中银国际：昆仑能源维持“买入”评级 目标价降至8.59港元
中银国际发布报告指出，昆仑能源(00135)2026年上半年净利润同比增长5%至33亿元人民币，这一数值比该行预期高出5%。这主要得益于液化石油气销售以及液化天然气加工业务的优异业绩表现。该行预计，受限于公司下半年通常会有较大的成本支出，2026年下半年的盈利水平可能会比上半年下降19%。尽管如此，中银国际依然维持“买入”评级，并将目标价下调至8.59港元。 责任编辑：卢昱君 新浪财经声明：本文转载自合作媒体，新浪财经登载此文旨在传递更多信息，文章内容仅供阅读参考，不构成任何投资建议。 郑重声明：1.依据
花旗上调MINIMAX-W目标价至576港元 维持买入评级
花旗发布最新研究报告指出，将MINIMAX-W(313.6, 10.60, 3.50%)（00100）的目标价从此前的533港元调升至576港元，同时给予“买入”的评级判断。报告指出，MiniMax今年上半年营收成绩亮眼，达到1.17亿美元，超出市场普遍预期达272%。管理层透露，即将发布的M3.1以及3T M3 Pro两款模型有望带动利润空间进一步扩大，加之公司在战略层面的周密部署，已确保充足的算力支撑，并在模型训练与企业级推理需求之间实现资源的最优调配，该行认为在年末实现年度经常性收入（ARR）达10
瑞银下调中集安瑞科目标价至13.6港元 维持买入评级
瑞银发布报告指出，中集安瑞科(7.6, -0.05, -0.65%)（03899）上半年业绩表现略低于瑞银预期，故将目标价从15港元调降至13.6港元，并维持“买入”评级。瑞银下调了2026-2028年的每股摊薄盈利预测，分别下调15%、5%和6%，修订后的预测值分别为0.56元、0.72元和0.79元，同时将中期增长率预期调低至6%。
美银证券重申青岛啤酒股份"买入"评级 目标价下调至53港元
美银证券发布研究报告指出，将青岛啤酒股份(40.54, -2.32, -5.41%)（00168）的目标价由59.5港元调低至53港元，同时重申"买入"投资评级。该行表示，青岛啤酒第二季度业绩受销量低迷影响，未能达到预期水平。上半年收入与纯利同比分别变动-4.1%和+0.4%，第二季度则为-6.7%和-3.4%。次季销量低于预期，主要原因包括天气条件不利、餐饮渠道表现疲弱，以及青岛啤酒主动收缩低端产品布局。该行将2026/2027年每股盈利预测分别下调5%和6%。鉴于青岛啤酒拥有稳健的高端品牌组合，同时能
高盛维持海天国际“买入”评级 目标价微调至24.4港元
高盛发布研究报告指出，将海天国际(17.81, -0.46, -2.52%)（01882）目标价由原来的25.1港元下调至24.4港元，继续给予"买入"评级。该行表示，海天国际上半年度收入、毛利、经营溢利及纯利同比变动分别为+1%、-5%、-8%和-8%，总体与该行此前预测基本吻合。业绩披露后，高盛对海天国际2026至2030年的收入及纯利预测分别下调1%至2%以及3%至5%，原因是海外业务占比相对偏低；不过国内新能源汽车及大吨位汽车需求的良好韧性，加上高端3C和人工智能相关电机需求的支撑，在一定程度上缓
招商证券重申华润啤酒“增持”建议 目标价维持26港元
招商证券(14.81, 0.08, 0.54%)发布研究报告表示，继续给予华润啤酒(20.68, -0.38, -1.80%)（00291）“增持”的投资建议，目标价为26港元。公司上半年将派息比率提升2个百分点至28%，同时将今年派息比率上调至55%以上，目标是持续、稳健地提高派息比率，中长期希望达到60%甚至70%的水平，并援引管理层承诺不会因盈利波动而降低派息率。 招商证券指出，华润啤酒上半年业绩符合预期（剔除非经常性项目后），收入同比增长1.2%至242.4亿元人民币（下同），毛利为115.51亿
国金证券看好珍酒李渡维持买入评级 上半年业绩超预期
国金证券发布研究报告指出，继续给予珍酒李渡（06979）“买入”投资评级，预测2026至2028年度公司营收将分别达到43.3亿元、48.0亿元和53.4亿元，同比增长幅度为18.6%、11.0%和11.2%；归属母公司净利润预计为8.2亿元、10.1亿元和12.1亿元，同比增速分别为52.6%、22.8%和20.0%，对应每股收益为0.24元、0.30元和0.36元。公司2026年上半年经营业绩优于此前预期，调整项目主要涉及股权激励支出及联盟商权益支付相关费用。 国金证券核心观点汇总如下： 业绩概况 2
瑞银：华润啤酒维持买入评级 目标价降至29.36港元
瑞银发布最新研究报告，决定维持对华润啤酒（00291）“买入”的投资建议，但将目标价从31.34港元下调了6.3%，降至29.36港元。数据显示，华润啤酒今年上半年实现营收242.4亿元，同比增长1.2%；净利润51.69亿元，同比下降10.7%，两项数据均略低于市场预期。其中，啤酒业务收入增长2.2%，而白酒收入则下滑27%。受啤酒包装成本上涨影响，公司上半年毛利率及净利率分别为47.7%和21.3%，分别较去年同期下滑了1.2个和2.9个百分点。 研报指出，在啤酒业务上，管理层重申将优先扩大销售规模，
招商证券国际首覆江西生物 给予增持评级 目标价23.6港元
招商证券(14.78, 0.05, 0.34%)国际发布研究报告指出，江西生物（06915）正加快从破伤风抗毒素（TAT）单一龙头向综合型抗血清平台迈进，公司在研产品管线集中于供给短缺的刚性需求市场，即将迈入业绩兑现阶段，首次覆盖给予"增持"评级，目标价定为23.6港元。该机构表明，公司既是中国乃至全球规模最大的人用TAT供应商与出口方，也是国内少数实现"动物饲养-抗原免疫-血浆采集-抗体纯化-制剂生产"全链条一体化的抗血清企业，建议投资者重视其作为抗血清细分赛道隐形领头羊的长期投资潜力。该机构预测，公司
摩根大通力挺港交所 继续给予"买入"评级 目标价520港元
摩根大通最新研报显示，香港交易所(415.8, 1.20, 0.29%)（00388）第二季度净利润为54亿元，环比上涨4%，同比增长21%，超出该机构此前预测4个百分点，主要源于交易手续费上升推动收入增长。上市费收入同样保持良好势头，同比上升24%；净投资收益环比攀升，部分归因于非上市股权投资的一次性估值调整；成本方面符合预期，经营开支环比增加4%；报告期内整体经营利润率维持在约75%的高位水平。公司每股收益达4.26元，环比上升4%，同比增长21%，足以支撑预测上调与估值重估。该机构继续维持港交所"买
先声药业盘前涨幅超4% 华泰证券重申"买入"评级
先声药业(12.75, 0.58, 4.77%)（02096）早盘涨幅接近5%，截至发稿，股价上扬4.60%，报12.73港元，金额达4533.46万港元。 先声药业计划于8月21日举办2026年度中期业绩说明会。根据先声药业发布的盈喜公告，上半年营收预计介于45.5亿元至46.1亿元之间，同比增长约26.9%至28.6%；归母净利润预计在8.1亿元至8.6亿元区间，同比增长约34.8%至43.1%；经调整归母净利润预计为9.5亿元至10亿元，同比增长约46.5%至54.2%。增长主要得益于创新药业务和对
机构密集看好百度，摩根大通给出175美元目标价
近期，多家投资机构发布关于百度二季度业绩的点评报告，瑞银、花旗、老虎证券等继续给予"买入"评级，摩根大通则为百度标定175美元的目标价位。 据最新财报披露，百度AI业务收入占比已连续两个季度突破50%，GPU云收入同比劲增283%。多家机构指出，百度营收结构正加速向AI方向倾斜，相关业务的内在价值也在持续凸显。叠加双重主要上市身份转换、可能纳入南向港股通等多项利好预期，百度估值仍具备进一步上行的想象空间。 另外，美国知名投资研究平台Seeking Alpha发文分析称，百度现阶段的盈利状况与估值水平较同业
文远知行午后飙升近6% 光大券商给出买入建议
文远知行-W（00800）盘中涨幅一度超过6%，截稿时上涨5.82%，报价16.74港元，成交额为1987.63万港元。 文远知行公布最新财报，上半年营收总额达到3.46亿元，同比大增73%。数据显示，其二季度海外收入增速惊人，同比和环比分别增长164%和169%，上半年海外收入同比增长154%，增速远超整体营收。此外，公司二季度毛利率升至37.5%。 光大证券发布研报分析，文远知行-W（00800）2026年上半年业绩亮眼，Robotaxi全球商业化加速，量产车业务取得突破。2026年第二季度公司营收2
中金维持吉利汽车跑赢评级 目标价看高至30港元
中金发布研究报告称，维持对吉利汽车(18.06, -0.61, -3.27%)（00175）2026年和2027年盈利预测不变。当前股价对应2026/2027年7.9倍/6.3倍市盈率。维持跑赢行业评级及30.00港元目标价，对应12.6倍/10.1倍2026/2027年市盈率，存在60.7%的上行空间。 中金核心观点如下： 二季度业绩达到市场预期 公司披露上半年业绩：上半年实现收入1736亿元，同比上升16%；归母净利润为90.91亿元，同比下降2%。其中二季度收入同环比上升15%/7%至898.2亿元
花旗上调中芯华虹目标价 盈测上调次季业绩超预期
花旗发布最新研报指出，中芯国际(74.3, -0.85, -1.13%)（00981）与华虹宏力(134.5, -5.40, -3.86%)（01347）公布的次季业绩表明，成熟制程与特色工艺代工领域复苏迹象日益清晰。伴随产能利用率攀升、价格上行以及产能紧缺周期的到来，人工智能为PMIC、MCU及功率器件带来直接需求，并对成熟制程产生“产能溢出”的间接效应。花旗认为，两家公司自首季起便已就供应紧缺的产品（特别是8英寸及AI相关品类）启动了提价谈判。华虹方面也指出，因厂房高负载导致交期拉长，尤其在BCD、P