AI芯片泡沫破裂，中国代工崛起
全球AI芯片行业在经历疯狂扩张后，正遭遇显著反弹。海外巨头盲目扩大生产、库存积压、市场需求未达预期，行业转冷的迹象日益明显。然而，在此次行业重组中，中国本土晶圆代工厂却逆势上扬，成为本轮AI芯片热潮中的最大受益者之一，这背后是产业链分工、地缘政治格局以及国产替代多重逻辑的共同作用。AI芯片爆发初期，英伟达、AMD等企业的订单激增，推动了全球先进制程代工需求的飙升。由于海外头部代工厂产能紧张、报价高昂，加上地缘因素导致的供应链不稳定，许多国内外中小型AI芯片企业开始寻求产能突破。随着海外产能受限和交付周期延
台积电 A13/A12 蓝图揭晓，AI 芯片封装战打响
台积电在 2026 技术论坛上投下震撼弹：A13 与 A12 两大先进制程路线图首度曝光，N2U 量产时程更提前至 2026 年第四季。这标志着 AI 芯片的竞逐核心，已由比拼"制程微缩"转向较量"封装实力"。📅 发布日期：2026 年 5 月 25 日⏱️ 预估阅读：约 4 分钟🏷️ 内容标签：#硅基觉醒 #台积电 #AI 芯片台积电借由 2026 台湾技术论坛，正式披露 A13（1.3 纳米）及 A12（1.2 纳米）两项新制程规划。同期，N2U（2 纳米增强版）的量产节点提前到 2026 年末季，较
摩根士丹利研判成熟制程市场转暖 调升中芯国际与华虹半导体估值预期
立足香港，放眼世界。新浪财经全球资本峰会金曜奖投票启动！挖掘最具价值的资本力量，你的一票，至关重要 点击投票 摩根士丹利发布研究报告指出，台积电（TSM.US）与三星电子（005930.KS）正逐步整合并优化其成熟制程产能，以将资源优先配置至先进制程及封装来满足AI相关需求。该机构认为，中长期而言，这可能为二线晶圆代工厂及特殊制程厂商创造溢出需求机会，因为客户会寻求替代制造伙伴以确保稳定供应及具成本效益的生产。 报告认为，成熟制程上升周期即将到来。由于AI基础设施建设可能还会持续两年，部分智能手机/个人电
AI驱动半导体材料迎来黄金发展期：全链条关键企业解析
人工智能算力、数据中心与智能终端的持续增长，正在推动全球半导体产业保持高景气度。与历史周期不同，本轮需求主要集中在高性能计算、先进存储及高端逻辑芯片领域。这不仅提升了晶圆制造的技术复杂度，也显著增强了对半导体材料在需求强度和稳定性方面的要求。研究机构认为，相较设备领域，半导体材料具有**“消耗属性+复购特征”**。在行业景气上扬阶段，材料端的订单弹性与业绩确定性更高，成为本轮AI产业链中兼具成长潜力与抗风险能力的重要赛道。1. 产能大幅扩张，带动材料需求持续上升 SEMI（国际半导体产业协会）预测，至20
构建 AI 帝国的七大核心支柱
构建 AI 帝国的七大核心支柱！谈及 AI 热潮，人们常简化为“购入算力”。然而，“算力”这一概念过于宏大。AI 模型从训练至推理的全过程，绝非单靠一张 GPU 就能完成。它既需云平台构建机房底座，也需 GPU 或专用加速器承担 heavy-lifting，依赖 CPU 进行数据调度与通用计算，更需要 HBM、DRAM 及 SSD 提供数据吞吐支持。唯有拆解 AI 基础设施，方能洞察资金真实流向。本文将分七个层级剖析：算力平台、GPU/AI 加速、CPU、存储系统、能源电力设施、网络/CPO、先进制程与封
美国算力瓶颈：AI芯片荒重塑战略棋局
一、美国AI扩张受芯片掣肘（一）需求激增远超供给预期报告显示，至2026年，AI芯片制造已成为阻碍AI算力建设速度的核心瓶颈。无论是模型训练、部署还是优化，都极度依赖算力资源，且需求呈指数级攀升，远超厂商预判。简言之，算力即依托芯片与数据中心支撑模型迭代的基础。自2022年底ChatGPT问世，微软、亚马逊、谷歌、Meta及甲骨文计划在2026年斥资近7000亿美元用于AI基建，其中大头便是芯片。报告强调，2024至2025年，美国AI扩容的最大制约曾是电力，但到了2026年，芯片本身成为新瓶颈。Open
英特尔再度飙升15%背后的深层逻辑
来源：投个蛋 两周前，英特尔一季度财报后大涨，我曾在为什么今天英特尔拉着一众半导体公司的股票大涨一文中分享过观点： 数据中心加速扩建 数据中心对CPU的需求占比提高 今日英特尔大涨，以上两点仍有推动作用，毕竟过去两周其股价持续攀升，这便是标题中“又”字的由来。然而核心驱动力却是上篇文章未提及的。来看看今日发生的具体事件，以及该事件所折射的宏观趋势与背景： 苹果与英特尔就芯片制造达成初步合作意向，而迄今为止苹果产品所用芯片几乎全部依赖台积电。正因如此，台积电刚公布亮眼的4月份业绩，一众半导体股票纷纷上涨，唯
国产芯片迎黄金时代，8大核心标的崛起，替代空间巨大！
重磅利好点燃市场热情！国产半导体赛道，正步入十年一遇的超级繁荣周期，自主突破的浪潮已不可逆转！2026年政府工作报告首度强调攻克芯片核心技术自主化，将其列为建设科技强国的关键一环，设定了高端芯片进口替代率不低于70%的硬指标；“十五五”期间，国家集成电路产业投资将迎来井喷式增长，规模突破3.5万亿元，较“十四五”大幅跃升50%，年均投入超7000亿，举国之力攻克芯片“卡脖子”难题，为行业注入强劲政策动力。1. 中芯国际作为国内晶圆代工领域的领头羊，技术实力最强，也是国内唯一实现14nm量产、7nm试产的企
壁仞科技早盘大涨逾7% 再创上市新高 光大证券“买入”
壁仞科技（06082）盘中走强，涨幅一度超过9%，盘中最高触及55.90港元，刷新上市以来新高。截至发稿，股价报54.55港元，上涨6.96%，成交额达2.61亿港元。 光大证券（15.270, -0.07, -0.46%）表示，壁仞科技后续值得关注的潜在催化因素包括：BR166与BR20X等高性能芯片持续放量；中国先进制程产能不断爬升，预计公司供应链有望在2026年底至2027年间显著改善；同时期待公司逐步推进面向互联网等更多客户的商业化进程。综合考虑国产算力出货情况以及公司商业化启动节奏，券商看好公司
台积电拟将成熟制程厂Fab15A升级至4nm，投资规模超千亿新台币
据IT之家5月6日援引台媒《经济日报》消息，台积电(TSMC)已着手对其坐落在中科园区的Fab15A晶圆厂进行升级规划。该厂区目前以28/22nm成熟制程为主，首阶段将跃升至4nm制程，旨在应对AI/HPC芯片的强劲需求。 Fab15A现有成熟制程设备料将转移至台积电与欧方合建的德国德累斯顿ESMC晶圆厂。ESMC主攻28/22nm平面CMOS（含16/12nm FinFET）工艺，预计2027年启动试产。 由28/22nm跨向4nm制程需更新设备并改造无尘室。业界预估Fab15A制程升级总花费将突破10
光刻胶老二急了：JSR直接把基地建到台积电旁
快科技5月6日消息，据日经亚洲报道，日本光刻胶龙头JSR计划在中国台湾落地首个半导体材料生产基地，目标在2028年实现投产，并以此实现对台积电的近距离供给。 据悉，JSR已在4月初与当地合作方组建合资公司，投资规模达到数千万美元。对方这次不只是建厂，还将与台积电协同研发更先进的光刻胶方案，其中包含面向EUV光刻的金属氧化物光刻胶，双方从研发阶段就形成紧密合作。 究竟为什么一定要走这一步？因为再拖下去就会错过关键窗口。 此前JSR向台积电提交样品需要从日本海运，往返周期往往需要数周，进而拉长验证流程。眼下工
AI算力的底层驱动与投资机会——台积电观点
在2026年技术研讨会上，台积电公布了其最新的先进制程与先进封装技术路线图。不少人一看到这些描述就会觉得门槛很高：N2、A16、A14、A13、CoWoS、SoIC、HBM、硅光子、背面供电等。但如果用一句更直白的话来概括，这份报告其实在传递的重点是：当AI进入更深的阶段，真正决定胜负的并不只是模型有多“聪明”，而是谁能够把支撑AI的算力底座系统真正做出来并规模化。我们眼前接触到的AI，似乎只是手机或电脑里的软件——一个聊天框、一个应用。可它背后依赖的是非常庞大的物理工程：从芯片与封装，到内存、供电、散热
AI手机芯战：谁才是真正的智能旗舰？
手机厂商的发布会上，“AI”已成为司空见惯的词汇——“全场景AI体验”“端侧大模型加持”“AI算力天花板”，这些响亮的口号伴随着价格的节节攀升，动辄五六千甚至上万元。然而，许多消费者在购机后却发现，所谓的“AI旗舰”不过是将原有功能披上了AI的外衣：语音助手依旧难以理解指令，图文生成需要漫长等待，甚至连“AI拍照”也仅限于简单的美颜和色彩调整。事实上，要辨别一款手机是否为真正的“AI旗舰”，无需关注那些宣传辞令，核心关键在于其内置的AI芯片。正如大脑决定思维速度，AI芯片便是手机的“AI中枢”，其算力、架
英特尔暂渡险关 复元仍需时日
专题：关注美股2026年一季度财报2024年12月，知名半导体媒体“半导体分析”（SemiAnalysis）曾以“英特尔(82.54, 15.76, 23.60%)命悬一线”为题发文。在那之前，这家芯片巨头的首席执行官帕特·基辛格（Pat Gelsinger）突然离任。虽然他曾推动公司自救转型，但执行效果不及预期，最终未能看到自己开启的变革落地结果。随后局势迅速逆转。英特尔迎来了新任掌舵人陈立武（Lip-Bu Tan），并出人意料地获得了美国政府的入股支持。此前，由于总统唐纳德·特朗普某天清晨突然表示要更
特斯拉Terafab项目将携手英特尔14A制程工艺
特斯拉CEO埃隆·马斯克周三宣布，该公司计划在其Terafab项目中采用英特尔先进的14A芯片制造工艺。这对英特尔而言是一次重要突破，该公司始终致力于业务转型，以吸引外部客户使用其芯片制造技术。英特尔即将推出的“14A”芯片制造技术旨在与主要竞争对手台积电展开竞争，但英特尔尚未公布任何重要的外部客户名单。受此消息影响，英特尔股价在盘后交易中上涨2.6%。英特尔此前曾表示正在与部分大客户就14A协议进行谈判，但该公司尚未对此作出任何评论。本月初，英特尔加入了马斯克的Terafab项目，旨在为这位亿万富翁的机