AI算力需求未止：Meta风波下的供应链变局与布局策略
加入社群，您将能抢先掌握市场脉搏、政策风向、机构调研助您达成更精准的投资判断十万加机构调研资料任您查阅会议开场，主持人便定下基调：本轮AI算力需求周期远未落幕，短期结构波动不会扭转总量上行的大势。自2025年底起，关于AI泡沫的讨论已回归理性，整体情绪并未恐慌。当前核心分歧不在总量，而在结构——即算力资源如何在不同模型与厂商间重新配置。只要全球顶尖大模型仍在迭代，商业化收入持续攀升，支撑其训练的算力投入便拥有坚实的基本面支撑。主持人特别强调，AI行业瞬息万变，龙头企业的营收排名可能在数月内发生逆转。此类波
磷化铟：AI算力的"光之基石"，国产替代浪潮下的8家关键企业
磷化铟正以不可忽视的姿态，崛起于AI算力产业链的核心位置。作为800G/1.6T高速光模块不可或缺的关键衬底材料，它被业界誉为AI算力光互联的"光之基石"。然而，全球高端磷化铟市场呈现高度集中态势，日本住友、北京通美、日本JX金属三家企业掌控着90%以上的产能，我国6英寸磷化铟衬底自给率仅约5%。值得关注的是，我国拥有全球最丰富的铟矿资源储备——这正是磷化铟最关键的上游原料。在供需失衡、国产替代加速、AI算力强劲需求的三重因素叠加下，磷化铟已成为AI算力产业链中最为稀缺的战略性资源之一。接下来从上游资源→
AI硬件周一聚焦：从情绪修复到业绩验证
一句话结论：7月6日这篇是周一开盘前的准备，不是复盘一个新交易日。周末没有A股、港股交易，美股7月3日也因独立日观察假期休市；真正要看的是，7月2日急跌、7月3日A股修复之后，资金会不会把AI硬件从“杀估值”重新切回“看业绩”。先看盘面。7月2日，A股半导体、存储、光模块、PCB和半导体设备一起杀跌，兆易创新、北方华创、东山精密等高位核心股承压；美股端，费城半导体指数大跌，美光、闪迪、Meta、迈威尔等同步回撤。再看修复。7月3日，A股科技链没有继续单边下杀，存储、PCB、光通信出现轮动修复，德明利、深南
AI瓶颈藏在隐形零件里：那些不被看见的胜负手
前两天看环法自行车赛。波加查穿黄衫，全世界镜头对着他。但赛后采访里他说了一句话——"今天波尔把风速全挡了，不然我根本撑不到最后一个坡。"波加查是冠军，但真正的胜负手是那个给他在前面破风200公里的副将。工资不到冠军十分之一，贡献不比冠军小。AI产业链也有一条一模一样的逻辑。所有人都在盯着NVIDIA的GPU，盯着中际旭创的800G光模块。但今天我用瓶颈猎手跑完数据，发现一件事——真正的制约，已经不在GPU和光模块终端了，而在光模块里面那些你看不见的零件。用 Serenity 对光模块产业链
中际旭创回应市场关切：新技术仅涉及CPO内部耦合方案
7月5日，投资者向中际旭创(1116.000, -27.00, -2.36%)(300308.SZ)提问，询问康宁玻璃桥技术的推出是否会对公司未来发展产生负面影响。 公司回应称，投资者您好，该技术是CPO内部光耦合组件的新方案，不是光模块产品的方案替代；即使未来中长期成为主流，公司多元化的技术布局也能充分适配。感谢关注！
中际旭创回应利空传闻
针对"康宁玻璃桥的推出是否会对公司未来构成利空"的疑问，中际旭创(1116.000, -27.00, -2.36%)于7月5日回应称，该技术属于CPO内部光耦合组件的创新方案，并非对光模块产品的替代；即便未来中长期成为主流，公司多元化的技术布局亦能有效适配。 此外，中际旭创7月5日在互动平台澄清，"公司上游物料炫光片被封锁"的市场传言与事实不符。公司在核心物料方面拥有稳定采购渠道，供应商持续给予支持，不存在任何封锁情况。光模块虽包含组装环节（仅为数十道工序之一），但不能简单归类为组装行业。高端光模块融合硅
万亿巨头澄清传闻，周末紧急发声回应
7月5日晚间，光模块领军企业中际旭创(1116.000, -27.00, -2.36%)通过深交所互动易平台密集回复投资者关切，就市场流传消息予以澄清。 记者注意到，有投资者询问：近日有传言称公司上游原材料炫光片遭遇封锁，市场认为公司仅属中游组装环节，正承受上下游双向挤压的压力，公司凭借何种核心技术抵御风险？ 对此，中际旭创明确表示，相关市场传闻与事实不符："公司在关键物料方面拥有稳定的采购渠道，供应商亦在积极配合保障供应，不存在被封锁的情况。" 中际旭创指出，光模块虽包含组装环节，但不能将其简单归类为组
AI硬件爆发：中报催化主线聚焦
江波龙冲高后，市场关注点已从是否追涨转向何处扩散。我们的观点是：AI产业真正短缺的不仅是GPU，而是完整的硬件生态——#存储影响吞吐、光模块主导通信、高端PCB保障互联、先进封装实现集成、上游材料划定成本底线。订单、价格、产能利用率同步回升的环节，中报预告将成为最强催化剂！1）存储：涨价周期叠加AI终端与服务器需求，利润弹性最易被预告证实。#重点看德明利、佰维存储、香农芯创、兆易创新、北京君正、普冉股份；2）先进封装/Chiplet：华为韬律V2推动后摩尔时代系统优化，A股映射最清晰的是晶圆级封装、TSV
鹏鼎控股127亿加码AI算力基建 布局高阶HDI产能
7月3日晚间，PCB领军企业鹏鼎控股（002938）发布定增预案公告，计划募集不超过96亿元资金，专项投入淮安庆鼎AI服务器及高速光模块高密度互连积层板建设项目。据预案披露，该项目总投资额达127.3亿元，将建设智能化生产车间，购置钻孔、压合、镀铜、mSAP精细线路等自动化高端装备，项目达产后可新增65.56万平方米高阶HDI年产能，重点聚焦AI服务器、高速光模块配套高精度积层板领域。该项目拟充分利用公司现有产业园区厂房，同时新建厂房及相关配套设施，引进成型、镀铜、钻孔、压合、自动化、防焊、品保等各类先进
成立五年硅光芯片企业冲刺科创板，全球市占率达13%
界面新闻记者 | 程璐 界面新闻编辑 | 刘方远 6月30日，上交所正式受理了上海羲禾科技股份有限公司（简称羲禾科技）的科创板IPO申请，保荐机构为国泰海通(19.370, 0.20, 1.04%)。 羲禾科技成立于2021年5月，主要产品为硅光集成芯片，是一家独立第三方芯片设计公司，采用Fabless（无晶圆厂）模式，将独立、标准化的硅光芯片产品，销售给全球的光模块厂商。其主要产品覆盖400G、800G及1.6T速率系列，已销售至国内外主要光模块厂商，并在AI集群及超大型数据中心中实现规模供应。 作为一
AI算力与CPO光通信赛道：10家核心企业梯队全景剖析
但在市场一片火热的氛围下，需要理性看待赛道行情，给市场适度降温。目前A股市场扎堆炒作的十余只CPO概念股中，真正深度落地、切入英伟达核心CPO供应链的企业仅有3家。其余七成标的，要么仅停留在技术研发、方案迭代阶段，要么CPO相关业务营收占比微乎其微，几乎没有实质落地收益。基于公开行业资料、企业技术布局与供应链落地情况，我们整理出AI算力+CPO光通信赛道10家核心关联企业，按落地实力划分梯队，供行业研究参考。本梯队三家企业的核心共性：均已落地成熟的CPO相关产品与实质性营收，顺利跻身行业主流核心供应链，并
AI硬件赛道配置攻略：五大领域资金分配方案
欢迎来到我的频道 我是Encore关于AI硬件的仓位配置，我直接让AI帮我算清楚：重点布局五大黄金赛道，总仓位拉满，比例已经整理好了1. AI芯片半导体25%：整个算力产业链的核心，护城河极高，是长期获利的关键2. 光模块CPO25%：算力集群的网络连接，800G/1.6T大规模放量，业绩表现稳定可靠3. 半导体设备20%：产能扩张叠加国产替代双轮驱动，现在布局绝对不后悔，今天补充点设备基础仓4. 存储15%：AI对内存需求激增，周期触底反弹，但会受到周期性波动影响5. PCB高速板15%：服务器必备配件
AI算力激增，谁在悄悄赚钱？解析2026年最稳的“幕后赢家”
当众人都在关注AI大模型激烈竞争时，精明资金已悄然转向幕后。原因很简单：无论哪家模型胜出，只要AI持续发展，就需要海量算力支持。而支撑算力的，正是我们今天要谈论的核心——AI上游产业链。今天，我们根据开源证券的最新深度报告，为大家剖析2026年AI硬件端最确定的投资机会。别被复杂术语吓到，我们用通俗语言讲清逻辑。核心逻辑：从“淘金热”到“卖工具” 设想当年美国西部淘金热。最终赚大钱的，往往不是挖金矿的人（风险太高），而是卖铲子、卖牛仔裤、卖水的商人。在AI时代，大模型厂商是“淘金者”，而光模块、PCB、服
AI算力跃升+国产突破+商业航天三浪共振
长久以来无源厂商业绩难破亿，核心受限于三大结构性瓶颈：AI光互联需求激增，800G/1.6T光模块加速放量，行业迎来质变：✅平台化布局：企业由单一器件向多品类延伸，上游自研核心插芯，下游拓展模块方案（代表：太辰光自产MT插芯）；✅产能集中释放：海内外新基地投产，良率稳步提升，交付能力显著增强；✅客户层级跃迁：MPO器件价值飙升，无源厂商有望绕过中间环节，直供云厂商（Tier1客户）。三重逻辑共振下，头部企业单季净利润有望稳定在2亿元，告别短期景气脉冲，业绩持续性被市场严重低估。相关标的：天孚通信、太辰光、
上市首日飙升80%！清华博士深耕光电十五载，今朝登陆资本市场
作者丨漫地 编辑丨关雎 图源丨海光芯正 今日（6月29日）海光芯正在港交所正式挂牌，发行价定为114港元/股，发行市值达102亿港元。开盘价即飙至199.9港元/股，开盘市值突破180亿港元。 海光芯正的创始人胡朝阳拥有清华博士学位，曾在美国加州大学及多家光通信企业积累超十年经验。2011年归国创办海光芯正，致力于突破国内中高端光器件的瓶颈。创业早期聚焦低速产品，随后发力硅光子技术。 根据招股书披露，公司营收在三年内实现了飞跃式增长——从2023年的1.75亿元跃升至2024年的8.62亿元，再到2025