AI投资：拥挤赛道下的不确定终局
拨开资本迷雾 洞悉产业脉络深耕产业趋势与公司基本面，以数据和底层逻辑还原市场真相，剖析资金流向及驱动要素——简素资本本轮AI投资最明确的一点是，“卖铲子”的群体已经获利，且获利空间仍在扩大。芯片厂商、设备供应商、电力配套、液冷技术、服务器代工——所有为AI基础设施建设提供工具和服务的产业链环节，都在分食这轮资本支出的盛宴：英伟达：2026年上半年数据中心营收预计突破800亿美元，毛利率保持70%以上博通：AI定制芯片业务2026年Q2营收超过90亿美元，同比增幅超100%液冷/电力配套：高功率机柜供不应求
所谓中国“产能过剩论”毫无根据
“中国补贴引发产能过剩”的说法，是对中国形象的有意抹黑，面对确凿的数据与事实，这种论调毫无立足之地 近来，部分国家反复以“产能过剩”为由头，将目光锁定中国产业政策，为其推行贸易保护制造声势。中国商务部日前发布《关于所谓“产能过剩”问题的中方立场》文件，正面回应国际舆论中反复炒作的“中国补贴导致产能过剩”错误观点。事实清楚显示：产业补贴与产能过剩并无必然关联，真正应当引起重视的是违背世贸组织规则的歧视性补贴。“中国补贴引发产能过剩”这套刻意抹黑中国的叙事，在确凿的数据与事实面前，根本无法成立。 评估补贴与产
市场观察：碳酸锂的终极逻辑
来源：中粮期货研究中心 摘要 当前碳酸锂市场正处于“强劲现实”与“疲软预期”的较量中。短期来看，7月库存减少量超过往年同期，且8至11月库存持续下降，但价格却呈现震荡偏弱态势，资金端对未来供应过剩的预期压制了现货价格的涨幅。中期而言，澳洲矿山集中发布季度报告，2027年供应增长计划明确，全球锂资源项目在丰厚利润推动下加速扩张。长期角度看，需求具有强周期性，在2026年需求高速增长的背景下，市场对2027年整体预期较为悲观，储能电芯出货量与系统增速之间的巨大差距引发了对终端库存积压的担忧。在没有自然灾害和资
AI行情未终结：非下一个新能源
市场近期出现罕见急跌，但并非熊市开启。大家好，我是无厘涛。上一周，科创板在短短15个交易日内跌幅达21%，创业板同样下跌21%。科创板的下跌速度尤为惊人，仅用6个交易日便下挫21%，振幅高达24%，此类跌幅在历史上极为罕见。市场中也涌现出诸多悲观论调，有人称“熊市已至”，也有人担忧“半导体是否会重蹈新能源覆辙”。想必大家也听闻了各种说法。我要提醒大家：这些悲观言论的发出者，往往正是市场高潮期极度乐观的那批人。你不妨仔细想想，是否如此？他们在高位时极度乐观，如今又极度悲观，本质上与散户无异，因此其言论可信度
国投期货周小燕：纯碱探底之路漫长
作者：国投期货 周小燕 投资咨询号：Z0016691 近期纯碱价格加速下挫，本周五 08 合约已击穿 1000 元/吨大关，09 主力合约亦逼近该点位，市场氛围极度低迷。纯碱急跌的核心逻辑在于供需失衡，叠加近期行业库存小幅累积，供给端压力未减，悲观情绪进一步助推了跌势。 1、纯碱高温季检修力度不足 市场普遍共识认为纯碱属于供过于求的品种。库存方面，上游厂家去库进程缓慢，近期呈现累库态势。交割库库存维持在中等水平。下游玻璃 (1439, -10.00, -0.69%) 厂原料库存约 20 天，处于中性区间。
AI主导格局确立
人工智能领域重现昔日绝对优势 过去即便AI能力再强 若他人禁止介入也毫无意义 你缺乏规则制定权与数据使用权 本质上只是为他人服务 此次会议名称看似宏大 但众多国家的经济整合能力能否抗衡一个发达国家？ 不过亦有积极面 这些国家基础薄弱 正好可消化我们的过剩产能。但最关键的是 这群人 今日让你协助建设基础设施 明日便可能翻脸不认账 最终仍由我们承担代价 还是应善待自己人呀
威兆半导体港股IPO：新董秘获2000万股权激励，主业承压现金流告急
出品：新浪财经上市公司研究院 作者：渚 2026年7月6日，深圳市威兆半导体股份有限公司（以下简称“威兆半导体”）更新招股书，再次向联交所主板发起冲击，广发证券(21.600, -0.60, -2.70%)为独家保荐人。 IPO前夕，多名早期投资者（如小米长江产业基金）已折价清仓退出，公司估值较融资高峰期显著缩水，折射出市场对其前景的审慎态度。经营层面，公司业绩呈现“过山车”式波动。2025年曾受益于消费电子复苏，营收与利润显著改善，但进入2026年，行业需求再度疲软，前五个月营收几乎停滞增长，毛利率大幅
AI硬件泡沫破裂？全球科技股暴跌背后的真相
曾经风靡全球资本市场的AI硬件热潮，正经历一场剧烈的阶段性回调。算力过剩、变现困难、估值虚高三大压力交织，全球科技股集体下挫。这场调整是AI周期的终结，还是短暂的理性修正？过去两年，AI算力是资本市场最耀眼的主线。算力芯片、光模块、高带宽内存、AI服务器轮番飙升，英伟达、台积电、三星等巨头市值屡创新高，全球资金疯狂涌入AI硬件产业链，市场普遍坚信：算力超级周期将延续多年。然而，进入2026年7月，行情急转直下。AI硬件板块骤然降温，全产业链集体下挫，美股、A股、港股、日韩及中国台湾市场同步走低，一场由AI
融资潮涌现 牛市供给压力加剧
全球大型企业近期密集融资，SpaceX创下750亿美元IPO纪录，Alphabet拟增发850亿美元股票，韩国SK海力士发行超260亿美元美国存托凭证，多重大规模融资集中爆发，引发市场对持续三年零九个月、标普500指数翻倍以上的本轮牛市能否持续的忧虑。 分析指出，市场崩盘往往非因“老化”或高估值直接导致，但新股供给长期超越需求，可能成为关键拖累。Dealogic数据显示，2026年以来全球新股融资总额已达3447亿美元，超越2022至2025年各年总和（含IPO、增发与可转债）。其中，SpaceX于6月完
阿联酋产量飙升八成，俄罗斯产出跌至两年低点，OPEC调降石油需求前景
阿联酋退出OPEC后产能大幅释放，与此同时该组织下调了明年全球石油需求增速预期，两者叠加进一步加剧市场对供应过剩的忧虑。据OPEC最新月度报告，阿联酋6月原油日产量达到380万桶，较5月激增171万桶，涨幅约80%。这一数字既反映了阿布扎比于5月初正式宣布退出OPEC后不再受产量限制约束的自由，也体现了其在美伊冲突期间成功绕道霍尔木兹海峡维持货物出口的能力。同时，OPEC在同一份报告中将2026年全球石油需求增速预期下调至每日78万桶，增幅约为0.7%。尽管如此，这一预测仍明显高于国际能源署（IEA）等其
AI热潮降温信号浮现
Meta的扎克伯格在内部会议中表示，过去四个月相关技术的进展“未达预期”。AI降温的首信号正是Meta发出：上月限制员工词元使用，月初又宣布对外出租部分老旧AI算力资源。如今特斯拉跟进，将员工每周AI工具使用费用上限设为200美元，即每人年预算不超过一万美元。特斯拉全球员工13万，超半数为产线工人，实际AI预算预计低于7亿美元。此类信号一旦出现，只会持续增多。市场氛围已与上半年持续利好截然不同——国内凡沾AI概念者，市盈率普遍飙至数十倍，核心企业更动辄破百。7、8月将公布二季度财报。主板要求净利润变动超5
长电科技陷低毛利困局，先进封装扩张存产能风险
炒股就看分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 来源：证券之星 长电科技(101.110, -2.41, -2.33%)（600584.SH）当前业绩增长乏力。受通讯电子市场收入下滑、消费电子增速放缓等影响，公司去年营收已进入个位数增长，今年一季度更现负增长。 证券之星注意到，公司盈利承压，既受原材料涨价、新厂爬坡等短期成本拖累，也因星科金朋、晟碟半导体等核心子公司利润下滑。叠加封测环节位于产业链下游、议价能力薄弱的行业特性，毛利率长期偏低。在行业向先进封装转型的关键期，公司拟投入78
业绩暴增1810%反遭股价暴跌！光伏教训在前，AI能否逃脱相同命运？
近期多家A股公司披露业绩大幅预增，但投资者需警惕盲目跟风，不能简单认为高增长可持续，应重点分析业绩的长期稳定性。不少个股短期业绩飙升后股价冲高回落，追高者易被套牢。2019年至2022年光伏行业连续四年保持高景气度，2020年“双碳”目标提出后，市场普遍预期光伏产能将长期紧缺。2020年某光伏龙头企业净利润达85亿元，2021年初市值攀升至5000亿元，市盈率突破50倍。然而，旺盛前景吸引全产业链大规模扩张产能，两年后行业陷入价格战，整体进入亏损阶段。如今该龙头已连续两年亏损，当前市值仅900亿元，较高点
AI产业是否将走向泡沫破灭？
最近几日，本轮牛市的关键领域AI产业出现了逻辑动摇的迹象，主要原因是Meta开始抛售多余的算力资源，这使得市场担忧算力可能出现过剩局面。我们了解，这轮牛市的起点正是全球对算力需求的爆发式增长，数据中心的大规模化建设推动了半导体等相关产业链的发展，假如真的出现算力过剩，那么源头的驱动力就会熄火，下游相关行业也将受到牵连。从2022年11月30日chatgpt正式推出，标志着类开始迈入人工智能时代，生成式人工智能在2025年迎来爆发，全球资本大规模投入数据中心建设，国际巨头纷纷搭建自己的算力中心，持续迭代生成
AI行情远未终结，聚焦这些潜力股
人工智能牛市尚未到头，短期调整即将结束，最多再盘整两天。但对PCB、光纤等板块来说，仅是反弹，很难再创新高，因为部分资金联想到当年隆基、通威见顶时全面扩产后的产能过剩风险，尤其是中低端产品。上游覆铜板、铜箔等材料相对较好。光纤方面，能生产高端预制棒的企业才是真正受益者，普通电信光纤受益有限。总之，AI硬件涨幅已大，但AI应用场景如具身智能、AI游戏、远程医疗、医药研发、新材料、玩具、家居、眼镜、智能穿戴等涨幅不大或调整已久，后续空间巨大。