商资本支出的忧虑随处可见。 展望 2026 年，“美股七大科技巨头”中仅 Alphabet 表现优于标普 500 指
AI 决战开启：云与存储的财富新战场
---AI 基础设施大考：谁能将算力、内存与电力转化为持久回报？作者声明及免责声明：Zion Zhao Real Estate | 88844623 | 狮家社小赵 | wa.me/6588844623 | https://linktr.ee/zionzhao本帖仅提供一般资讯、教育及市场知识普及。内容不构成财务、投资、交易、法律、税务、会计等专业建议，亦非要约、招揽、推荐或背书。文中观点仅代表作者个人，仅供参考，如有变动，恕不另行通知。尽管已尽合理注意，但不对准确性、完整性或可靠性做任何陈述或保证。读者
AI产业链业绩稳健，核心症结不在AI自身
请关注上方蓝色标识，获取更多资讯今晚披露业绩的板块相当丰富，我觉得有必要再聊聊海外产业链。如果这个逻辑没有理清，对海外链行情的把握就会十分吃力。毕竟海外链的业绩释放也很亮眼，但近期市场对海外链的信心却相对薄弱。许多人对此感到困惑。不少投资者将近期调整归因于韩国的杠杆，却不愿正视涨幅过大后需要更坚实信心支撑上涨的现实！也有些人把问题推给量化交易，却不知量化交易本身就是一种增强器，对逻辑的增强器！与其抱怨各种因素，不如审视一些潜在逻辑推演，协助自己作出应对策略！这要比那些一味看涨，或单纯预测市场的人，思路更为
日韩存储产能扩张博弈：AI算力引发的产业重塑
近期，全球存储半导体领域的资本投入重新启动，日韩两国在AI存储产能方面的布局竞争趋于激烈。美光凭借日本政府的补贴资助，对广岛工厂进行扩建，重点布局HBM3E/HBM4等先进封装技术；三星与SK海力士则公布规划，承诺未来五年内在韩国境内投入800万亿韩元，建造四座晶圆厂，强化全产业链竞争力。此次扩产并非传统周期性回暖，而是受AI算力需求推动的结构性转型。与传统存储产能扩张不同，本轮投资聚焦于高带宽内存（HBM）。单台AI服务器对HBM的需求量是传统设备的十倍以上，且当前全球产能已被预订至2027年，供需缺口
高盛：香港资本市场已迈入AI发展新纪元
王亚军指出“今年香港市场最热门的话题是人工智能，交易最为活跃的标的是人工智能相关股票，涨幅最为亮眼的也是人工智能板块，融资规模最大的同样是人工智能概念企业。然而，股指成分股的调整与优化需要较长周期。因此，香港市场呈现出两极分化的格局：一方面，香港首次公开募股融资额刷新历史同期纪录，全年IPO融资额有望超过2021年；另一方面，指数整体表现较为平淡。”人工智能的应用范围日益扩大，支撑这些人工智能技术的算力、芯片、存储、材料等领域的资本投入将持续攀升。人工智能需求正处于上升通道，客户需求决定了资本开支的方向。
AI硬件的未来，关键在收入落地
AI硬件的前景，取决于AI应用能否快速实现收入，抵御成本攀升与通胀波动，最终实现盈利。不久前，三星公布超预期业绩，股价却应声下跌。AI硬件企业订单越多，利润越高，投资者反而愈发疑虑。他们认为，下游企业如割肉饲虎般的资本投入难以为继——云厂商等应用方，将大部分收入与利润输送给了上游硬件商。若下游客户持续亏损，上游企业也难有欢笑。AI产业链何时才能从零和博弈，转向共生共赢？Anthropic上市，或许是关键节点。这家被公认为顶尖的AI应用公司，其财务表现将直接检验AI能从整个经济体系中分得多少蛋糕。资金仍在追
AI成本谁来扛
周六选题里，AI那条最像饭桌上会吵起来的问题。大家已经听腻了“AI提高效率”。集思录那个帖子热起来，是因为它往后多问了一步：机器替人把活干了，工资少下来的那一块，最后谁来消费？这个问题不玄。你把它拆成两张账单就行。一张在公司财务报表里，写着芯片、机房、电费、折旧；另一张在普通人的生活里，写着工资、房贷、孩子的课、周末一顿饭。AI最先打到的地方，是大公司的现金流表。买卡、租电、建机房、付云账单，这些东西没有诗意，都是硬支出。高盛相关测算把2026-2031年全球AI实体资本开支估到约7.6万亿美元，听起来像
AI热潮：泡沫抑或通胀源头
本文由『深度复盘｜DeepFupan.com』原创，配图由AI辅助制作在6月16日至17日美联储发布的会议纪要里，“AI”一词高频出现，共计21次；相比之下，4月的纪要中仅提及了8次。同期文件里，“能源”被提及13次，“关税”则出现了7次。这个曾经仅限于科技公司财报、风投路演及股市交易的术语，如今已全方位融入美联储关于通胀、就业、经济增长及利率的核心议程。AI正逐渐演化为一个确凿的宏观经济议题。过去两年，资本市场不断描绘着美好的蓝图：企业纷纷扩建数据中心，囤积芯片与服务器，随着模型性能的迭代升级，劳动生产
科技巨头债务激增，万亿AI开支引市场忧虑
Alphabet、亚马逊、Meta、微软以及甲骨文等科技领军企业，正依托巨额借贷来支撑其AI基础设施的扩建。近五年来，这五大巨头的债务总额激增了约3500亿美元，总负债已突破7000亿美元大关。与此同时，他们制定了2026年高达7250亿美元的资本支出计划，这笔巨资将重点投入到数据中心升级和采购英伟达显卡之中。 根据摩根士丹利的统计，超大型云服务商的杠杆比率在过去两个季度内实现了惊人的翻倍，从2025年三季度的0.9倍攀升至目前的1.8倍。业内专家预测，到了2027年，这五家科技巨头的AI相关投资总额可能
AI泡沫破灭的关键：芯片折旧陷阱
前几天短评曾提及AI泡沫中的一个核心问题：AI芯片的折旧困境。这正是可能引爆AI泡沫的关键因素之一，本文将深入剖析。文章开头需明确一点：AI存在泡沫，与AI真正有用，完全不矛盾。我坚信AI产业的长期前景，但当前全球芯片板块正经历非理性泡沫式上涨，必须警惕这种金融投机风险——这与看好AI本身并不冲突。就像2000年互联网泡沫破裂，丝毫不影响互联网的长远价值。不少人习惯非黑即白的思维：一听你说AI有泡沫，就以为你否定AI，非要举出几个AI已落地的应用来反驳。事实上，AI确实已在改变现实。比如AI生成视频，正重
AI 泡沫论为何不攻自破
心向人工智能之路所谓的 AI 泡沫论，其实不攻自破近期，关于“AI 泡沫论”的论调再次甚嚣尘上。起因在于 7 月 2 日韩国股市盘中触发熔断，三星电子与 SK 海力士两大存储巨头单日重挫 7% 至 9%；至 7 月 9 日，KOSPI 指数从上月高点累计回撤约 20%，正式跌入技术性熊市。SK 海力士股价在 9 个交易日内从近 300 万韩元跌至 210 万韩元。叠加美股芯片股的回调，“AI 见顶了”、“泡沫要破了”的言论一时间刷屏。然而，判断行业是否存在泡沫，依据并非情绪，而是事实与逻辑。情绪只会放大波
AI浪潮或将助推全球债务再创新高？
当人们热议AI时，往往聚焦于算力、芯片、机器人、模型能力，争论谁将取代谁、谁会成为下一个英伟达、谁将登顶世界首富。然而，我愈发觉得，一个真正值得探讨的问题却鲜有人问津。AI是否会成为下一轮全球债务膨胀的推手？我此处所指并非AI企业是否会举债，而是整个社会层面的债务。许多人的第一直觉或许是：AI提升了效率，赚钱变得更快，债务理应下降。这话不假，但它仅窥见了结果，未触及过程。纵观人类历史，每一次真正重塑生产力的变革，几乎都伴随着一轮浩大的资本投入。蒸汽机时代，离不开铁路的修建。电气化时代，离不开发电厂与输电网