AI算力变局：三位基金经理的共识、博弈与冷思考
步入2025年及2026年，科技领域尤其是AI赛道，已不再是一条被市场一致看好的平坦大道，而是一片充满巨大分歧与剧烈震荡的汪洋。一方面，我们目睹了AI模型能力呈指数级飞跃及其应用初步爆发的盛况；另一方面，市场对估值泡沫的忧虑、对技术路线切换的焦虑始终未消。从“百模大战”到“AI平权”，再到如今“智能体（Agent）”的爆发，科技产业的叙事逻辑正经历深刻变革。当AI投资迈入第三个年头，市场分歧愈发尖锐：算力需求是否已达顶峰？应用端何时迎来真正的商业化爆发？高企的估值背后，究竟是产业红利还是资本泡沫？我深入研
AI 新王诞生:中际旭创市值撼动茅台
今日，中际旭创的股价一举超越贵州茅台单凭这一句话，即便忽略其他数据，你也足以明白今日市场发生了何种量级的巨变。6 月 3 日开盘，光模块与 CPO 概念全面爆发，天孚通信涨幅突破 12%，新易盛、中际旭创及光库科技均大涨超 8%，多家企业股价刷新历史高点。其中，中际旭创盘中最高触及 1290 元，成功凌驾于贵州茅台之上。一家光模块企业的市值，击败了国内最昂贵的白酒龙头——这绝非简单的数字游戏，而是市场用最直接的方式宣告：AI 时代的“茅台”，不再藏于酒中，而是闪耀在光里。收盘时，上证指数报 4083.97
英伟达CEO点破AI发展瓶颈：高速互连成下一个战略高地
Computex台北国际电脑展第二日，英伟达掌门人黄仁勋与光互连领域领军企业Marvell首席执行官墨菲联合登台，两位行业领袖的核心议题直指AI基础设施的下一个决定性战场——不是算力，不是存储，而是互联互通。光互联技术正从“可热插拔”向“共封装”代际升级，通信板块估值体系被彻底重塑。 通信ETF国泰（515880）飙升6%，近20日吸金超45亿元，重点布局光模块、服务器、光纤光缆等算力关键环节，光模块权重超50%。 【黄仁勋重新定义AI瓶颈：互联互通成为下一个“稀缺资源”】 Computex大会对话中，黄
AI材料细分领域强势崛起
除了大盘股持续上涨外，资金还在不断挖掘与光学相关的材料细分领域*天洋新材：主营产品为EVA/POE/EPE光伏封装胶膜，市场炒作逻辑在于光模块透镜固定胶、底填胶及光器件封装环氧胶的应用，目前处于小批量导入阶段；*飞凯材料：光纤涂覆与光模块封装材料双线发展；*三孚股份：CPO应用的关键上游化工原料供应商，核心产品为9N超高纯四氯化硅，属于全光互联的基础材料；昨日提及的国产替代Marvell的三只股票：*裕太微、*盛科通信、*优迅股份均大幅高开，因此建议投资者优先理解其逻辑。此外，当前市场热点集中在散热材料：
投资AI需精准：板块分化严重，科创创业人工智能ETF(159142)两头布局策略揭秘
人工智能产业各环节过去250个交易日涨幅较光模块的落后幅度通信网络设备及组件（光模块）447.74%—通信线缆及相关配套335.69%-112.05pct印制电路板（PCB）308.37%-139.37pct被动电子元件204.07%-243.67pct半导体制造设备142.07%-305.67pct电子化工材料122.26%-325.48pct集成电路封装测试119.33%-328.41pct数字芯片研发设计116.06%-331.68pct半导体基础材料104.19%-343.55pct指数或基金产品
绿通科技破发遭减持，押注半导体转型初显成效
出品：新浪财经上市公司研究院 作者：光心 5月27日晚间，绿通科技(51.000, 0.27, 0.53%)公布股东拟减持计划，股东广州创钰铭晨股权投资基金企业（有限合伙）、广州创钰铭恒股权投资基金企业（有限合伙）、珠海创钰铭汇股权投资基金企业（有限合伙）、广州创钰凯越创业投资基金合伙企业（有限合伙）将在本减持公告发布15个交易日后的3个月内，通过集中竞价及大宗交易方式，合计减持公司股份不超过4,279,500股，占公司总股本比例不超过3.00%。 本次减持的各方互为一致行动人，且均为已完成中国证券投资基
国民技术盘中飙升逾 9%，已向全球电源巨头批量出货
扎根香港，布局全球。新浪财经全球资本峰会金曜奖评选正式开启！发掘最具潜力的资本力量，您的投票，意义非凡 立即投票 国民技术（02701）盘中涨幅超过 9%，截至今日发稿，股价上扬 6.37%，现价为 13.02 港元，成交总额达 1.45 亿港元。 国民技术在投资者互动平台上指出，目前受 AI 算力需求激增驱动，加之晶圆代工及原材料成本上涨，国内外 MCU 行业普遍出现价格上调。公司自今年 4 月起已对芯片产品实施合理的价格调整。另外，公司最近发布了 N32H493MCU 新品，可兼容 800G/1.6T
AI智能体的技术架构解析
在常规技术栈的基础上，AI智能体构建了一套专属的“认知与行动”闭环体系，通常被定义为智能体=大语言模型（大脑）+ 驾驭系统（Harness）。其核心由四大组件构成：感知组件（Perception - 耳目）：传统软件仅能处理特定格式数据（如表单、点击）。AI智能体则借助自然语言处理（NLP）、计算机视觉（CV）等多模态技术，模仿人类“感知”周遭，解读模糊的语音指令或图像内容。规划组件（Planning - 大脑的运筹）：此为AI智能体的核心。传统软件运行的是预设的if-else逻辑。AI智能体依托LLM执
AI产业链四大环节核心标的深度解析
AI整理，个人学习笔记，仅供研究参考，不构成投资建议！AI全产业链连接深度复盘：涵盖芯片至跨城数据中心，四大细分领域核心标的解析导语AI算力建设的底层逻辑在于算力的高效互通，一台AI服务器从芯片层、机柜层、跨机柜集群延伸至异地数据中心组网，均依赖于全链条的光电连接器件来保障数据流转。目前全球大模型迭代加速、海外云厂商持续增加资本投入，促使芯片级、机柜内、机柜间、数据中心间这四层连接硬件全面进入上升通道。本文依据产业链由内而外的层级进行拆解，梳理四大细分板块的核心个股，并补充前沿技术赛道与行业逻辑，全面呈现
英国迎X-energy先进反应堆审查申请，Xe-100部署迈出关键一步
前沿核能技术企业X-energy于本周二透露，已正式向英国递交了Xe-100高温气冷堆的通用设计审查申请。这一举动意味着该企业计划在英国落地首个先进核能项目的蓝图进入了实质性阶段。 在英国，通用设计审查是为新型核电技术发放许可的标准监管流程。该流程由英国核监管办公室、环境署、威尔士自然资源部以及能源安全与净零排放部联合负责，主要在不考虑特定厂址的前提下，对技术的安全性、安保、防护及环保影响进行独立评估。预计整个审查工作将在2029年年底之前结束。 作为一款80兆瓦电功率、200兆瓦热功率的高温气冷反应堆，
AI 板块强势回升
今日 AI 赛道迎来全面复苏，长飞光纤与东山精密双双封板，新易盛上扬 9.8%，中际旭创攀升 5%，即便是 515880 通信 ETF 也大幅收涨超 6%，上涨势头极为迅猛。风华高科：从细分领域表现观察，光模块走势强劲，存储芯片同样出色，MLCC 亦表现不俗，因其用料充足，底层逻辑坚实，即便风华高科发布澄清公告也未阻碍其升势，后续或仍有上行空间。中际旭创：昨日策略建议逢低布局中际旭创或 515880 通信 ETF，目前验证无误；虽有个股表现更优，如昨日跌停的东山精密今日直接涨停，证实昨日属误杀，但中际旭创
午后强势涨停！600255直线封板，300835异动崛起
关注金麒麟分析师研报，专业权威，助您洞察潜力机会！ 有色金属板块午后爆发，多只个股显著拉升。 6月2日，A股震荡上行，创业板指重回4000点，科创综指回归2000点上方，上证指数、深证成指及北证50等指数均触底反弹，小幅收红。尽管下跌个股数量多于上涨，但成交额微降至2.81万亿元，创一个月新低。 板块表现方面，通讯设备、有色金属、消费电子和百元股涨幅领先，而体育、影视院线、博彩概念及日用化工等板块则跌幅居前。 Wind实时数据显示，电子行业吸引主力资金净流入超383亿元，通信板块净流入超304亿元，有色金
拆解 AI 投研：从问题树挖掘超额收益
【核心词】AI 投研策略 | 供应链断点 | 问题树模型 | 超额回报 | 磷化铟 | 光通信模块 | 周期研判 | 深度研究---## 令人敬畏的并非五月四十五倍收益，而是他将 AI 投研重构为问题树### 你是否也在如此低效地利用 AI 进行投研？当你启动 DeepSeek 或 GPT，输入："当前 AI 产业链中哪个细分领域最具潜力？"系统会反馈一份架构严谨、逻辑通顺的分析简报：GPU、算力集群、数据中心、能源配套……阅读后你或许觉得"质量尚可"，但内心深处明白，这与市面上任意财经自媒体输出的内容并
AI赋能供应链：计划模块的关键作用
继上次探讨“AI是否会取代采购”后，今天我们来聚焦供应链中AI赋能最显著的环节，即究竟在哪个领域它能发挥最大效能。我的观点是：计划环节。计划环节需联动前端完成销售预测，进而制定生产与采购计划。然而，销售预测往往缺乏精准度，导致后续的生产和采购多依赖经验主义“拍脑袋”决策。若预测准确便侥幸过关，一旦失误则需紧急补救。引入AI能显著提升计划的准确性。它不仅能基于前端销售预测和内部历史数据（涵盖区域特性、客户违约率、销售员判断力等维度）进行分析，还能结合市场动态实时调整供需计划。不同的生产模式（如订单式、组装式
PowerBank聚焦AI计算与数据中心，能源成核心战略
PowerBank Corporation（纳斯达克代码：SUUN，Cboe CA代码：SUNN）今日宣布，将AI算力基础设施及模块化数据中心列为新的核心战略增长板块，与现有的太阳能与电池储能业务一同成为公司发展的重中之重。 这一战略调整恰逢AI算力需求激增之时。超大型AI数据中心预计将成为史上耗电最多的设施，而电网拥堵、并网受阻及供电不足正制约数字基建的发展。PowerBank在北美拥有逾1吉瓦的开发项目储备，已建成超100兆瓦的能源设施，公司认为电力获取能力是AI时代的核心竞争优势。 PowerBan