美团-W一度飙升逾4% 花旗上调至买入
美团-W(88.15, 1.45, 1.67%)（03690）盘中拉涨超4%，截至发稿，涨幅收窄，股价上涨1.67%，现报88.15港元，成交额62.41亿港元。 3月26日，美团发布2025年第四季度及全年业绩，公司在电话会上披露，一季度餐饮外卖的减亏趋势将持续，“一季度至今，美团继续保持在中高价订单市场GTV的领先地位 花旗将美团港股评级上调至买入，并将目标价从94港元提升至110港元，称得益于对高客单价和高质量用户的战略聚焦，公司外卖业务的单位经济效益（UE）在去年第四季度实现了可观的环比改善，并料
花旗续予耐世特买入评级 目标价降至7.2港元
花旗发布研报称，基于盈利预测调整，该行将耐世特(5.13, -0.25, -4.65%)（01316）目标价由8港元下调至7.2港元，维持“买入”评级。 耐世特管理层今天（26日）举行了更新会议，管理层预期今年将再创收入新高，增长率将较市场高出200至300个基点，主要由亚太区引领；利润率将进一步提升，亚太区利润率料维持介乎16%至17%。管理层预期，电子机械制动（EMB）将于今年底投产，并于年内获得合约，而线控转向（SBw）业务将于2026年开始贡献显著收入，自由现金流强劲。 但考虑到对乘用车市场的较保
花旗上调中海油田服务目标价至11.6港元 维持买入看法
花旗发布研报称，中海油(29.04, 0.54, 1.90%)田服务（02883）管理层表示，沙特阿拉伯境内有3架JU机组，科威特境内有2架JU机组，并澄清这五架机组目前没有造成任何营运影响。由于地缘政治冲突持续，伊拉克境内23个钻井设备单元中有3个已停止营运。管理层也表示，尽管地缘政治事件为中海油带来了一些短期波动，但其迈向国际的长期战略保持不变。该行对公司今明两年盈测分别升5%和升2%，其目标价由9.5港元上调至11.6港元，基于预测市账率1倍，较历史均值高出1个标准差，评级为“买入”。 该行指，关于
花旗上调北控水务目标价至3.05港元 重申“买入”评级
花旗发布研报称，考虑到建设及技术服务收入减少，下调北控水务集团(2.75, -0.05, -1.79%)（00371）2026至2027年纯利预测9%至11%，但基于自由现金流改善及预测滚动，目标价由2.85港元上调至3.05港元，对应2026年预测市盈率17.9倍、市账率1倍及股息率5.6%，维持“买入”评级。该行认为，公司2025年每股派息同比增3.1%至0.166港元，派息比率达98%，2026年预测股息率6.1%仍具吸引力。 报告指，北控水务2025年纯利同比跌6.9%至15.62亿元人民币（下同
花旗看好拼多多供应链布局强化优势
花旗分析师在一份报告中表示，从长远来看，拼多多(102.61, 4.52, 4.61%)加强供应链能力的计划可能会拓宽其竞争护城河。他们表示，这家中国在线零售商的第四财季业绩基本符合预期。花旗分析师表示，这家拥有Temu的公司旨在投资供应链以支持商家，提高他们的产品质量，并扩大其产品在农村地区的覆盖范围。考虑到此举可能产生切实的回报，并在人工智能时代使该公司的平台生态系统受益，这一举措可能会受到市场的欢迎。花旗将拼多多ADR目标价从142.00美元上调至145.00美元，并维持其买入/高风险评级。 责任编
花旗看好AWS增长潜力 上调亚马逊目标价至285美元
花旗上调了亚马逊(211.15, 3.91, 1.89%)公司的目标价，原因是认为随着对人工智能基础设施需求的不断增长，亚马逊云服务（AWS）的扩张速度将加快。 花旗维持对该股的“买入”评级，并将目标价从265美元上调至285美元。此前，基于亚马逊与OpenAI、Anthropic和英伟达达成的协议，分析师上调了对AWS营收的预期。 该机构目前预计，AWS销售额在2026年第一季度将同比增长28%，全年增长29%，2027年则增长37%。分析师认为，与AI相关的工作负载将在2026年为AWS带来约58%的
中国金茂午后走高逾4% 花旗上调目标价至1.9港元
中国金茂(1.39, 0.05, 3.73%)（00817）绩后一度涨近6%，截至发稿，股价上涨4.48%，报1.40港元，成交额4944.346万港元。 3月24日，中国金茂发布2025年报。数据显示，公司盈利能力稳中有升：全年实现毛利92.21亿元，同比增长7%；毛利率提升至16%，同比提升1个百分点；股东应占利润（含投资物业公平值损益）同比增18%。管理层在业绩会上表示，2025年，公司开发业务毛利率由11%提升至13%，同比提升2个百分点。在当前房地产行业利润普遍承压的背景下，中国金茂盈利能力表现
花旗维持买入昆仑能源 去年盈利低于预期
花旗发布研报称，维持予昆仑（00135）“买入”评级，目标价8.4港元。昆仑能源(7.59, -0.71, -8.55%)去年纯利同比下跌10.3%至53.46亿元人民币（下同），较市场预期低12%。核心利润同比下跌6.9%至59.23亿元。全年每股派息维持31.58分，派息比率提升5.2个百分点至51.1%。值得留意的是，天然气销售业务税前利润同比下跌17.6%至67.56亿元，单位毛利同比下跌0.02元至每立方米0.45元。同业中华煤气及港华智慧能源(3.45, 0.02, 0.58%)期内单位毛利则
花旗上调中国金茂目标价至1.9港元 维持买入并列首选
花旗发布研报称，中国金茂(1.4, 0.06, 4.48%)（00817）已进入2025至2027年的增长周期，预期2025及2026年合约销售额将分别增长16%及7%，行业排名升至第八位。而且，公司加速购地，66%位于北京及上海，财务状况稳健。自2024年起新增43个项目，净利润率逾10%，并透过土地置换或改变用途活化15幅地块。花旗维持对其“买入”评级，属首选股，目标价由1.8港元上调至1.9港元。 公司目标于2027年解决80%的库存问题； 管理层优化精简架构，集中采购和提升效率，推动销售及行政开支
花旗看好平安好医生 盈利超预期维持买入
花旗发布研报称，平安好医生(12.85, 1.35, 11.74%)（01833）2025年收入为54.68亿元人民币（下同），同比增长14%，净利润3.8亿元，同比大幅增长366%。全年收入符合预期，而净利润则较市场及该行预期高37%及32%。该行现予目标价18港元及“买入”评级。期内，毛利率由2024年的31.7%提升至32.4%，净利润率由1.7%升至6.9%。在AI赋能及效率管理提升下，经调整净利润率由3.3%升至7.6%。 责任编辑：史丽君 新浪财经声明：此消息系转载自合作媒体，新浪财经登载此文
华尔街看好老铺黄金：财报大超预期，冲刺中国高端奢侈品牌
花旗与野村认为，老铺黄金增长由门店扩张、金价上涨与提价共振驱动，盈利能力显著增强。即便金价回落，悲观情景下利润仍稳、下行风险有限；库存充足亦无融资压力。同时品牌高端化加速，客群与顶级奢侈品牌重叠度持续提升，正迈向“中国奢侈品牌”稀缺标的。 老铺黄金交出一份令华尔街侧目的成绩单。 据追风交易台，花旗和野村在最新发布的研究报告中均给予买入评级，并指出该公司2026年第一季度初步业绩大幅超越市场预期，净利润率创历史新高，同时将其定位为正在迈向"中国首个真正奢侈品牌"的稀缺标的。 据花旗研究，老铺
花旗看高老铺黄金至1162港元 列珠宝板块首选
花旗发布研报称，老铺黄金（06181）早前已发盈喜公布2025年业绩强劲，最新公布的首季业绩指引更远超预期，收入及利润率均高于该行及市场预测。今年首季，收入达到165亿至175亿元人民币，同比增长超过1倍，已占该行及市场对其2026年全年收入预测的41%至44%及45%至47%。维持对老铺黄金的“买入”评级，目标价1，162港元，对应2026年预测24倍市盈率。 花旗认为，投资者正关注金价波动后的未来销售动力，及注意到有关融资可能性的讨论，有关因素对近期股价构成压力。花旗的情景分析支持其高于市场共识的盈利
花旗看好香港地产板块 升级首选新地等个股
花旗发布研报称，地产股本月回调很可能是源于升势后的获利，以及在利率与宏观经济不确定性下部分减持。但行业今年基本面转强，预计为中长期增长所作的补充投资将加速。该行挑选每股盈利及股东回报率均呈现增长的股份。首选新鸿基地产(130.9, 4.60, 3.64%)（00016）、长实集团(44.58, 0.34, 0.77%)（01113）及太古地产(24.32, 1.04, 4.47%)（01972）。 报告指出，香港地产股2025财年业绩受惠利息成本节省，又认为上市企业对2026财年的指引极具鼓舞性：因楼价多
花旗上调华润啤酒目标价至39.8港元 续列啤酒板块首选
花旗发布研报称，华润啤酒(26, 1.98, 8.24%)（00291）2025年核心纯利为57.24亿元人民币，同比增长20%，较该行预测高出11%，主要受惠于2025年下半年啤酒业务表现强劲。期内啤酒EBIT及EBITDA分别录得2.4倍及44%的同比增长，认为这彰显了啤酒业务的实力。该行将华润啤酒目标价由38港元上调至39.8港元，重申润啤为中国啤酒板块的首选股，维持“买入”评级。 报告称，管理层已观察到2025年下半年至2026年首季中国大众餐饮渠道逐步复苏，预期该势头将持续至第二季的啤酒消费旺季
华润啤酒午后涨超7% 餐饮渠道回暖有望延续至旺季
金吾财讯 | 华润啤酒(00291)午后股价升幅扩大，截至发稿，报25.72港元，涨幅7.08%，成交额3.11亿港元。 花旗发表研报指，华润啤酒2025年核心纯利为57.24亿元，按年增长20%，较该行预测高出11%，主要受惠于2025年下半年啤酒业务表现强劲。期内啤酒EBIT及EBITDA分别录得2.4倍及44%的按年增长，认为这彰显了啤酒业务的实力。管理层已观察到2025年下半年至2026年首季中国大众餐饮渠道逐步复苏，预期该势头将持续至第二季的啤酒消费旺季。 该行将华润啤酒今明两年核心纯利预测分别